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Bp‘S (LSE: BP) Der Aktienkurs konnte gestern (26. Februar) nicht positiv auf die Ankündigung einer strategischen Veränderung durch das Unternehmen reagieren. Dies lässt die Aktie um 20% gegenüber dem 12. April am 12. April um 20% gesenkt, den 5,40 GBP gehandelt wurden.
Ich war nicht überrascht über den gestrigen Bewegungsmangel, weil die Idee vor fast zwei Wochen schwebte. Die Aktie stieg an diesem Tag um 7%. Das war trotz der gleichen Zeit des schlechten vierten Quartals und des Gesamtjahres 2024 gleichzeitig veröffentlicht.
Ich denke jedoch, dass weitere Gewinne kommen werden, wenn der Markt das Potenzial der neuen Strategie sieht.
Was beinhaltet die Strategie zurück?
Die strategische Verschiebung von BP beinhaltet die Reduzierung der Investitionen in kohlenstoffarme Projekte und die Steigerung der Öl- und Gasproduktion.
Insbesondere wird es seine zuvor geplanten Finanzierung erneuerbarer Energien um über 5 Mrd. USD (3,9 Mrd. GBP) auf 1,5 Mrd. USD pro Jahr senken. Und es wird seine Investitionen in Öl- und Gasprojekte um rund 20% bis 10 Mrd. USD pro Jahr erhöhen.
Infolgedessen erwartet das Unternehmen bis 2030 seine Ölproduktion auf 2,3 m und 2,5 m Barrel pro Tag (BPD). Derzeit produziert es rund 1,1 Mio. BPD.
Eine wichtige Entwicklung in diesem Zusammenhang war der 25. Februar, der einen Deal zur Entwicklung von vier großen Irak -Ölfeldern unterzeichnete. Es wird geschätzt, dass rund 9 Mrd. Öl Öl enthält, die zu einem Preis von nur 1 bis 2 US-Dollar pro Barrel zurückgewonnen werden können. Der aktuelle Benchmark -Brent -Ölpreis beträgt 72 USD pro Barrel.
Der Zurücksetzen von BP erfolgt, nachdem der US Hedgefonds Elliott Investment Management kürzlich einen Anteil von fast 4 Mrd. GBP an dem Energieriesen übernommen hat.
Der Fonds möchte, dass das Unternehmen den Aktionärswert eher früher als später freischaltet. Und es sieht Öl- und Gasprojekte als Priorität, da die Preise auf relativ hohem historischem Niveau liegen.
Infolgedessen zielt BP auf 16%+ jährlich ab Renditen auf Kapitalbeschäftigung bis 2027.
Sind die Aktien unterbewertet?
Ich denke, eine größere Öl- und Gasproduktion sollte es BP ermöglichen, die Bewertungslücke mit seinen Konkurrenten mit fossilen Brennstoffen allmählich zu verringern. Ein Risiko ist hier der staatliche Druck, dass es zu seiner früheren umweltfreundlicheren Energieübergangsstrategie zurückgekehrt ist.
Die Prognosen von Konsensanalysten sind jedoch, dass das Ergebnis von BP um beeindruckende 34,1% pro Jahr bis Ende 2027 steigen wird. Und es ist dieses Wachstum, das letztendlich den Aktienkurs eines Unternehmens (und die Dividende) höher veranlasst.
Derzeit sieht die Firma auf ihren 0,5 extrem unterbewertet aus Preis-zu-Verkauf (P/s) Verhältnis gegen den Durchschnitt der Peer -Gruppe von 1,8. Dies umfasst Hülse bei 0,7, beides Exxonmobil Und Chevron bei 1,4 und Saudi Aramco bei 3,6.
Gleiches gilt für das Preis-Leistungs-Verhältnis von 1,4 gegenüber einem Durchschnitt der Wettbewerbergruppe von 2,3.
Ich führte eine ermäßigte Cashflow -Analyse (DCF) durch, um diese Unterbewertungen in einen Aktienkurskontext zu bringen. Dies zeigt, wo der Aktienkurs eines Unternehmens sollen basierend auf zukünftigen Cashflow -Prognosen dafür.
Mithilfe der und meiner eigenen Analysten zeigt der DCF für BP, dass die Aktien zu 54% unterbewertet sind und 4,30 GBP unterbewertet sind.
Daher beträgt ihr beizulegender Zeitwert technisch £ 9,35, obwohl die Marktkräfte sie möglicherweise niedriger oder höher drücken könnten.
Werde ich mehr Aktien kaufen?
Ich denke, BPs strategischem Zurücksetzen sollte dazu beitragen, die sehr starken projizierten Gewinnwachstumsprognosen zu erkennen. Dies sollte wiederum seinen Aktienkurs und die Dividende aus meiner Sicht viel höher steigern.
Deshalb werde ich sehr bald zu meinem Halten der Aktie beizusehen.
