Bildquelle: Rolls-Royce plc
Eine der beeindruckendsten Erfolgsgeschichten der letzten Jahre an der Börse war die Trendwende bei Rolls-Royce (LSE: RR). Rolls-Royce-Aktien waren in Flammen! Sie sind allein im letzten Monat um 9 % gestiegen.
Als langfristiger Investor ziehe ich es jedoch vor, bei Anlageentscheidungen einen längeren Zeitrahmen als einen Monat in Betracht zu ziehen.
Massiver Vermögensaufbau
Über fünf Jahre hinweg haben sich die Rolls-Royce-Aktien hervorragend entwickelt und vielen Anlegern zum Vermögensaufbau verholfen.
In diesem Zeitraum sind sie um 1.252 % gestiegen.
Der Aktienkurs ist seit Anfang letzten Jahres um 112 % gestiegen. Ein Investor, der Anfang Januar letzten Jahres 15.000 £ investiert hat, säße nun auf einem Aktienanteil im Wert von rund 31.800 £.
Rolls zahlt eine Dividende, auch wenn die Rendite von 0,6 % ziemlich wenig aufregend ist. Ein Anleger, der Anfang letzten Jahres eingestiegen ist, würde jedoch eine höhere Rendite auf seine Erstinvestition erzielen, nämlich rund 1,3 %. Sie würden also jährlich etwa 190 £ an Dividenden verdienen.
Wenn das Geschäft weiterhin so gut läuft, wie bisher, könnte die Dividende meiner Meinung nach in den kommenden Jahren steigen.
Was ist hier die magische Soße?
Zu Beginn des letzten Jahres gab es das Argument, dass Rolls bereits einen starken Börsenaufschwung hinter sich hatte und dieser daher möglicherweise im Sande verlaufen könnte.
Schließlich gehörte sie sowohl 2023 als auch 2024 zu den großen Aktien mit der besten Wertentwicklung. Wird sie also auch 2025 eine weitere starke Wertentwicklung hinlegen können?
Wie wir jetzt wissen, war dies auf jeden Fall der Fall. Deshalb frage ich mich, wie sich die Rolls-Royce-Aktien in diesem Jahr, im Jahr 2026, entwickeln werden. Bisher haben sie bereits ein neues Allzeithoch erreicht.
Wie hat das Unternehmen das geschafft?
Die Antwort ist eine Mischung aus internen und externen Faktoren.
Intern hat sich das Management darauf konzentriert, einige anspruchsvolle finanzielle Ziele festzulegen und dann zu erreichen. Rolls hat sich zu einem stärker strategisch ausgerichteten Unternehmen entwickelt als noch vor ein paar Jahren, mit einigen Kosteneinsparungen und einem viel gesünderen Unternehmen Bilanz.
Äußerlich hatte das Unternehmen dank der Erholung der Nachfrage in der Zivilluftfahrt, eines robusten Marktes für Energiesysteme und eines schnellen Wachstums in den Segeln guten Wind das Niveau der Verteidigungsverkäufe in Europa.
Soll ich jetzt investieren?
Diese sowohl internen als auch externen Faktoren könnten die Anlageargumente weiterhin unterstützen.
Das wiederum könnte bedeuten, dass die Rolls-Royce-Aktie ihren Aufwärtstrend fortsetzt und möglicherweise im Jahr 2026 weitere neue Rekordhochs erreichen wird.
Dennoch halte ich den Aktienkurs angesichts des 18-fachen Gewinns nicht für ein Schnäppchen. Eines der Risiken, das mir Sorgen bereitet, ist das, was das Unternehmen im Jahr 2020 in die Knie gezwungen hat: ein plötzlicher und unerwarteter Einbruch der weltweiten Nachfrage nach Zivilluftfahrten.
Dies liegt außerhalb der Kontrolle des Unternehmens und könnte erneut passieren, sei es aufgrund einer Pandemie oder eines terroristischen Ereignisses. Beim aktuellen Kurs glaube ich nicht, dass mir die Rolls-Royce-Aktie die richtige Sicherheitsmarge für dieses Risiko bietet. Daher werde ich keine kaufen.
