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Ich habe zuerst gekauft JD Sport Mode (LSE: JD) Aktien im Januar letzten Jahres glauben, dass ich einen erstklassigen Wachstumsbestand billig abgeholt habe.
Ich sah seinen Aktienkurs als Kaufmöglichkeit. Als es wieder fiel, habe ich im Durchschnitt gesunken. Beim dritten Mal, als ich die Aktie kaufte, überzeugte ich mich selbst, dass es nicht tiefer gehen konnte. Doch hier sitze ich mit einem Verlust von 28%.
Also, was ist schief gelaufen? Und was noch wichtiger ist, gibt es immer noch einen Fall für das Halten – oder sogar das Kaufen?
Kann dieser FTSE 100 Verlierer wieder ein Gewinner sein?
JD Sports hat geschlagen und Investoren wie ich haben den Schmerz gefühlt. Der Einzelhändler hat jetzt zwei enttäuschende Weihnachtshandels -Updates in Folge veröffentlicht, die den Aktienkurs stürzen.
Der Lebenshaltungsdruck hat die Verbraucherausgaben getroffen, insbesondere bei diskretionären Artikeln wie Trainern und Sportbekleidung. Die Preisgestaltung erscheint schwächer als zuvor, unter schwerer Diskontierung.
Dieser einst mächtige Ftse 100 Der Wachstumsbestand, der ein Liebling des Index war, ist im vergangenen Jahr jetzt um 33% und erstaunliche 57% über zwei gesunken. Es war ein brutaler Zusammenbruch. Und ich sprang ein, während die Ziegel noch fielen.
JD Sports-Aktien sehen schmutzig aus und mit einem nachfolgenden Preis-Leistungs-Verhältnis von nur 6,5. Das ist weniger als die Hälfte des durchschnittlichen FTSE -K/E von rund 15. Es liegt auch weit unter dem historischen Niveau. Aber billige Aktien bedeuten nicht immer ein Schnäppchen.
Die Rentabilität ist unter Druck und das Wachstum hat sich verlangsamt. Die Expansionsstrategie sieht vielversprechend aus, da sie nach dem Kauf des Einzelhändlers Hibbett für 1,1 Mrd. US -Dollar einen großen Druck auf die USA macht. Aber der internationale Handel ist heutzutage mit neuen Risiken verbunden, insbesondere die Gefahr von Handelszöllen. Die Margen werden auch als JD -Rabatte gepresst, um den Umsatz zu steigern.
Während die Aktie möglicherweise unterbewertet zu sein scheint, ist die Wiederherstellung weit davon entfernt, garantiert zu sein.
Kann dieser Wachstumsaktien wieder wachsen?
Trotz seiner Probleme hat JD Sports immer noch Stärken. Es hat a dominante Position in Großbritannien. Der US-Markt könnte immer noch ein Game-Changer sein, wenn er seine Ausführung richtig macht.
Das Unternehmen hat auch starke Beziehungen zu großen Marken wie Nike Und Adidas Und der Athleisure -Trend scheint trotz einiger Zweifler nicht verschwunden zu sein. Wenn JD Sports seine gegenwärtigen Herausforderungen durcheinander bringen kann, könnte es sich stark erholen.
Die 15 Analysten, die ein Jahr lang Kursprognosen anbieten, haben ein mittleres Ziel von 124p hervorgebracht. Wenn es richtig ist, ist dies von heute ein Anstieg von fast 60%. Eine ziemlich erstaunliche Rückkehr, wenn es passiert. Ich denke, 2025 wird zu politisch und wirtschaftlich holen, dass dies geschieht, aber wir werden sehen.
Kritiker sagen, dass der Vorstand nicht ganz auf das Ausmaß der Herausforderung aufgewacht ist, mit denen er gegenübersteht, oder eine überzeugende Turnaround -Strategie erstellt.
Wo bleibt mich das? Ein Teil ist einfach. Ich kristallisiere diesen Verlust von 28% nicht. Ich glaube immer noch an sein Erholungspotential.
Die Frage ist, ob ich den Nerv habe, mehr zu kaufen. Die Aktien sind flüchtigund alle weiteren Rückschläge könnten sie noch niedriger schicken.
Ich könnte es eines Tages bereuen, aber ich kaufe nicht. Ich habe vorerst genug Geld auf diese Aktie geworfen. Ich glaube nicht, dass es ein Spiel ist, aber JD Sports steht vor einem mächtigen Kampf, um die Dinge umzudrehen. Ich werde fest sitzen.
