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Spiele-Workshop‘S (LSE:GAW) Der Aktienkurs steigt derzeit stark an. Bei 181 £ pro Aktie beträgt der FTSE 100 Der Wert des Unternehmens stieg am Donnerstag (20. November) um weitere 12,5 %, nachdem die Geschäftszahlen für das erste Halbjahr die Prognosen übertrafen.
Der Tabletop-Gaming-Gigant ist seit dem 1. Januar um satte 36 % gestiegen.
Games Workshop ist einer der FTSEDie größten Erfolgsgeschichten des Unternehmens – zusammen mit Kapitalgewinnen und Dividenden haben die Aktien seit 2015 eine durchschnittliche jährliche Rendite von 31,7 % erzielt.
Was können wir als nächstes vom Nischenhändler erwarten?
Schätzungen übertroffen
In einem kurzen Marktupdate sagte Games Workshop, dass es erwartet: „Kernumsatz von mindestens 310 Mio. £” zu tatsächlichen Wechselkursen für die sechs Monate bis zum 30. November. Das ist eine Steigerung gegenüber den 269,4 Millionen Pfund, die im gleichen Zeitraum 2024 generiert wurden.
Infolgedessen meldete Games Workshop einen Halbjahresgewinn vor Steuern.wird auf mindestens 135 Millionen Pfund geschätzt.“ Das ist ein Anstieg gegenüber den vorherigen 126,8 Millionen Pfund.
Die Lizenzeinnahmen belaufen sich voraussichtlich auf 16 Millionen Pfund, verglichen mit 30,1 Millionen Pfund im Vorjahr. Die Ergebnisse des letzten Jahres wurden durch die Einführung des Blockbusters gesteigert Warhammer 40.000: Space Marine 2 Videospiel.
Als Krönung eines weiteren starken Handelsupdates kündigte das in Nottingham ansässige Unternehmen die Zahlung einer weiteren Dividende von 1 £ pro Aktie im Januar an.
Damit beläuft sich die Gesamtdividende in diesem Geschäftsjahr bislang auf 3,25 £ pro Aktie. Das ist ein Anstieg gegenüber 1,85 £ zu diesem Zeitpunkt im letzten Jahr.
Beeindruckende Zahlen
Für den Investor von Games Workshop ist es keine Überraschung, dass die Nachfrage nach seinen Fantasy-Produkten immer weiter steigt. Produkte wie die in it Warhammer 40k Universe sind der Goldstandard der Branche und verfügen über eine treue weltweite Anhängerschaft.
Russell Pointon, Analyst bei Edison, beschrieb den Handel im ersten Halbjahr als „beeindruckend … nach den beiden vorangegangenen Jahren, in denen Neuauflagen seiner wichtigsten geistigen Eigentumsrechte auf den Markt kamen.“
Während der Lizenzierung Einnahmen Die Verkäufe von Kernprodukten (wie Modellen, Würfeln, Büchern und Farben) übertrafen erneut die Schätzungen der Stadt. Aber es sind nicht nur die starken Umsätze, die den Gewinn von Games Workshop antreiben.
Laut Pointon ist der Gewinnanstieg des Unternehmens im ersten Halbjahr „impliziert eine deutliche Verbesserung der Kernbetriebsmarge gegenüber H125.“ Er fügte hinzu: „Damit beläuft sich der erzielte Gewinn im Halbjahr 126 auf knapp über 60 % unserer Gewinnschätzung für das Geschäftsjahr 26.“
Was nun?
Was können wir also als nächstes von Games Workshop erwarten? Obwohl der Handel in letzter Zeit stabil blieb, ist ein weiterer Erfolg angesichts der schwierigen Verbraucherbedingungen in vielen seiner Regionen nicht garantiert.
Darüber hinaus sieht sich das Unternehmen einer wachsenden Konkurrenz durch andere Unternehmen ausgesetzt, die einen Teil des lukrativen Fantasy-Gaming-Marktes erobern wollen.
Dennoch bin ich optimistisch, dass es eine neue Phase explosiven Wachstums einläuten kann, angetrieben durch neue Produktveröffentlichungen und eine Beschleunigung der Lizenzierungsaktivitäten. Die weltweite Expansion geht weiter und das Unternehmen hat mit dem Bau einer vierten Fabrik begonnen, um mit der rasanten Nachfrage Schritt zu halten.
Besonders begeistert bin ich vom TV- und Filmlizenzvertrag des Unternehmens Amazonas. Dies könnte den Kernumsatz langfristig steigern und allein schon gigantische Umsätze generieren.
Der Aktienkurs von Games Workshop ist seit 2000 um 4.160 % gestiegen. Ich denke, es gibt viel Spielraum für weitere Gewinne, sodass es eine ernsthafte Überlegung wert ist.
