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Sagen “Pennystock„Und das erste, was einigen Anlegern in den Sinn kommt, ist möglicherweise ein verlustbringendes Unternehmen ohne Einnahmen, aber mit Rechten, an einem weit entfernten Ort abzubauen.
In Wirklichkeit gibt es Penny Stocks in allen Formen.
Nehmen Logistik-Entwicklungsgruppe (LSE: LDG) Zum Beispiel.
Es ist solide profitabel. Tatsächlich bedeutet der Nettogewinn des letzten Jahres von 19 Millionen Pfund den aktuellen des Unternehmens Kurs-Gewinn-Verhältnis ist gerecht drei.
Das Unternehmen besitzt Anteile an einer Reihe etablierter Unternehmen, darunter Finsbury Food Group und Alliance Pharma.
Könnte dies also der Schnäppchenpreis sein, den das KGV vermuten lässt?
Ein Buffett-ähnlicher Ansatz
Zunächst ist anzumerken, dass sich die Gewinne in den letzten Jahren stark verändert haben. Die Gewinne des letzten Jahres lassen nicht unbedingt Rückschlüsse auf die Zukunft zu.
Betrachtet man jedoch eine andere Bewertungskennzahl, erscheint der Penny Stock ebenfalls sehr günstig.
Die letzte Aktualisierung des Nettoinventarwerts Ende September lag bei 26,7 Pence pro Aktie. Das könnte sich seitdem nach oben oder unten bewegt haben. Hoffentlich ist der Wert gestiegen, da das Management den Fokus auf die Wertschöpfung legt: Der Nettoinventarwert im September war bereits 9 % höher als im Vorjahr, nur sechs Monate zuvor.
Aber wenn man die Zahlen vom September zugrunde legt, liegt dieser Nettoinventarwert nahe bei doppelt Der aktuelle Aktienkurs der Logistics Development Group.
Warum gibt es so einen großen Rabatt?
Ein Grund dafür ist, dass die Stadt der Strategie des Unternehmens, Anteile an einer kleinen Anzahl privater Unternehmen zu besitzen und diese dann jahrelang zu behalten, ohne Dividenden zu zahlen, verhalten gegenüberzustehen scheint.
Aber das erinnert mich an den Ansatz einiger sehr erfolgreicher Vermögensschöpfer, wie zum Beispiel Warren Buffett.
Kein offensichtlicher Auslöser für eine Neubewertung des Preises
Allerdings halte ich dies für eine Aktie, bei der Buffetts Geduld nicht nur wünschenswert, sondern möglicherweise unerlässlich ist. Ich gehe davon aus, dass die Logistics Development Group langfristig Wert schafft, es aber nicht eilig hat, ihre Anteile zu verkaufen oder Dividenden auszuschütten. Das könnte erklären, warum der Aktienkurs driftet.
Im vergangenen Jahr hat das Unternehmen einen großen Teil seines Bargeldbestands aufgebraucht. Ein Teil floss in die Investition in eine neue nationale Logistikplattform. Ich sehe darin eine vielversprechende Geschäftsmöglichkeit.
Mit einem Teil des Geldes wurde auch ein Übernahmeangebot finanziert, bei dem das Unternehmen einige seiner eigenen Aktien weit über dem Marktpreis zurückkaufte, als das Angebot bekannt gegeben wurde. Ich habe damals meine Anteile verkauft und einen Gewinn gemacht.
Seitdem habe ich mehr dieser Penny Stocks für mein Portfolio gekauft.
Doch während das Unternehmen einen klaren Wert hat – wie der Nettoinventarwert zeigt – ist dieser Wert vorerst grundsätzlich in einem Portfolio von Investitionen eingeschlossen. Das könnte bedeuten, dass es keinen klaren Grund zu der Annahme gibt, dass sich die Bewertungslücke im Aktienkurs kurzfristig schließen wird.
Darin auf lange Sicht
Ich bin ein langfristiger Investorund aus langfristiger Sicht scheint dieser Penny Stock meiner Meinung nach stark unterbewertet zu sein.
Es bestehen Risiken aufgrund der Konzentration der Investitionen auf wenige private Unternehmen. Eine schlechte Wahl könnte die Leistung des Unternehmens erheblich beeinträchtigen.
Ich denke jedoch, dass die Zeit dazu beitragen wird, den Aktienkurs näher an seinen tatsächlichen Wert heranzuführen. Daher beabsichtige ich, diesen Anteil auf absehbare Zeit zu behalten.
