Täglicher breiter Marktrückblick – 19. November 2025

Schauen Sie sich die Forex-Nachrichten und Wirtschaftsaktualisierungen an, die Sie in der letzten Handelssitzung möglicherweise verpasst haben!

Schlagzeilen und Daten zu Forex-Nachrichten:

• China verschärfte die Vergeltungsmaßnahmen gegen JapanAussetzung der Einfuhr von Meeresfrüchten und Stopp der Filmgenehmigungen nach den Bemerkungen von Premierminister Takaichi zu Taiwan
• Neuseeländischer PPI-Eintrag für den 30. September 2025: 0,2 % q/q (0,8 % q/q Prognose; 0,6 % q/q vorher)
• Neuseeländischer PPI-Output für den 30. September 2025: 0,6 % q/q (0,9 % q/q Prognose; 0,6 % q/q vorher)
• Japanische Maschinenbestellungen für September 2025: 4,2 % gegenüber dem Vormonat (0,5 % gegenüber dem Vormonat prognostiziert; -0,9 % gegenüber dem Vormonat); 11,6 % im Jahresvergleich (1,9 % im Jahresvergleich prognostiziert; 1,6 % im Jahresvergleich zuvor)
• Australiens Lohnpreisindex für den 30. September 2025: 3,4 % im Jahresvergleich (Prognose: 3,2 % im Jahresvergleich; 3,4 % im Vorjahresvergleich); 0,8 % q/q (0,6 % q/q prognostiziert; 0,8 % q/q zuvor)
• Wachstumsrate des britischen Verbraucherpreisindex für Oktober 2025: 3,6 % im Jahresvergleich (3,7 % im Jahresvergleich prognostiziert; 3,8 % im Vorjahresvergleich); 0,4 % m/m (0,5 % m/m prognostiziert; 0,0 % m/m zuvor)
• Endgültige Wachstumsrate des Verbraucherpreisindex im Euroraum für Oktober 2025: 0,2 % m/m (0,2 % m/m prognostiziert; 0,1 % m/m zuvor); 2,1 % im Jahresvergleich (2,1 % im Jahresvergleich prognostiziert; 2,2 % im Vorjahresvergleich)
• Arbeitskostenindex-Flash für den Euroraum für den 30. September 2025: 3,5 % im Jahresvergleich (Prognose: 3,2 % im Jahresvergleich; 3,6 % im Vorjahresvergleich)
• US MBA 30-Jahres-Hypothekenzinssatz für den 14. November 2025: 6,37 % (vorher 6,34 %)
  • US-amerikanische MBA-Hypothekenanträge für den 14. November 2025: -5,2 % (0,6 % zuvor)
• US-Handelsbilanz für August 2025: -59,6 Mrd. (-63,0 Mrd. prognostiziert; -78,3 Mrd. zuvor)
• Veränderung der US-EIA-Rohölbestände für den 14. November 2025: -3,43 Mio. (vorher 6,41 Mio.)
• Das gab das Bureau of Labor Statistics bekannt am Mittwoch Das Es wird keinen Beschäftigungsbericht für Oktober veröffentlichen; wird diese Daten in den November-Bericht einfließen lassen
• Das Protokoll der FOMC-Sitzung: offenbarte tiefe Meinungsverschiedenheiten unter den politischen Entscheidungsträgern, wobei die meisten Beamten dafür plädierten, die Zinssätze für den Rest des Jahres unverändert zu lassenobwohl eine Minderheit immer noch weitere Kürzungen befürwortet, da die Besorgnis über Beschäftigungsrisiken und stagnierende Fortschritte bei der Inflation zunimmt

Breite Marktpreisentwicklung:

Die Sitzung am Mittwoch lieferte in allen Majors gemischte Leistungen Vermögenswert Die Renditen des Dollars und der Staatsanleihen stiegen, während Bitcoin starke Verluste hinnehmen musste und der Ölpreis aufgrund von Lagersorgen zurückging.

Der S&P 500 Der Handel wurde während der gesamten Sitzung unruhig und größtenteils seitwärts gehandelt und schloss trotz der Unsicherheit im Zusammenhang mit fehlenden Arbeitsmarktdaten letztendlich mit einem Plus von 0,46 % bei 6.640. Der Index erregte im Vorfeld des mit Spannung erwarteten Gewinnberichts von Nvidia ein hohes Ansehenwobei der Chiphersteller um 3 % zulegte und zur Stabilisierung der Technologieaktien beitrug. Die bescheidenen Aktiengewinne erfolgten, obwohl die Händler ihre Erwartungen an eine Zinssenkung der Fed im Dezember drastisch zurücknahmen, was darauf hindeutet, dass die Märkte möglicherweise Unterstützung in starken Unternehmensfundamentaldaten und KI-bezogenem Optimismus finden.

