Passive Anleger wie ich sind immer auf der Suche nach Aktien, die unabhängig von der Marktstimmung in aller Stille Bargeld abwerfen.
Die wahren Juwelen sind die Hochzinstitel, deren Gewinne nicht ins Wanken geraten, wenn die Wirtschaft ins Wanken gerät. Dies sind die Arten von Unternehmen, die auch dann weiter zahlen, wenn die Stimmung schlecht wird.
Imperiale Marken (LSE: IMB) hat für mich schon lange den Anschein erweckt, dass es perfekt zu dieser Rechnung passt.
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Wichtige Dividendentreiber
Das Geschäftsmodell von Imperial ist im Wesentlichen eine Cash-Generierungsmaschine, und die Ergebnisse für 2025 unterstreichen diese Stärke erneut. Preissteigerungen von 5,4 % im Brennstoffportfolio konnten die sinkenden Mengen mehr als ausgleichen und sorgten so für einen zuverlässigen Ertragsfluss.
Die fünf Kernmärkte des Unternehmens – die USA, Deutschland, Großbritannien, Spanien und Australien – liefern immer noch den Großteil des bereinigten Betriebsgewinns. Dadurch werden Erträge in Regionen verankert, in denen die Leistung gut vorhersehbar ist, und die Nachhaltigkeit künftiger Cashflows wird gestärkt.
Positiv sind außerdem die strenge Kostenkontrolle und die laufenden Vereinfachungsbemühungen von Imperial. Dies trug dazu bei, dass der bereinigte Betriebsgewinn um 4,6 % auf 3,99 Mrd. £ stieg und damit den Konsens von 3,98 Mrd. £ übertraf. Diese Effizienzsteigerungen führten auch zu einem Anstieg des freien Cashflows um 12 % auf 2,7 Mrd. £, während der bereinigte Gewinn je Aktie um 9,1 % auf 315 Pence stieg.
Unterdessen erzielten Produkte der nächsten Generation – hauptsächlich Nikotinalternativen – im Laufe des Jahres einen Umsatzanstieg von 13,7 %. Dies sorgt für eine stetig wachsende Ertragsschicht für die kommenden Jahre.
Ein Risiko für Imperial besteht darin, dass sich der Übergang zu diesen rauchfreien Produkten verzögert und die Konkurrenz an Boden gewinnt. Dennoch prognostizieren Analysten weiterhin, dass die Gewinne von Imperial bis Ende 2028 um 4 % pro Jahr steigen werden. Und genau dies ist letztlich die Grundlage für die Dividendenzahlungen jedes Unternehmens auf lange Sicht.
Dividendenausblick
In den letzten fünf Jahren, beginnend im Jahr 2021, hat Imperial seine Dividende von 139,08 Pence auf 160,32 Pence im Jahr 2025 erhöht. Dies führte in diesen Jahren zu jeweils herausragenden durchschnittlichen jährlichen Dividendenrenditen von 8,9 %, 7,6 %, 8,8 %, 7,1 % und 4,9 %.
Die aktuellen 5 % Dividendenrendite spiegelt die Tatsache wider, dass diese jährlichen Renditen trotz steigender jährlicher Auszahlungen sinken können, wenn der Aktienkurs steigt. Allerdings schneidet es im Vergleich zum aktuellen immer noch sehr gut ab FTSE 100 durchschnittliche Dividendenrendite von nur 3,1 %.
Allerdings prognostizieren Analysten, dass die Dividende in diesem Jahr auf 168,7 Pence, im nächsten Jahr auf 177,2 Pence und im Jahr 2028 auf 186,9 Pence steigen wird. Dies würde zu Renditen von jeweils 5,1 %, 5,4 % und 5,7 % führen.
Wie viel passives Einkommen?
Für 20.000 £ – so viel wie ich an der Aktie besitze – würde ich derzeit 607 Imperial-Aktien kaufen. Über einen Zeitraum von 10 Jahren würde dies bei einer prognostizierten Rendite von 5,7 % zu einer Dividende von 15.318 £ führen. Dies setzt auch voraus, dass diese Auszahlungen in die Aktie reinvestiert werden, um vom Turboeffekt zu profitieren.Dividendenaufzinsung‘.
Auf der gleichen Grundlage würden sich die Dividenden nach 30 Jahren auf 90.132 £ erhöhen. Rechnet man die ursprüngliche Investition von 20.000 £ hinzu, wäre die Beteiligung bis dahin 110.132 £ wert. Und dies würde ein jährliches passives Einkommen aus Dividenden von 6.278 £ bedeuten, vorausgesetzt, die Dividende sinkt zu keinem Zeitpunkt!
Meine Anlageansicht
Ich bin optimistisch, dass die Dividende von Imperial dank der zuverlässigen Cash-Generierung stetig steigen wird.
Auch wenn die Umstellung auf rauchfreie Produkte ein Umsetzungsrisiko birgt, spricht das prognostizierte Gewinnwachstum für mich immer noch für ein überzeugendes langfristiges Ergebnis.
Daher behalte ich gern meine Beteiligung an der Firma bei und bin davon überzeugt, dass es eine Überlegung für andere Investoren wert ist.
Aber das sind nicht die einzigen renditestarken Passiv-Income-Aktien, die mir in den letzten Wochen aufgefallen sind.
