Bildquelle: Getty Images
Der Aktienkurs des Verteidigungskonzerns BAE-Systeme (LSE: BA.) hat in letzter Zeit einen starken Rückgang erlebt. Seit Anfang Oktober ist er um etwa 20 % zurückgegangen.
Sollten Anleger erwägen, bei Kursrückgängen zu kaufen? Lassen Sie uns diskutieren.
Günstiges Umfeld für Verteidigungsunternehmen
Auch wenn der Aktienkurs von BAE System in letzter Zeit unter Druck geraten sein mag, sieht das Umfeld für das Verteidigungsunternehmen meiner Meinung nach immer noch sehr günstig aus.
Zunächst einmal bleibt das geopolitische Risiko hoch. Derzeit finden auf der ganzen Welt mehrere Kriege statt – und es gibt große Spannungen zwischen bestimmten Ländern –, sodass es sich keine Regierung leisten kann, die nationale Sicherheit auf die leichte Schulter zu nehmen.
Darüber hinaus haben sich die NATO-Länder kürzlich dazu verpflichtet, ihre Verteidigungsbudgets von 2 % des BIP bis 2035 auf 5 % des BIP zu erhöhen. Das ist eine deutliche Steigerung, die den Verteidigungsunternehmen in den kommenden Jahren wahrscheinlich einen großen Aufschwung verschaffen wird.
Den Schätzungen der City-Analysten zufolge dürfte BAE Systems vor diesem Hintergrund mittelfristig ein solides Umsatz- und Gewinnwachstum generieren. Im nächsten Jahr soll der Umsatz um etwa 7 % auf 32,7 Mrd. £ steigen, während der Gewinn je Aktie (EPS) voraussichtlich um etwa 12 % auf 84,3 Pence steigen wird.
Heute eine vernünftige Bewertung
Was die Bewertung des Unternehmens betrifft, sieht es nach der jüngsten Aktienkursschwäche relativ attraktiv aus. Wenn wir die obige EPS-Prognose zugrunde legen, erhalten wir eine zukunftsgerichtete Prognose Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)-Verhältnis von 19,3.
Für ein Unternehmen, das im Mittelpunkt der globalen Verteidigungsexpansion steht (und eine Reihe von Produkten anbietet, darunter Kampfflugzeuge, Kriegsschiffe, U-Boote, Kampffahrzeuge, Luftverteidigungssysteme und Munition), halte ich das für angemessen. Beachten Sie, dass die Kurs-Gewinn-Wachstum (PEG) beträgt nur 1,6 – das ist relativ niedrig.
Eine weitere hervorzuhebende Bewertungskennzahl ist die Free-Cashflow-Rendite. Auf Nachlaufbasis liegt dieser nun bei über 5 %, was darauf hindeutet, dass ein gewisses Wertangebot bestehen könnte.
Es ist erwähnenswert, dass das durchschnittliche Kursziel der Analysten für BAE Systems derzeit bei 2.074 Pence liegt. Das sind fast 30 % mehr als der aktuelle Aktienkurs, sodass Analysten mittelfristig eindeutig Potenzial für kräftige Kurssteigerungen sehen.
Die Dividendenrendite beträgt allerdings nur rund 2,2 %. Es gibt hier also nicht viel Einkommensangebot.
Die Risiken bei Verteidigungsaktien
Was die Risiken betrifft, so ist das größte Risiko ein plötzliches Ende des heute stattfindenden geopolitischen Konflikts. Dies könnte nicht nur die Nachfrage nach den Produkten von BAE Systems verringern, sondern sich auch negativ auf die Stimmung gegenüber Verteidigungsaktien auswirken.
Konkurrenz durch Konkurrenten wie Lockheed Martin Und Northrop Grumman ist auch erwähnenswert. Damit sich die Aktie gut entwickelt, muss BAE Systems weiterhin große Verteidigungsaufträge der Regierung gewinnen.
Meine Meinung zu BAE Systems
Insgesamt halte ich die Aktie auf dem aktuellen Niveau für attraktiv. Meiner Meinung nach ist es heute eine Überlegung wert.
Allerdings ist dies nicht die einzige Chance, die ich derzeit auf dem Markt sehe. Derzeit gibt es viele Aktien, die ein erhebliches Potenzial zu haben scheinen.
