Bildquelle: Rolls-Royce plc
Rolls-Royce (LSE:RR.)-Aktien sind in den letzten fünf Jahren um mehr als 1.000 % gestiegen. Auch im Jahr 2025 ist der bisherige Anstieg um fast 87 % gestiegen FTSE 100 Der spektakuläre Aufwärtstrend des Unternehmens zeigt keine Anzeichen einer Verlangsamung.
Allerdings komme ich nicht umhin, das Gefühl zu haben, dass Rolls-Aktien jetzt unverhältnismäßig teuer erscheinen. Bei 10,98 £ pro Aktie wird der Motorenbauer auf Terminbasis gehandelt Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV). von 38,2 mal.
Auf diesen Niveaus besteht die Möglichkeit, dass die Aktien des Unternehmens Schwierigkeiten haben könnten, weiter zu steigen. Darüber hinaus kann eine so hohe Bewertung zu einer starken Preiskorrektur führen, wenn der Aktienmarkt insgesamt fällt oder die Nachrichtenlage nachlässt.
Könnte der Aktienkurs von Rolls jetzt der sein? FTSEist die am meisten überbewertete Aktie? Und wohin könnte sich die Aktie als nächstes entwickeln?
Gute Nachrichten
Machen Sie keinen Fehler: Rolls‘ Genesung von den Tiefen der Pandemie ist geradezu unglaublich.
Mit der Erholung der Luftfahrtindustrie sind die Flugstunden bei Großmotoren sprunghaft angestiegen, was die Nachfrage nach den margenstarken Aftermarket-Dienstleistungen des Unternehmens wie Wartung und Ersatzteilen steigerte. Dies bildet das Rückgrat der Geschäftstätigkeit von Rolls.
Aber das ist nur ein Teil der Geschichte. Seine Aktien sind gestiegen, da die Anleger die Transformationsstrategie von Vorstandsvorsitzendem Tufan Erginbilgiç voll und ganz akzeptiert haben.
Vertragsverhandlungen, Kostensenkungen und Effizienzmaßnahmen machen Rolls zu einer effizienteren und schlankeren Maschine als vor der Pandemie. Das Unternehmen erwartet in diesem Jahr einen zugrunde liegenden Betriebsgewinn von 3,1 bis 3,2 Milliarden Pfund – gegenüber 2,5 Milliarden Pfund im Jahr 2024. Der freie Cashflow soll von 2,4 Milliarden Pfund im letzten Jahr auf 3 bis 3,1 Milliarden Pfund im Jahr 2025 ansteigen.
Es gibt gute Gründe zu der Annahme, dass das Unternehmen diese Ziele erreichen und im nächsten Jahr weitere Fortschritte vermelden wird. Die weltweite Reisebranche bleibt weitgehend robust, während sich die Aussichten für den Verteidigungssektor weiter verbessern. Rolls macht auch Fortschritte bei seinen kleinen modularen Reaktoren (SMRs).
Gefahrenzone?
Die Anleger haben sich an stets gute Nachrichten von Rolls gewöhnt. Und ich befürchte, dass dies später zu einem Problem führen könnte. Jede Enttäuschung könnte das Gefühl der Unbesiegbarkeit rund um das Unternehmen zerstören und einen starken Kursrückgang auslösen.
Und seien Sie sich darüber im Klaren, dass das Unternehmen vor großen Herausforderungen steht, die das Vertrauen des Marktes zerstören könnten.
Im letzten Update vom November hat Rolls auf das „anhaltende Herausforderungen in der LieferketteDies könnte die Preise in die Höhe treiben, die Aftermarket-Services-Abteilung schädigen und die Projektabwicklung behindern.
Das ist noch nicht alles. Das Unternehmen ist auf jedem seiner Märkte einem starken Wettbewerb ausgesetzt und zukünftige Verträge sind keineswegs garantiert. Kurzfristiger könnte es zu einer Verlangsamung des Umsatzwachstums kommen, wenn sich die Weltwirtschaft abschwächt, was Auswirkungen auf den Luftfahrtsektor und die Nachfrage nach seinen Triebwerksdienstleistungen hätte.
Folgendes mache ich
Auf dem heutigen Niveau beträgt das erwartete KGV des Unternehmens mehr als das Dreifache des breiteren FTSE 100-Durchschnitts.
Ich würde nicht sagen, dass der Aktienkurs von Rolls-Royce heute das am meisten überbewertete Unternehmen von Footsie ist. Heutzutage gibt es viele hochpreisige Unternehmen mit weitaus geringerem Investitionspotenzial.
Der Wert könnte durchaus weiter steigen. Aber bei den heutigen Preisen komme ich nicht in Versuchung, den Motorenbauer für mein Portfolio zu kaufen.
