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JD Sportmode‘S (LSE:JD.) Der Aktienkurs ist im letzten Monat wieder auf ein paar Cent gefallen. Mit 77,8 Pence je Aktie ist der Kurs am Donnerstag (20. November) nach einem weiteren beunruhigenden Handelsupdate erneut gesunken.
Der selbsternannte „König der Turnschuhe“ leidet, da die Verbraucher den Kauf teurer Trainingsanzüge und dieser Turnschuhe einschränken. Außerdem wird es durch Handelszölle belastet, die die Kosten drastisch in die Höhe treiben.
Die Aktien von JD sind im letzten Jahr um 31,1 % gefallen. Doch könnte jetzt als langfristiger Investor ein guter Zeitpunkt sein, über die Eröffnung einer Position nachzudenken?
Frische Verkäufe sinken
Heute die FTSE 100 Der Einzelhändler gab an, dass der Bio-Umsatz in den 13 Wochen bis zum 1. November um 2,4 % gestiegen sei. Auf vergleichbarer Basis waren die Dinge jedoch weniger ermutigend. Im Vergleich zum Vorjahr ging es um 1,7 % zurück.
In Nordamerika, der größten Einzelregion des Unternehmens, verlangsamte sich der Rückgang der flächenbereinigten Umsätze. Sie gingen im dritten Quartal um 1,7 % zurück, verglichen mit einem Rückgang von 2,1 % im zweiten Quartal.
Dies konnte die Stimmung der Anleger jedoch nicht verbessern. JD macht 39 % davon Verkäufe von Kunden aus den USA.
Auf dem europäischen Festland ging der flächenbereinigte Umsatz im letzten Quartal um 1,1 % zurück. In Großbritannien gingen die Verkäufe um 3,3 % zurück.
Erfreulicher ist, dass die Verkäufe im asiatisch-pazifischen Raum im dritten Quartal um 3,9 % stiegen.
Harter Ausblick
Angesichts der jüngsten Beobachtungen von JD dürfte es weiterhin schwierig bleiben. Das stand da „Jüngste Indikatoren haben zunehmend schwächere makroökonomische und externe Verbraucherdatenpunkte in unseren Schlüsselmärkten gezeigt.“
Genauer gesagt hieß es: „Druck auf unseren Kern [younger] Kundendemografie, einschließlich steigender Arbeitslosenzahlen, sowie kurzfristige Schwankungen in Bezug auf die Verbraucherstimmung.„
Infolgedessen liegt der Gesamtjahresgewinn vor Steuern und bereinigten Posten am unteren Ende der Markterwartungen (853 Mio. £ bis 888 Mio. £). Der Gewinn belief sich im Geschäftsjahr 2025 auf 923 Millionen Pfund.
Enttäuschend … aber bald gibt es bessere Neuigkeiten?
Wenn es stimmt, wäre dies das zweite Jahr mit Gewinnrückgängen bei JD, da das Unternehmen in einem schwierigen Einzelhandelsumfeld zu kämpfen hat.
Das sagte Dan Lane, Analyst bei Robinhood UK „Es entwickelt sich ein gewisses Muster, dass die organischen Umsätze steigen und die flächenbereinigten Umsätze (LFL) sinken, und es sieht so aus, als würde es immer noch den Ausblick treffen, da JD derzeit das untere Ende der Erwartungen im Auge behält.“.“
Er kommentierte: „Der Wettbewerb auf der Hauptstraße, die direkte Kundenansprache der Hersteller und die knappen Einkommen üben Druck auf die LFL-Verkäufe aus… Der Rückgriff auf Preisnachlässe ist vielleicht unvermeidlich, um relevant zu bleiben, aber er stellt einen heiklen Präzedenzfall für die Verbraucher dar und es kann schwierig sein, denselben Käufern nach dem Ende der Werbeaktionen Turnschuhe zum Vollpreis anzubieten„.
Einige Analysten vertreten jedoch eine optimistischere Haltung.
Während ich die Herabstufung der Leitlinien von JD als „enttäuschend„, bemerkte Aarin Chiekrie von Hargreaves Lansdown: „Angesichts der starken Marktposition des Unternehmens sind die längerfristigen Chancen vielversprechend„.
Er fügte hinzu: „mit nur dem 6,3-fachen des Gewinns des nächsten Jahres gehandelt, [JD’s] Die Bewertung bietet viel Aufwärtspotenzial, wenn es in Schlüsselmärkten zu Wachstum zurückkehren kann.“
Sind JD-Aktien ein Kauf?
Alles in allem bin ich der Meinung, dass der Kursverfall von JD es wert ist, von Anlegern, die bei Kursrückgängen gehandelt haben, ernsthaft beachtet zu werden. Aber angesichts der aktuellen Probleme ist es sicherlich keine Aktie, die man für schwache Nerven in Betracht ziehen sollte.
Der Athleisure-Sektor scheint weiterhin auf ein robustes langfristiges Wachstum vorbereitet zu sein. Und mit seiner starken Markenstärke und hervorragenden Beziehungen zu erstklassigen Bekleidungs- und Schuhherstellern ist JD gut aufgestellt, um daraus Kapital zu schlagen.
Bei den aktuellen Preisen halte ich es für einen genauen Blick wert.
