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Viele Anleger bereiteten sich diese Woche auf einen Börsencrash vor. Das habe ich auf jeden Fall getan, nach den Drohungen von US-Präsident Donald Trump am Wochenende wegen Grönland. Bisher waren die Schäden gering.
Das könnte sich jeden Moment ändern. Aktienkurse können ohne Vorwarnung einbrechen, oft dann, wenn wir es am wenigsten erwarten. Kurzfristige Höhen und Tiefen sind der Preis, den Anleger für die überlegenen langfristigen Renditen zahlen, die Aktien im Laufe der Zeit tendenziell liefern. Wie sollen wir also auf kurzfristige Kursschwankungen reagieren?
Glücklicherweise gibt es eine einfache Möglichkeit, die Marktvolatilität zu überstehen. Investieren Sie für die langfristigKaufen Sie nur Aktien mit einer Mindestlaufzeit von fünf Jahren, idealerweise länger. Niemand möchte während eines Tiefs ein Zwangsverkäufer oder, schlimmer noch, ein Panikverkäufer sein. Langfristig orientierte Anleger können abwarten, bis sich die Märkte erholen, was die Geschichte zeigt, dass sie es irgendwann immer tun. Das bringt mich zum zweiten Teil meiner Strategie.
FTSE 100 bleibt standhaft
Hier geht es nicht nur ums Überleben. Es geht um die Verwendung eines Dips, einer Korrektur oder völliger Absturz Hochwertige Aktien zu vorübergehend reduzierten Preisen zu ergattern, sich dann zurückzulehnen und auf die Erholung zu warten. Mit etwas Mut können Anleger einen Börsencrash zu ihrem Vorteil nutzen. Es ist jedoch nicht einfach. Es erfordert einen Plan. Hier ist meiner.
Erstens müssen Anleger ihre Grenzen akzeptieren. Niemand kann einen Börsencrash mit einiger Bestimmtheit vorhersagen. Wer einmal Glück hatte, wiederholt den Trick selten. Zu viele Variablen.
Wer sich weigert zu investieren, weil er davon überzeugt ist, dass ein Crash unmittelbar bevorsteht, riskiert, jahrelange Dividenden und Wachstum zu verpassen, während er wartet. Das ist ein Fehler, den ich zu vermeiden versuche.
Dennoch ist es hilfreich, für alle Fälle etwas Bargeld bereitzuhalten. Wenn Schnäppchen auftauchen, möchte ich Geld einsetzen.
Es hilft zu wissen, was man kaufen sollte, bevor Panik ausbricht. Das Ziel besteht darin, Unternehmen mit stabilen Umsätzen, einem starken Management, einem Verteidigungsgraben gegenüber der Konkurrenz und klaren eingebauten Vorteilen zu identifizieren, deren Aktien einfach deshalb fallen, weil der breitere Markt ausverkauft ist.
British American Tobacco ist eine Überlegung wert
Zigarettenhersteller Britisch-amerikanischer Tabak (LSE: Fledermäuse) ist ein gutes Beispiel. Ein Absturz könnte eine seltene Gelegenheit bieten, darüber nachzudenken FTSE 100 robust zum Spottpreis. Big Tobacco ist nicht jedermanns Sache, aber British American Tobacco kann auf eine außergewöhnliche Bilanz an Aktionärsrenditen verweisen und steigerte in diesem Jahrtausend jedes Jahr seine Dividende.
Auch die Anleger haben Wachstum erlebt. Die Aktien sind im letzten Jahr um 43 % und im zweiten Jahr um 85 % gestiegen. Dieses Tempo wird nicht ewig anhalten. Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von rund 11,7 sehen die Aktien heute nicht teuer aus. Aber ein Ausverkauf am Markt würde diesen Wert nach unten drücken, während die nachlaufende Dividendenrendite von 5,7 % mit fallendem Aktienkurs steigen würde.
Es bestehen Risiken. Die Raucherquoten sinken, die Regulierung könnte weiter verschärft werden und Wachstumsbereiche wie das E-Zigaretten könnten auf den Prüfstand kommen. Anleger müssen diese sorgfältig abwägen. Aber wenn die Aktien im Zuge eines größeren Rückgangs fallen würden, hätten sie eine noch größere Sicherheitsmarge. Es ist eine Überlegung wert, auch wenn die Märkte nicht zusammenbrechen.
Sollten die Märkte tatsächlich fallen, erwarte ich nicht, dass der exakte Tiefpunkt erreicht wird. Das ist fast unmöglich. Stattdessen kaufe ich in Angstanfällen nach und nach und warte dann auf die Erholung. Ich weiß nicht, wann der nächste Börsencrash kommt, aber wenn er kommt, bin ich kampfbereit.