Gold schloss leicht höher, mit einem Plus von 0,16 % bei etwa 4.074 US-Dollar, und handelte nach einem Aufschwung in der Londoner Sitzung und einem anschließenden Rückgang in den USA relativ flach. Das Edelmetall könnte durch die anhaltenden geopolitischen Spannungen zwischen China und Japan gestützt werden, obwohl die allgemeine Stärke des Dollars und geringere Zinssenkungserwartungen die Gewinne wahrscheinlich begrenzten. Es gab keine direkten goldspezifischen Katalysatoren, auf die man hinweisen konnte, daher ist es möglich, dass die Widerstandsfähigkeit des Metalls die anhaltende Nachfrage nach sicheren Häfen angesichts der erhöhten politischen Unsicherheit widerspiegelte.

WTI-Rohöl fiel um 1,77 % und schloss nahe 59,30 $, wobei der Ausverkauf in der Asien-Sitzung begann, aber während der morgendlichen Londoner Sitzung richtig an Fahrt gewann. Es gibt starke Argumente dafür, dass dies eine Reaktion darauf ist Spekulationen über einen US-Vorschlag zur Beendigung des Russland-Ukraine-Krieges. Der Abwärtstrend erreichte seinen Tiefpunkt kurz vor dem EIA-Bericht über die Rohölbestände, der einen Rückgang um 3,43 Millionen Barrel gegenüber einem erwarteten Anstieg zeigte, bevor es vor dem Tagesschluss zu einer leichten Erholung der Ölpreise kam.

Bitcoin erlitt die stärksten Verluste der Sitzung und stürzte um 3,19 % ab, um unter 89.500 $ zu enden. Die Kryptowährung zeigte während der gesamten Sitzung Schwäche, begann ihren Rückgang während der asiatischen Handelszeiten und beschleunigte sich während der US-Sitzung nach unten. Es gab keine direkten Bitcoin-spezifischen Nachrichten, die darauf hindeuten könnten, daher ist es möglich, dass der anhaltende Krypto-Schuldenabbau in Kombination mit geringeren Erwartungen an die Lockerung der Fed und einem stärkeren Dollar den digitalen Vermögenswert belastet hat.

Der Rendite 10-jähriger Staatsanleihen kletterte um 0,34 % auf 4,10 % und handelte den größten Teil des Tages lang unruhig, bevor er schließlich höher schloss. Als Argument für den Nettoaufwärtstrend lässt sich anführen, dass die Streichung des BLS-Stellenberichts die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Fed im Dezember verringert hat. Der bemerkenswerteste Intraday-Anstieg der Rendite erfolgte nach der Veröffentlichung des FOMC-Protokolls, aus dem hervorging, dass „viele“ Beamte dafür plädierten, die Zinssätze für den Rest des Jahres 2025 unverändert zu lassen.

Verhalten des Devisenmarktes: US-Dollar vs. Hauptwährungen:

Overlay von USD vs. Majors Forex Diagramm von TradingView

Der Der US-Dollar verzeichnete am Mittwoch in allen Handelssitzungen Nettogewinne und schloss am Ende als Währung mit der besten Wertentwicklung unter den Hauptwährungen ab da die Annullierung des Arbeitsmarktberichts vom Oktober und die restriktiveren Fed-Protokolle sinkende Zinssenkungserwartungen unterstützten.

Während der asiatischen Sitzung wurde der Dollar gegenüber den Hauptwährungen netto positiv gehandelt, wobei besonders starke Gewinne gegenüber dem neuseeländischen Dollar mit schwächer als erwarteten neuseeländischen PPI-Daten korrelierten. Australiens Inline-Lohnpreisindex von 3,4 % im Jahresvergleich bot zunächst etwas Unterstützung für den australischen Dollar, obwohl der Greenback gegenüber dem Australier immer noch bescheidene Gewinne verbuchen konnte. Die Stärke des Dollars während der asiatischen Sitzung könnte dies widerspiegeln defensive Positionierung im Vorfeld wichtiger US-Datenveröffentlichungen und des FOMC-Protokolls.

Die Dynamik des Dollars setzte sich während der Londoner Sitzung fort, wobei der Greenback im Vergleich zu allen wichtigen Währungen netto höher gehandelt wurde. Die britischen Inflationsdaten lagen leicht unter den Erwartungen (3,6 % im Jahresvergleich gegenüber 3,7 % prognostiziert), was das Pfund zunächst unter Druck setzte, obwohl sich die Bewegung als bescheiden erwies, da der Gesamtrückgang marginal war. Die endgültigen VPI-Werte für den Euroraum bestätigten die vorläufige Schätzung von 2,1 % gegenüber dem Vorjahr und boten keine Überraschungen, die zu einer deutlichen Bewegung des Euro führen könnten. Der Die Kursgewinne des US-Dollars in der Londoner Sitzung schienen die bescheidene gemäßigte Tendenz der britischen Daten zu überwiegen, was darauf hindeutet, dass Händler sich immer noch vor US-Veröffentlichungen positionieren.

