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Das Jahr neigt sich dem Ende zu Rolls-Royce (LSE: RR) Der Aktienkurs verliert an Dynamik. Das ist angesichts des jüngsten wahnsinnigen rasanten Wachstums kaum verwunderlich.
Die Aktien des Flugzeugtriebwerksherstellers sind in den letzten drei Jahren um unglaubliche 1.081 % gestiegen. Kein anderer FTSE 100 Stock kann es berühren. Es hat sich im Grunde genommen von einem Korbkoffer zur aufregendsten Wachstumsaktie Großbritanniens entwickelt. In den letzten 12 Monaten ist es dennoch gelungen, um 90 % zu wachsen. Aber ist das so gut, wie es nur geht?
FTSE 100 Stern
Rolls-Royce ist kein Erholungsunternehmen mehr. Und es handelt sich definitiv nicht um eine Value-Aktie. Die Erwartungen der Anleger sind enorm hoch, das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) nähert sich der 55. Das liegt weit über dem Wert von 15, der normalerweise als fairer Wert angesehen wird.
Mit einer Marktkapitalisierung von fast 93 Milliarden Pfund, Aktienkurs Wachstum könnte auch schwieriger zu bekommen sein. Allerdings geht CEO Tufan Erginbilgic davon aus, dass die geplante Flotte kleiner modularer Reaktoren (SMR) Rolls-Royce zum größten britischen Unternehmen machen könnte.
Heute gehört diese Ehre dem Drogengiganten AstraZenecadas eine Marktkapitalisierung von 212 Milliarden Pfund hat. Sollte sich der Optimismus von Erginbilgic also als begründet erweisen, könnten sich die Aktien noch einmal verdoppeln. Aber nicht in einem Jahr. Es wird ein holpriger Weg, da Rolls-Royce darauf angewiesen ist, dass die Regierungen seine Technologie in großem Umfang unterstützen.
Die Schwerkraft ist seine Arbeit tun. Die Rolls-Royce-Aktie musste irgendwann nachgeben. Am 13. November bestätigte Erginbilgic, dass das Unternehmen weiterhin auf dem richtigen Weg ist, im Gesamtjahr 2025 einen zugrunde liegenden Betriebsgewinn zwischen 3,1 und 3,2 Milliarden Pfund zu erzielen, was einer beeindruckenden Steigerung von 28 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Ob er recht hat, werden wir am 26. Februar erfahren. Sollte Rolls hinter den hohen Erwartungen zurückbleiben, könnte es an diesem Tag zu einem starken Rückgang des Aktienkurses kommen.
Selbst wenn Erginbilgic über das Ziel hinausschießt, müsste er eine erwartungsvolle Investorenbasis mit neuen Zielen beeindrucken.
Bei Rolls-Royce geht es natürlich nicht nur um Wachstum. Es deutet außerdem auf einen freien Cashflow zwischen 3 und 3,1 Milliarden Pfund hin. Das trägt dazu bei, eine Milliarde Pfund zu finanzieren Aktienrückkaufmit größerer Wahrscheinlichkeit, und Dividenden an der Spitze. Allerdings ist eine prognostizierte Rendite von 0,97 % für neue Anleger bescheiden.
Rückkäufe, Dividenden, Wachstum
Neben seinem Kerngeschäft in der zivilen Luft- und Raumfahrt verfügt Rolls-Royce über eine Verteidigungsabteilung, die von den wachsenden Aufträgen im Zuge der Aufrüstung des Westens profitiert hat, während der Betrieb im Bereich Energiesysteme durch die Nachfrage nach KI-Rechenzentren einen Aufschwung erfahren dürfte. Für Anleger gibt es hier also viel zu entdecken.
Doch mit dem Wachstum des Unternehmens wachsen auch die Herausforderungen, zu denen Handelszölle und anhaltende Probleme in der Lieferkette gehören. Und wenn eine Rezession den Flugverkehr beeinträchtigt, wird das die Einnahmen aus den Wartungsverträgen für Triebwerke schmälern. Einige Anleger suchen möglicherweise sogar nach einem Vorwand, um ihre Gewinne auf die Bank zu legen und schnell zu verkaufen.
Als jemand, der die Anteile hält, werde ich das nicht tun. Anleger könnten heute noch darüber nachdenken, die Aktien zu kaufen, aber ich persönlich würde darüber nachdenken, auf einen Rückgang zu warten. Irgendwann im Jahr 2026 wird es wahrscheinlich eine geben. Die aufregende Neuigkeit ist, dass ich heute im FTSE 100 viele andere großartige Erholungsaktien sehen kann, und ich werde sie stattdessen ins Visier nehmen.
