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Wie leuchtend gelbe Ausverkaufsaufkleber in Geschäften fallen Aktien mit hoher Dividendenrendite tendenziell ins Auge. ITV (LSE:ITV) ist einer aus dem FTSE 250 das fällt mir immer auf.
Vielleicht ist es Nostalgie, da ich alt genug bin, um mich an Klassiker wie … zu erinnern Herzschlag Und Ein Hauch von Frost. Als Kind übernachtete ich oft samstags bei meinen Großeltern, wenn so etwas passierte Gladiatoren Und Sterne in ihren Augen würde im Fernsehen auf Kanal drei (dh ITV) zu sehen sein.
Das hat sich natürlich alles geändert. Wenn ich meiner Tochter (die heute ungefähr so alt ist wie ich damals) den ITV-Zeitplan zeigen würde, würde sie wahrscheinlich nicht viel erkennen.
Im Gegensatz dazu, wenn ich sie fragen würde, ob sie davon gehört hat Netflix‘S Fremde Dinge oder Mittwochsie würde mich ansehen, als wäre ich eine Puppe. Im Moment ist sie von dem Animationsfilm besessen KPop-Dämonenjäger. Wurde das von ITV gemacht oder war es dort verfügbar? Nein, es war wieder Netflix.
Natürlich könnte man sich fragen, ob dies ein relevanter – oder sogar fairer – Vergleich ist. Aber ich denke, es ist so. Wenn ITV keine kulturelle Relevanz für jüngere Generationen hat (die jetzt viel mehr Zeit damit verbringen, Inhalte von YouTube, Netflix und sozialen Medien zu konsumieren), wo bleibt ITV dann langfristig?
Geschichten von zwei Unternehmen
Der Aktienkurs liegt jetzt bei 82 Pence und ist in einem Jahrzehnt um fast 70 % gefallen.
Meiner Meinung nach ist ITV einer dieser Fälle, in denen Investoren einen Teil des Geschäfts mögen, den anderen jedoch nicht so sehr. Dadurch wird verhindert, dass genügend Menschen investieren, was zu der oben beschriebenen enttäuschenden langfristigen Performance führt.
Es erinnert mich daran WH Smithin dem es bis vor Kurzem sowohl Ladengeschäfte als auch Reiseeinzelhandelsgeschäfte gab. Ersteres (das es inzwischen verkauft hat) befand sich langfristig im Niedergang, während letzteres (aufgrund des zunehmenden weltweiten Reiseverkehrs) ein langfristiges Wachstumspotenzial zu haben scheint.
Haustiere zu Hause ist ein weiteres Beispiel mit einem wachsenden Tierarztgeschäft, aber einem schwächelnden Einzelhandelsgeschäft.
Im Fall von ITV gibt es die alte TV-Sendeseite und die Studios-Abteilung. Ersteres ist im Niedergang begriffen. Betrachten Sie als Beweis eine aktuelle TouchPoints-Umfrage, die ergab, dass erwachsene Briten mittlerweile mehr Zeit am Telefon verbringen als vor dem Fernseher. Und auf dem Handy schauen sie nicht allzu oft Filme/Serien.
Die Studios von ITV können jedoch von dieser fragmentierten Medienlandschaft profitieren. Denn das Unternehmen produziert nicht nur Inhalte für ITV, sondern auch hochwertige Inhalte für andere Streamer, darunter Netflix. AmazonasUnd Disney.
Dies gibt den Studios langfristiges Wachstumspotenzial.
Möglicher Verkauf
Daher denke ich, dass ITV weiterhin regelmäßig zahlen kann Dividenden. Es verdient Geld mit linearer TV-Werbung, digitaler Streaming-Werbung über ITVX und der Content-Seite der Studios.
Da die Aktie also nur mit dem 9,8-fachen der erwarteten Gewinne gehandelt wird und eine Dividendenrendite von 6,1 % aufweist, kann ich hier die Versuchung erkennen.
Kürzlich gab es auch Gerüchte, dass es zu einem Verkauf des Rundfunkgeschäfts kommen könnte. Ein konkretes Angebot könnte die Aktie in die Höhe treiben.
Passives Einkommen
Wenn ich mir jedoch die Dividendenprognose ansehe, bin ich weniger in Versuchung. Analysten prognostizieren für die Zukunft kein Wachstum der Ausschüttung, vielleicht sogar einen leichten Rückgang.
Wenn ich die Dinge abwäge, werde ich weiterhin nach anderen ertragsstarken passiven Einkommensmöglichkeiten suchen. Im Moment gibt es einige davon.
