KI Leithammel Nvidia‘S (NVDA) Die Aktie ist fast gefallen 200 Milliarden US-Dollar Marktkapitalisierung (4,71 % Rückgang) erst in der letzten Woche, was es zu einem neuen Ziel für nervöse Händler macht.
Es ist einfach steil Umkehrung Da fragt sich jeder, ob der KI-Boom an seine Grenzen stößt, aber es ist auch der Moment, in dem Jim Cramer argumentiert, dass die Leute alles falsch liegen.
Anstelle einer scheinbar gebrochenen Erzählung sieht Cramer etwas, das nur allzu vertraut ist.
In einem aktuelle Folge von CNBCs „Mad Money“, Er argumentiert, dass das Unternehmen von einer zyklischen Angstwelle erfasst wurde Grundlagen haben sich nicht wirklich verändert.
Cramers Botschaft ist unverblümt: Wenn Sie immer noch an KI und Nvidia glauben, ist dies der richtige Zeitpunkt, argumentiert er eigenkeine Panik, wenn es darum geht, möglicherweise einen Generationssieger wegzutauschen.
Bei Nvidias Ausverkauf geht es nicht ums Geschäft; es geht um angst
Cramer argumentiert, dass der jüngste Rückgang von Nvidia viel weniger mit den Quartalszahlen des Unternehmens als vielmehr damit zu tun hat, wie die Anleger darüber denken.
Bei jeder Konkurrenzschlagzeile hat er das Gefühl, dass die Anleger dies als das Ende der Dominanz von Nvidia betrachten. Dazu gehören die Umstellung der Google-Muttergesellschaft Alphabet auf ihre eigenen, von Broadcom hergestellten Chips sowie Meta-Plattformen, die sich um Google-Chips schnüffeln.
Wie dem auch sei, es ändert nichts an dem, was Nvidia gerade herausgebracht hat.
Nvidia lieferte ein weiteres erfolgreiches Quartal ab, und die Zahlen zeigen, dass das Unternehmen immer noch eine zentrale Rolle im KI-Bereich spielt.
- Der Umsatz stieg sprunghaft auf 57 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal ein Anstieg von 22 % gegenüber dem zweiten Quartal und 62 % im Jahresvergleich.
- Verkauf von Rechenzentren allein stiegen auf satte 51,2 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 25 % gegenüber dem Vorquartal und 66 % gegenüber dem Vorjahr.
- Der Nettogewinn stieg auf fast 31,9 Milliarden US-Dollar, wobei Nvidia für das nächste Quartal einen Umsatz von rund 65 Milliarden US-Dollar prognostiziert.
Wie Cramer es ausdrückte, scheinen Anleger in das alte Muster zu verfallen, in dem Emotionen Vorrang vor Disziplin haben.
In einer seiner unverblümteren Zeilen aus der Show sagte er:
Er ist also im Wesentlichen der Meinung, dass die Anleger zunächst abgestoßen und später rationalisiert haben, während sie dieselben Verhaltensmuster wiederholten, die dazu führten, dass ihnen im Laufe der Jahre „Millionen und Abermillionen Dollar“ an Mag-7-Gewinn entgangen sind.
Meta-Google-Gespräche belasten Nvidias KI-Kontrolle
Berichten zufolge befindet sich Meta in Gesprächen darüber, Milliarden in die Tensor Processing Units (TPU) von Google zu investieren, was den bislang größten Bruch mit der GPU-Dominanz von Nvidia darstellt.
Laut Reuters (unter Berufung auf frühere Berichte von The Information) wird Meta bereits damit beginnen, TPUs über Google Cloud zu mieten 2026wobei dedizierte TPU-Hardware voraussichtlich in den eigenen Rechenzentren landen wird 2027.
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Für Google ist dies kein Einzelfall, da es den Deal so positioniert, dass er fast wegfällt 10 % des jährlichen AI-Chip-Umsatzes von Nvidiaeine Zahl mit Dur Wall Street Implikationen.
Google war in diesem Jahr auf Hochtouren und trotzte der Nervosität des breiteren Marktes, wobei die Aktie allein in den letzten sechs Monaten um 91 % gestiegen ist. Es marschiert nun auf die atemberaubende 4-Billionen-Dollar-Marke zu und wird zur bevorzugten Wette für Mag 7.
Vieles davon hat auch mit der unglaublichen finanziellen Dynamik von Google zu tun.
Alphabets Q2 2025 Die Verkäufe stiegen sprunghaft an 14 % Zu 96,4 Milliarden US-Dollarangeführt von Google Cloud, das stark anstieg 32 % Zu 13,6 Milliarden US-Dollar (A 50 Milliarden US-Dollar pro Jahr).
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Im dritten Quartal legte Cloud zu 15 Milliarden Dollarhoch 34 %angeführt von der Nachfrage nach KI-Infrastruktur, einer stärkeren TPU-Einführung und einer atemberaubenden Entwicklung Anstieg des Auftragsbestands um 49 Milliarden US-Dollar gegenüber dem Vorjahr.
Darüber hinaus unterscheidet sich die Tonhöhe von Google von der von Nvidia.
Im Gegensatz zu Nvidia, das sich auf den Hardware-Stack konzentriert, verkauft Google einen vertikal integrierter KI-Cloud-Stack.
Die benutzerdefinierten TPUs von Google sind maßgeschneidert für Gemini, werden über den Cloud-Dienst gemietet und als signifikant vermarktet günstigere, sichere und einfacher zu skalierende Alternative.
Michael Burry gegen Nvidia
Der „große Kurzfilm“ Michael Burry (berühmt dafür, die Finanzkrise von 2008 anzuprangern) hat Nvidia fest im Visier.
Vereinfacht ausgedrückt ist er der Meinung, dass Nvidia ein großartiges Unternehmen ist, dessen Aktienkurs jedoch eine viel zu perfekte Zukunft berücksichtigt.
In einem kostenpflichtigen Substack-Newsletter, berichtet von ReutersEr vergleicht es mit Cisco auf dem Höhepunkt des Dotcom-Booms, einem echten Unternehmen, das auf echten Gewinnen basiert.
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Allerdings wurde die Cisco-Aktie so unglaublich teuer, dass es Jahre dauerte, bis sie ihren Wert erreichte.
Darüber hinaus hat er die „zirkulären Geldschleifen“ von KI in Frage gestellt, bei denen noch zu beweisen ist, ob sie dauerhafte Gewinne erzielen können. Darüber hinaus hat er Alarm geschlagen Nutzungsdauer der Nvidia-Chips und wie sich aktienbasierte Vergütungen und Rückkäufe in den Finanzdaten widerspiegeln.
Als Reaktion darauf, laut ein Bericht von Barron’s, Nvidia hat ein detailliertes internes Memo herausgegeben, in dem es heißt, dass Burry seine Aktienrückkäufe falsch gezählt hat.
Dem Memo zufolge hat der Technologieriese zurückgekauft Aktien im Wert von rund 91 Milliarden US-Dollar seit 2018 ist nicht mehr die größere Zahl online im Umlauf. Gleichzeitig argumentiert Nvidia, dass seine Cashflows nahezu bei Null lagen 98 % des ausgewiesenen Nettoeinkommens in diesem Zeitraum.
