Wie hoch ist ein Ertrag zu hoch?
Aus der Perspektive des passiven Einkommens kann eine saftige Dividendenrendite sehr attraktiv sein. Andererseits kann es auch ein Warnsignal sein, dass Anleger später mit einer Kürzung der Auszahlung rechnen.
Deshalb erregte es heute (26. Februar) meine Aufmerksamkeit, als eine britische Aktie, die bereits satte 11 % abwirft, ihre Dividende pro Aktie noch einmal erhöhte.
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Inflationsbekämpfungsleistung
Dieser Anteil ist Greencoat UK Wind (LSE: UKW).
Die Dividende pro Aktie für das Gesamtjahr wurde auf 10,35 Pence erhöht und ist damit das zwölfte Jahr in Folge, in dem sie im Einklang mit oder schneller als der Einzelhandelspreisindex, einem gängigen Maß dafür, gewachsen ist Inflation.
Da diese Aktie für ein paar Cent verkauft wird, ist sie eine ertragreich Diese Option sollten meiner Meinung nach einkommensorientierte Anleger in Betracht ziehen.
Gibt es einen Haken?
Aber könnte das zu schön sein, um wahr zu sein?
Schließlich liegt der hohe Ertrag von Greencoat UK Wind weit über dem der meisten anderen FTSE 250 Aktien.
Außerdem wird es mit einem hohen Abschlag auf seinen Nettoinventarwert (NAV) verkauft.
Greencoat UK Wind ist hier nicht allein. Eine Anzahl von erneuerbare Energie Fokussierte FTSE 250-Aktien weisen hohe Renditen auf und werden deutlich unter ihrem Nettoinventarwert verkauft.
Die Verlagerung des politischen Fokus auf erneuerbare Energien hat Bedenken hinsichtlich der langfristigen Rentabilität des Sektors geweckt. Dies könnte ein Risiko für den Gewinn und damit für die Dividende bei Greencoat UK Wind darstellen.
Das Unternehmen ist sich dessen bewusst. In der Ergebnismitteilung hieß es: „Allgemeinere wirtschaftliche und regulatorische Faktoren sowie sinkende Nettoinventarwerte im gesamten Sektor haben die Anlegerstimmung belastet. Der Vorstand und der Anlageverwalter sind sich der Notwendigkeit bewusst, weiterhin weitere Maßnahmen zum Schutz und zur Steigerung des Aktionärswerts zu ergreifen“.
Ich sehe hier viel, was mir gefällt
In Wirklichkeit kann das Management angesichts dieser Anlegerstimmung nur begrenzt etwas unternehmen.
Die Verwendung überschüssiger Barmittel zum Rückkauf von Aktien mit einem Abschlag könnte dazu beitragen, Mehrwert für die Aktionäre zu schaffen. Im vergangenen Jahr gab Greencoat UK Wind 109 Millionen Pfund für den Rückkauf eigener Aktien aus.
Das Unternehmen reduzierte außerdem seine Schulden um 168 Millionen Pfund, was ich als positiv für den Investitionsfall betrachte.
Aber auch wenn solche Schritte dazu beitragen könnten, einen gewissen Wert freizusetzen, schätze ich, dass der Aktienkurs weiter kämpfen könnte, bis es entweder zu einer umfassenden Neubewertung des Sektors durch die Anleger kommt oder jemand beschließt, ein Angebot für das Unternehmen abzugeben.
Das ist noch nicht passiert und wird vielleicht auch nie passieren. Angesichts des Abschlags auf den Nettoinventarwert bin ich sicher, dass einige potenzielle Käufer von Zeit zu Zeit die Zahlen von Greencoat UK Wind überprüft haben.
Da ich jedoch an langfristiges Investieren glaube, sehe ich den niedrigen Aktienkurs – der in fünf Jahren um 26 % gesunken ist – als Chance. Zusammen mit stetigen Dividendenerhöhungen hat dies dazu beigetragen, die Rendite zu steigern.
Das Unternehmen gab letztes Jahr 227 Millionen Pfund für Dividenden aus, beendete das Jahr jedoch immer noch mit mehr Barmitteln als zu Beginn. Angesichts der hohen Rendite halte ich diese Aktie für eine Überlegung für Anleger, die versuchen möchten, passive Einkommensströme aufzubauen.
