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Nach solch einem rasanten Lauf bin ich instinktiv vorsichtig Rolls-Royce (LSE: RR) Aktienkurs. Es ist im letzten Jahr um 88 % gestiegen und im dritten Jahr um erstaunliche 1.157 %. Die letztgenannte Zahl hätte aus einer Investition von 10.000 £ 125.700 £ gemacht.
Es ist auch die Art von Darbietung, die Nachzügler anzieht, die unbedingt einen Teil des Geschehens miterleben möchten. Das große Risiko besteht darin, dass ihnen alles um die Ohren fliegt.
Hochfliegende FTSE 100-Aktie
Ich bin überrascht, dass sich der Aktienkurs von Rolls-Royce im letzten Jahr so gut entwickelt hat, aber das ist ein bekanntes Versagen. Ich neige dazu, die Kraft des Impulses zu unterschätzen. Der FTSE 100 Das technische Kraftpaket hat weiterhin geliefert.
Im August erhöhte das Unternehmen seine Prognose für das Gesamtjahr 2025 und verwies auf die starke Nachfrage nach Triebwerken für die zivile Luft- und Raumfahrt sowie auf Fortschritte bei Kosteneinsparprogrammen. Das Unternehmen erwartet nun einen zugrunde liegenden Betriebsgewinn zwischen 3,1 und 3,2 Milliarden Pfund, gegenüber früheren Prognosen von bis zu 2,9 Milliarden Pfund.
Der freie Cashflow könnte auf bis zu 3,1 Milliarden Pfund steigen, verglichen mit zuvor 2,9 Milliarden Pfund. Diese Nachricht gab den Aktien einen weiteren Auftrieb, obwohl der Konzern davor warnte, dass der Betriebsgewinn aufgrund höherer Wartungskosten etwas niedriger ausfallen würde. Es bestehen weiterhin Zuverlässigkeitsprobleme mit dem Trent 1000-Triebwerk, das den Boeing 787 Dreamliner antreibt.
Die Aktien haben nun eigene Zuverlässigkeitsprobleme entwickelt und sind in den letzten drei Monaten um 3 % gefallen. Und das, obwohl Rolls-Royce im vergangenen Monat seinen Ausblick bekräftigte “stark” Handel und Ankündigung weiterer 200 Mio. £ Interimszahlung Aktienrückkauf am 16. Dezember, nach dem im November abgeschlossenen Betrag von 1 Milliarde Pfund.
Vieles hängt nun von den Ergebnissen für 2025 ab, die am 26. Februar fällig sind. Diese zeigen, ob die Ziele für das Gesamtjahr erreicht, übertroffen oder verfehlt wurden. Da die Aktien mit einem schwindelerregenden Kurs-Gewinn-Verhältnis von 54 gehandelt werden, wäre jede Enttäuschung schmerzhaft.
Alles hängt von den Unternehmensergebnissen ab
Bei Der bunte Narr Wir sind nicht davon überzeugt, dass man sich in Aktien hinein- und wieder aus ihnen zurückziehen sollte, sondern lieber so lange halten auf lange Sicht. Trotzdem habe ich begonnen, mich zu fragen, ob ich einige Gewinne mitnehmen und mein Engagement reduzieren sollte.
Also habe ich etwas getan, was ich selten tue, und künstliche Intelligenz in Form von ChatGPT gebeten, eine Discounted-Cashflow-Analyse (DCF) für Rolls-Royce bei etwa 1.097 Pence durchzuführen. Und ich wünschte eher, ich hätte es nicht getan.
KI hat ihre Grenzen, und man muss ihr zugute halten, dass sie diese anerkannt und gewarnt hat, dass ein DCF „ist keine einzelne feste Nummer„ohne detaillierte Cashflow-Annahmen. Dann tat es, was es oft tut: Die Arbeit anderer Leute aus dem Internet zu streichen und dabei ein paar lächerliche Patzer zu machen, in diesem Fall, indem es suggerierte, dass Rolls-Royce-Aktien zu 1.100 £ pro Stück gehandelt werden, statt fast 1.100 Pence (11 £, wie ich schreibe). Nur ein kleiner Rundungsfehler!
Cashflow-Verwirrung
Die Schätzungen des beizulegenden Zeitwerts reichten von 5,67 £ pro Aktie, was bedeutet, dass Rolls-Royce um 48 % überbewertet ist, bis zu 9,35 £, was auf eine bescheidenere Prämie von 15 % hindeutet.
Das deutet darauf hin, dass die Aktien vielleicht etwas überbewertet sind, aber die Übung fühlte sich unbefriedigend an. Ich bleibe vorerst beim KGV. Und kehren Sie zu den ersten törichten Prinzipien zurück. Wir glauben, dass es unmöglich ist, kurzfristige Aktienkursbewegungen zu hinterfragen. Wir empfehlen den Kauf mit einer langfristigen Perspektive, um die Volatilität zu überstehen.
Ich werde meine Rolls-Royce-Aktien nicht verkaufen. Aber ich denke, Anleger sollten sehr sorgfältig nachdenken, bevor sie heute darüber nachdenken. Das Unternehmen hat sehr viel zu bieten, und ich sehe anderswo im FTSE 100 einen besseren Wert.
