Je nachdem, welchen Nachrichtenartikel ich gerade gelesen habe, der FTSE 100 geht Gangbuster zu oder steht am Rande einer Krise. Aus meiner Sicht wirft der Jekyll-and-Hyde-Charakter des Londoner Leitindex einige brennende Fragen auf.
Fragen wie: Was ist los mit dem FTSE 100? Steht dem Footsie ein schrecklicher Absturz bevor? Oder gibt es gerade jede Menge tolle Aktien zu kaufen (und welche sind das)? Versuchen wir, sie zu beantworten.
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Spitze des Eisbergs
Oberflächlich betrachtet ist der FTSE 100 ein großer Erfolg. Immer wieder werden Rekordhöhen gebrochen. Der Index übertrifft weiterhin sein amerikanisches Pendant, den S&P 500. Alles sieht gut und gut aus. Allerdings lauern ein paar Monster unter dem Bett.
Eigentlich sollten die FTSE 100-Technologieunternehmen und technologienahe Unternehmen diejenigen sein, die von künstlicher Intelligenz profitieren würden, doch stattdessen passiert das Gegenteil. Erst im letzten Jahr. ENTSPANNEN ist um 36 % gesunken, Rightmove ist um 34 % gesunken, und Londoner Börse ist um 31 % gesunken. Dies sind kolossale Rückgänge und könnten nur die Spitze des Eisbergs sein, wenn sich die KI weiter verbessert.
Völlig unabhängig davon hat die Einführung von Medikamenten zur Gewichtsreduktion einer Reihe von Restaurant- und Alkoholaktien einen gewaltigen Schlag versetzt. Während der FTSE 100 in den letzten zwei Jahren stark anstieg, Diageo ist um 42 % gesunken, Whitbread ist um 22 % gesunken, und Associated British Foods ist um 28 % gesunken – aufgrund der Erwartung der Anleger, dass die Menschen weniger essen und trinken würden.
All dies ist einer der Gründe, warum Anleger wie ich gerne einzelne Aktien auswählen. Bei einem Indexfonds, der den gesamten Markt abbildet, müssen Sie sich mit den Verlierern und dem Nettoverlust begnügen. Durch die Auswahl eines kleinen Korbs einzelner Unternehmen besteht die Möglichkeit dazu ein Portfolio personalisieren der besten verfügbaren Aktien. Natürlich besteht die Möglichkeit, dass man ein paar Fehlentscheidungen trifft und am Ende auch schlechter als der Durchschnitt ausfällt.
Einzigartiger Fall
Eine Aktie, die meiner Meinung nach heute eine Überlegung wert ist, ist HSBC (LSE: HSBA). Mit einem Umsatz von 200 Milliarden Pfund ist die Bank derzeit das größte Unternehmen im FTSE 100 MarktkapitalisierungDennoch ist der Aktienkurs in den letzten fünf Jahren um 202 % gestiegen.
Banken gelten traditionell als defensiver Sektor. Dabei handelt es sich um notwendige Geschäfte, die nicht durch eine neue Technologie untergraben werden können. Das macht sie auf lange Sicht oft zu sichereren Investitionen. Einige Studien gehen sogar davon aus, dass das Bankwesen einer der Bereiche sein wird, die am meisten von der Einführung aktueller KI-Modelle profitieren.
Während das Vereinigte Königreich über einen geschäftigen Finanzsektor verfügt, ist HSBC mit seinem Engagement in Hongkong und China ein einzigartiger Fall. Das zweitbevölkerungsreichste Land der Welt wächst immer noch mit einem BIP von 5 % pro Jahr, was mehr Chancen bietet als viele westliche Nationen, die Schwierigkeiten haben, über 1 % pro Jahr zu wachsen.
Der chinesische Fokus ist jedoch ein zweischneidiges Schwert. Einige machen sich Sorgen über die Genauigkeit der Wirtschaftszahlen aus dem Land und über mögliche Übergriffe der Regierung. Das sind Risiken für eine Bank, die dort über 50 % ihrer Erträge erwirtschaftet.
Um zusammenzufassen? Es bleibt abzuwarten, ob die seltsame Natur des FTSE 100 und einiger seiner Bestandteile auf diese Weise anhält, aber es wird immer zahlreiche attraktive Gelegenheiten im Index geben. Ich denke, HSBC könnte im Moment einer davon sein.
