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Tesco (LSE:TSCO) erreichte Anfang des Jahres einen Meilenstein, als seine Aktien den Preis vor dem Bilanzskandal 2014 übertrafen.
Und obwohl der Weg zurück lang und kurvenreich war, ist der FTSE 100 Die Aktie hat in den letzten drei Jahren einen steilen Anstieg erlebt. Rechnet man die Dividenden hinzu, liegt die Drei-Jahres-Rendite leicht über 100 %.
Nach diesem beeindruckenden Anstieg stellt sich nun die Frage: Wie sieht es mit den Dividendenaussichten in den nächsten Jahren aus?
Die Prognosen
Betrachtet man die aktuellen Prognosen, sieht es für die Aktionäre durchaus vielversprechend aus. Für das laufende Geschäftsjahr (GJ26) wird ein Anstieg der Dividende um fast 4 % auf 14,2 Pence je Aktie erwartet. Dazu gehört die Zwischendividende das wurde letzte Woche bezahlt.
Aber nächstes Jahr (GJ27) wird es noch besser, wenn City-Analysten einen Anstieg um 10 % erwarten, was einer Ausschüttung von 15,7 Pence pro Aktie entspricht.
| GJ25 | GJ26 | GJ27 | |
| Dividende pro Aktie | 13,7p | 14,2p | 15,7p |
Mit Blick auf das Geschäftsjahr 28 sehe ich eine Prognose von rund 17,2 Pence pro Aktie. Das wäre eine deutliche Steigerung gegenüber den 10 Pence, die während der Pandemie im Geschäftsjahr 21 ausgegeben wurden.
Andererseits könnte es sein, dass der Blick so weit nach vorne drängt. In der Zwischenzeit könnten viele Dinge einen Strich durch die Rechnung machen, darunter ein weiterer Anstieg der Inflation oder ein zufälliger Skandal (wie der Pferdefleischskandal von gestern).
Dividendenrenditen
Beim aktuellen Aktienkurs von 454 Pence lassen sich diese Prognosen auf die Zukunft übertragen Dividendenrenditen von 3,1 % und 3,4 %. Dies liegt nur etwa beim FTSE 100-Durchschnitt, was bedeutet, dass Anleger, die die Aktie heute in Betracht ziehen, neben den Erträgen idealerweise auch einen Anstieg des Aktienkurses wünschen würden.
Wie hoch sind die Chancen dafür? Ich würde sagen, dass es möglich ist, denn CEO Ken Murphy sagte im Oktober, dass der Supermarkt „Wetten auf ein schönes WeihnachtsfestDies folgt auf ein starkes erstes Halbjahr, in dem der flächenbereinigte Umsatz in der gesamten Gruppe um 4,3 % stieg.
Seit Oktober 2021 hat das Unternehmen eigene Aktien im Wert von 3,7 Milliarden Pfund zurückgekauft. Der Großteil des aktuellen Rückkaufprogramms im Wert von 1,45 Milliarden Pfund ist abgeschlossen, der Rest wird bis April abgeschlossen sein.
Trotz der allgegenwärtigen Bedrohung durch die deutschen Discounter bleibt die Wettbewerbsposition des Unternehmens weiterhin sehr stark. Den neuesten Branchendaten zufolge beherrscht Tesco 28,2 % des britischen Lebensmittelmarktes.
Online-Rivale Ocado hat sich in letzter Zeit sehr gut entwickelt und schnell Marktanteile gewonnen. Aber wie wir sehen können, bleibt es mit einem Anteil von nur 2,1 % ein kleiner Akteur.
Und im September wurde das berichtet Amazonas wird alle britischen Convenience-Lebensmittelgeschäfte schließen. Vor ein paar Jahren galten Ocado und Amazon als disruptive digitale Bedrohungen für Tesco, aber heute nicht mehr so sehr.
Werde ich Tesco für passives Einkommen kaufen?
Ich besitze heute keine Tesco-Aktien. Und wenn ich mir die Aktie heute ansehe, denke ich, dass sie mit fast dem 15-fachen der erwarteten Gewinne nahezu voll bewertet erscheint. Bei einer prognostizierten Dividendenrendite von 3,4 % sind die angebotenen Erträge für mich nicht verlockend genug, um zu investieren.
Diejenigen, die einige der Aktien besitzen, sollten meiner Meinung nach darüber nachdenken, sie zu halten.
Aber wenn ich die Dinge abwäge, glaube ich, dass es anderswo im FTSE 100 bessere Aktien für mein Geld gibt. Und ich habe im Moment mehrere überzeugende Gelegenheiten im Auge.
