Gold (XAU/USD) springt am Montag auf ein Dreiwochenhoch, da neue Unsicherheit über die Handelspolitik der Vereinigten Staaten (US) und eskalierende Spannungen zwischen den USA und dem Iran die Nachfrage nach sicheren Häfen ankurbeln. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wird XAU/USD bei rund 5.208 US-Dollar gehandelt, was einem Anstieg von fast 2,20 % über den Tag entspricht.
Das Urteil des Obersten Gerichtshofs der USA führt zu einer erneuten Eskalation der Zölle
Am Freitag entschied der Oberste Gerichtshof der USA gegen die Nutzung des International Emergency Economic Powers Act (IEEPA) durch Präsident Donald Trump zur Einführung umfassender Gegenzölle.
Nach dem Urteil berief sich die Trump-Regierung auf Abschnitt 122 des Handelsgesetzes von 1974 und kündigte einen vorübergehenden Pauschalzoll von 10 % auf Importe aus allen Ländern an, der am Samstag auf 15 % angehoben wurde. Die Pflicht tritt am 24. Februar in Kraft und kann ohne Zustimmung des Kongresses 150 Tage lang in Kraft bleiben.
Der Schritt ließ die globale Handelsunsicherheit wieder aufleben und verstärkte die Besorgnis über die Glaubwürdigkeit der US-Fiskalpolitik und -politik, was die Anleger dazu veranlasste, in Gold zu diversifizieren und gleichzeitig das Engagement in US-Vermögenswerten zu reduzieren.
Die Spannungen zwischen den USA und dem Iran eskalieren angesichts der militärischen Aufrüstung
Unterdessen hält die Unsicherheit im Zusammenhang mit den Atomgesprächen zwischen den USA und dem Iran die Märkte weiterhin in Atem, wobei Berichte über eine umfangreiche US-Militäraufrüstung im Nahen Osten Befürchtungen über mögliche Maßnahmen gegen den Iran schüren. Die Verhandlungen sollen am Donnerstag in Genf wieder aufgenommen werden.
Iran hat signalisiert, dass es bereit ist, Zugeständnisse bei seinem Nuklearprogramm zu machen, wenn das Land im Gegenzug die Sanktionen aufhebt und sein Recht auf Urananreicherung anerkennt, um eine weitere Eskalation zu verhindern.
Diese Entwicklungen halten die geopolitischen Risikoprämien hoch und helfen dem Edelmetall, seine Erholung fortzusetzen. Sobald die chinesischen Märkte am Dienstag nach dem Mondneujahrsfeiertag wieder zurückkehren, könnte sich jedoch eine stärkere Reaktion abzeichnen.
Der schwache US-Datenkalender konzentriert sich weiterhin auf geopolitische Risiken
Was die Daten betrifft, so ist der US-Wirtschaftskalender diese Woche relativ dürftig, sodass Gold anfällig für Handels- und Kriegsschlagzeilen ist.
Zu den wichtigsten Veröffentlichungen gehören der Vier-Wochen-Durchschnitt für den ADP-Beschäftigungswandel und das Verbrauchervertrauen des Conference Board am Dienstag, gefolgt von der wöchentlichen Rede von Präsident Donald Trump zur Lage der Nation am Mittwoch Anträge auf Arbeitslosenunterstützung am Donnerstag und der Januar-Erzeugerpreisindex (PPI) am Freitag.
Die US-Daten der letzten Woche zeigten ein langsameres Wachstum des Bruttoinlandsprodukts (BIP) bei gleichzeitig fester Inflation der persönlichen Konsumausgaben (PCE), was die Ansicht bestärkt, dass die Federal Reserve (Fed) wird geduldig bleiben, bevor sie die Zinssenkungen wieder aufnimmt.
Dennoch erwarten Händler eine Lockerung um insgesamt 50 Basispunkte bis zum Jahresende, was längerfristige Unterstützung für Gold bieten könnte.
Technische Analyse: XAU/USD verlängert den Ausbruch über 5.100 $
Aus technischer Sicht ist Gold kurzfristig Ausblick hat sich nach einem entscheidenden Durchbruch über die Widerstandsmarke von 5.100 $ verbessert, die auch die obere Grenze eines symmetrischen Dreiecksmusters auf dem 4-Stunden-Chart markiert.
Der Ausbruch deutet darauf hin, dass sich eine Aufwärtsdynamik aufbaut, auch wenn es an starker Überzeugung mangelt. Der Relative Strength Index (RSI) bewegt sich um 69, nahe dem überkauften Bereich, während das Histogramm der Moving Average Convergence Divergence (MACD) im positiven Bereich bleibt, aber zu schrumpfen beginnt.
Ein anhaltender Anstieg über 5.200 US-Dollar würde den Aufwärtstrend stärken und den Bereich von 5.400 bis 5.500 US-Dollar anvisieren. Umgekehrt könnte ein Rückgang unter 5.100 US-Dollar den Fokus auf den 100-Perioden-SMA bei 4.964 US-Dollar verlagern, mit tieferer Unterstützung bei 4.850 US-Dollar und 4.650 US-Dollar.
Gold-FAQs
Gold hat in der Geschichte der Menschheit eine Schlüsselrolle gespielt, da es häufig als Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel genutzt wurde. Abgesehen von seinem Glanz und seiner Verwendung für Schmuck gilt das Edelmetall derzeit weithin als sicherer Hafen, was bedeutet, dass es in turbulenten Zeiten als gute Investition gilt. Gold gilt weithin auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen, da es nicht auf einen bestimmten Emittenten oder eine bestimmte Regierung angewiesen ist.
Zentralbanken sind die größten Goldbesitzer. In ihrem Ziel, ihre Währungen in turbulenten Zeiten zu stützen, neigen Zentralbanken dazu, ihre Reserven zu diversifizieren und Gold zu kaufen, um die wahrgenommene Stärke der Wirtschaft und der Währung zu verbessern. Hohe Goldreserven können eine Vertrauensquelle für die Zahlungsfähigkeit eines Landes sein. Laut Daten des World Gold Council haben die Zentralbanken ihre Reserven im Jahr 2022 um 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar erhöht. Dies ist der höchste jährliche Kauf seit Beginn der Aufzeichnungen. Zentralbanken aus Schwellenländern wie China, Indien und der Türkei erhöhen rasch ihre Goldreserven.
Gold weist eine umgekehrte Korrelation zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen auf, die sowohl wichtige Reserven als auch sichere Häfen darstellen. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis tendenziell, was es Anlegern und Zentralbanken ermöglicht, ihre Vermögenswerte in turbulenten Zeiten zu diversifizieren. Gold korreliert auch umgekehrt mit Risikoanlagen. Eine Rally am Aktienmarkt schwächt tendenziell den Goldpreis, während Ausverkäufe in risikoreicheren Märkten tendenziell das Edelmetall begünstigen.
Der Preis kann aufgrund einer Vielzahl von Faktoren schwanken. Geopolitische Instabilität oder die Angst vor einer tiefen Rezession können aufgrund seines Status als sicherer Hafen schnell zu einer Eskalation des Goldpreises führen. Als ertragsloser Vermögenswert tendiert Gold dazu, bei niedrigeren Zinssätzen zu steigen, während höhere Geldkosten normalerweise das gelbe Metall belasten. Dennoch hängen die meisten Bewegungen davon ab, wie sich der US-Dollar (USD) verhält, wenn der Vermögenswert in Dollar (XAU/USD) bewertet wird. Ein starker Dollar hält den Goldpreis tendenziell unter Kontrolle, wohingegen ein schwächerer Dollar den Goldpreis wahrscheinlich in die Höhe treiben wird.