Die US-Sitzung lieferte die stärkste Performance des Dollars an diesem Tag, wobei der Greenback nach der Eröffnung der US-Sitzung auf breiter Front anstieg, ohne erkennbaren Katalysator außer einem positiven Netto-US-Handelsbilanzbericht. Wir glauben nicht, dass dies der Auslöser war, da der Markt im Zusammenhang mit der Veröffentlichung weiterhin gedämpft handelte. Daher ist es möglich, dass die Händler weiterhin mit einem restriktiven Protokollbericht der FOMC-Sitzung gerechnet haben.

Wir kamen schließlich dort an Aus den Protokollen der FOMC-Sitzung geht hervor, dass die meisten Mitglieder im Dezember keine Kürzungen befürwortetenaber wir haben auch Neuigkeiten von der BLS kündigte an, keinen Beschäftigungsbericht für Oktober zu veröffentlichen und diese Daten stattdessen in den November-Bericht einfließen zu lassen. Diese Entwicklungen schienen das Angebot des Greenbacks in der US-Nachmittagssitzung aufrechtzuerhalten und festigten die Outperformance des USD gegenüber den Hauptwährungen zum Handelsschluss am Mittwoch.

Kommende potenzielle Katalysatoren im Wirtschaftskalender

• RBA Connolly Rede um 23:55 Uhr GMT
• China Loan Prime Rate für den 20. November 2025 um 1:15 Uhr GMT
• BoJ Codea Specch um 1:30 Uhr GMT
• RBA Hunter Rede um 2:00 Uhr GMT
• Schweizer Handelsbilanz für Oktober 2025 um 7:00 Uhr GMT
• Deutschland PPI für Oktober 2025 um 7:00 Uhr GMT
• UK CBI Industrial Trends-Bestellungen für November 2025 um 11:00 Uhr GMT
• Canada CFIB Business Barometer für November 2025 um 12:00 Uhr GMT
• Kanada PPI für Oktober 2025 um 13:30 Uhr GMT
• US-Beschäftigungsupdate für September 2025 um 13:30 Uhr GMT
• Philadelphia Fed Manufacturing Index für November 2025 um 13:30 Uhr GMT
• Fed Hammack-Rede um 13:45 Uhr GMT
• Flash zum Verbrauchervertrauen im Euroraum für November 2025 um 15:00 Uhr GMT
• US CB Leitindex für September 2025 um 15:00 Uhr GMT
• US-Verkäufe bestehender Häuser für Oktober 2025 um 15:00 Uhr GMT
• Kansas Fed Manufacturing Index für November 2025 um 16:00 Uhr GMT
• Fed-Cook-Rede um 16:00 Uhr GMT
• Rede von Fed Goolsbee um 18:40 Uhr GMT

Der Kalender für Donnerstag enthält die Rückkehr der US-Beschäftigungsdaten, obwohl diese September-Zahlen wahrscheinlich keine nennenswerten Marktbewegungen auslösen werden Vorausgesetzt, sie sind veraltet. Der Umfragen der Federal Reserve zum verarbeitenden Gewerbe in Philadelphia und Kansas City könnte aktualisierte Perspektiven auf regionale Wirtschaftsbedingungen liefern, was angesichts der begrenzten Verfügbarkeit nationaler Daten aufgrund des Regierungsstillstands besonders wichtig ist.

Neue Entwicklungen an der diplomatischen Front zwischen China und Japan bleiben nach der Verschärfung der Handelsbeschränkungen und Reisewarnungen am Mittwoch ein wichtiger Beobachtungspunkt. Die Märkte werden auf Anzeichen einer Deeskalation oder weiterer Vergeltungsmaßnahmen empfindlich reagieren, insbesondere im Hinblick auf mögliche Unterbrechungen der Versorgung mit seltenen Erden, die die japanische Industrie als besorgniserregend bezeichnet hat.

Mehrere Redner der Federal Reserve – darunter Hammack, Cook und Goolsbee – werden angesichts der fehlenden Beschäftigungsdaten vom Oktober und der im Protokoll vom Mittwoch offenbarten geteilten Meinung des Offenmarktausschusses (FOMC) Fragen zum weiteren Vorgehen stellen müssen. Ihr Kommentar könnte Aufschluss darüber geben, ob die politischen Entscheidungsträger der Ansicht sind, dass die Datenlücke Vorsicht gebietet (was eine Zurückhaltung befürwortet) oder ob andere Indikatoren ausreichen, um die Entscheidung im Dezember zu leiten.

Bleiben Sie frostig da draußen, Forex-Freunde, und vergessen Sie nicht, sich unsere anzusehen Forex-Korrelationsrechner wenn Sie planen, ein Risiko einzugehen!