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Seit vielen Jahren, Diageo (LSE:DGE) Aktien galten als eine Art Portfolio-„Selbstverständlichkeit“. Die Art von FTSE 100 Aktien, bei deren Besitz man nachts ruhig schlafen konnte, wohlwissend, dass alle paar Sekunden irgendwo auf der Welt jemand einen Drink der Firma schlürfte.
Das könnte ein sein Guinness in einer Dorfkneipe, einem G&T (mit Tanqueray oder Gordons) in einer New Yorker Bar, oder a Baileys zu Weihnachten. Oder sogar Baijiu bei einem formellen Bankett in China, wo Diageo etwa 63 % der Brennerei besitzt Sichuan Swellfun.
Die Wachstumsstrategie des Unternehmens basierte auf Premiumisierung. Dies wurde in seinem Mantra zusammengefasst: „Trinken Sie besser, nicht mehr.“ Um besser zu trinken, musste natürlich ein Aufpreis für die Marken von Diageo gezahlt werden, wodurch die Gewinnspanne stieg.
Seit die Feiernden jedoch das neue Jahr 2022 eingeläutet haben, ist die Aktie schockierend um 55 % eingebrochen. Ein bitterer Cocktail von Faktoren hat den Umsatz beeinträchtigt, angefangen von Inflation und höheren Zinssätzen bis hin zu Wellnesstrends bei der Generation Z und möglicherweise sogar GLP-1-Medikamenten zur Gewichtsreduktion.
Trinker in Geldnot begannen im Jahr 2023, vor allem in Lateinamerika, auf das Grobe zu verzichten. Da die Premiumisierungsstrategie ins Wanken geraten ist, hat Diageo schließlich sein mittelfristiges jährliches Umsatzwachstumsziel von 5–7 % im Jahr 2025 verworfen.
Wo sind wir jetzt?
Diageo meldet kein Halbjahr 2026 Verdienst bis zum 25. Februar, aber das Q1-Update im November war ernüchternd. Das Management geht davon aus, dass das organische Nettoumsatzwachstum in diesem Jahr aufgrund der Schwäche in China und den USA stagnieren oder sogar leicht sinken wird.
Aber flüstern Sie es ruhig, es braut sich eine gewisse Erholung zusammen, und der Aktienkurs ist im Jahr 2026 um 14,7 % gestiegen.
Zugegebenermaßen ist es in der obigen Grafik kaum zu erkennen und liegt bei weitem nicht im Champagner-Gebiet. Dennoch reicht es aus, um aus den zu Beginn des Jahres investierten 15.000 £ etwa 17.200 £ zu machen.
Was ist denn los? Nun, es hängt sicherlich mit dem neuen CEO Dave Lewis zusammen, der im Januar anfing. Er trägt den Beinamen „Drastic Dave“ und ist als Turnaround-Spezialist bekannt, der in Skandal-Skandalen steckengeblieben ist Tesco Mitte der 2010er Jahre.
Diageo hat seine Beteiligung bereits verkauft Ostafrikanische Brauereien für etwa 2,3 Milliarden US-Dollar. Weitere Vermögensverkäufe könnten folgen, darunter auch die Marke Baijiu in China. Das Unternehmen arbeite daran, heißt es Bloomberg-Nachrichten. Es ist erwähnenswert, dass Lewis die Vermögenswerte von Tesco in China verkauft hat.
Darüber hinaus hält Diageo einen Anteil von 34 % an Moët Hennessy, der laut RBS-Analysten einen Wert von bis zu 4 Milliarden Euro haben könnte. Etwas zufällig gibt es auch ein indisches Cricket-Team, möglicherweise im Wert von 2 Milliarden US-Dollar, sowie leistungsschwache Spirituosenmarken, die ausgepeitscht werden könnten.
Diese potenziellen Veräußerungen könnten die Lage des Unternehmens erheblich verbessern Bilanz. Und es ist bereits auf dem besten Weg, in den nächsten drei Jahren Kosteneinsparungen in Höhe von rund 625 Millionen US-Dollar zu erzielen.
Abgespeckter Diageo
Natürlich bestehen die oben erwähnten Herausforderungen – Verbraucherdruck, GLP-1-Werte, Alkoholzurückhaltung und Schwäche in den USA – immer noch. Der drastische Dave kann keinen Zauberstab schwenken und sie verschwinden lassen.
Allerdings verfügt er aus seiner Zeit bei über umfangreiche Marken- und Marketingerfahrung Unilever. Und ein abgespeckter Diageo, der sich auf Wachstumsmarken wie konzentriert Guinness, Johnnie Walker Und Smirnoff-Eis könnte die Aktionäre auch in den kommenden Jahren noch reichlich belohnen.
CFO Nik Jhangiani sagte kürzlich, Diageo habe noch nicht einmal „kratzte an der Oberfläche, was wir mit Guinness machen können” weltweit.
Für Anleger, die nach einer Trendwende-Aktie suchen, ist diese Aktie meiner Meinung nach durchaus eine Überlegung wert, da sie bereits um 55 % gefallen ist.
