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Diageo (LSE:DGE) Aktien stürzten ab FTSE 100 diese Woche nach den Ergebnissen des ersten Halbjahres des Geschäftsjahres 2026. Wenn man sich die Reaktion ansieht und bedenkt, dass sie in vier Jahren bereits um 50 % gefallen ist, könnte man davon ausgehen, dass diese Aktie dem Untergang geweiht ist.
Beim Durchlesen des Zwischenberichts sehe ich jedoch fünf Gründe, warum eine deutliche Trendwende auch in Zukunft möglich ist.
Das Spülen der Küche ist erledigt
„Kitchen-Sinking“ bedeutet, dass das neue Management einsteigt und die schlechten Nachrichten sofort aus dem Weg räumt. Der neue CEO Dave Lewis hat es bereits zuvor getan Tescowas ihm den Spitznamen „Drastic Dave“ einbrachte.
Die Idee besteht darin, gewissermaßen für Klarheit zu sorgen, anstatt mit der Zeit einen Tropfen schlechter Nachrichten durchsickern zu lassen. Normalerweise führt es zu einer sofortigen negativen Reaktion, und Junge, haben wir das diese Woche bei Diageo erlebt, als es 14 % einbrach?
Was hat Lewis also gesagt? Es war keineswegs eine Küchenspüle auf Tesco-Niveau, aber die größte Ankündigung war eine Kürzung um 50 % Dividende. Der Ruf von Diageo für zuverlässige Dividenden ist vorbei.
Wenn dies jedoch aus dem Weg geräumt ist, wird die neu festgelegte Zahlung mehr schaffen.“finanzielle Flexibilität„Vorwärtsgehen.“ Mit anderen Worten: Der kurzfristige Schmerz wird sich am Ende lohnen, sagt das Management.
Ungedeckte Guinness-Nachfragechance
Wie einige Guinness Trinker erfuhren über Weihnachten, dass Diageo manchmal Schwierigkeiten hatte, mit der steigenden Nachfrage Schritt zu halten.
Lewis sagte: „Die Vorstellung, dass wir die bestehende Nachfrage nicht bedienen können, ist sowohl ein Grund zu großem Bedauern als auch eine Chance.“
Im ersten Halbjahr stiegen die Guinness-Verkäufe in Nordamerika um 15 %.
Wachstum im Massenmarkt
Lewis hat erklärt, dass Diageo eine Chance im Massenmarkt-Spirituosensegment hat, wo das Unternehmen in einer Zeit, in der die Trinker knapp bei Kasse sind, deutlich unterrepräsentiert ist.
Diageo strebt insbesondere ein Wachstum bei Fertiggetränken (RTDs) an, bei denen es sich beispielsweise um Cocktails in Dosen handelt. Hier gewinnt es an Anteil Casamigos Margaritas Und Smirnoff Sunny Days.
Diese sind bei jüngeren Trinkern beliebt, die Mäßigung dem puren Genuss vorziehen. Diageo hat diese Kategorie im Wesentlichen vor 26 Jahren mit geschaffen Smirnoff-Eis.
Der Kompromiss hier könnte jedoch etwas sein Margendruckwas ein gewisses Risiko mit sich bringt.
Wachstumsnester
Beruhigend ist, dass ein großer Teil des Geschäfts immer noch sehr stark ist. Zum Beispiel, Johnnie Walker wuchs im ersten Halbjahr in der Türkei zweistellig, während der Umsatz der Diageo Beer Company in den USA um etwa 7 % stieg. Smirnoff geht es gut.
Die weißen Geister in China haben jedoch weiterhin Probleme. Wenn wir diese Kategorie jedoch ausschließen würden, wären die Bio-Umsätze im Asien-Pazifik-Raum im ersten Halbjahr leicht gestiegen. Guinness ist, wie bereits erwähnt, das Kraftpaket, aber Tequila fiel um 23 %, getrieben von Casamigos Und Don Julio.
In Lateinamerika verzeichneten Mexiko und Brasilien Zuwächse, trotz der Auswirkungen von Vorfällen mit gefälschtem Alkohol in Brasilien. In ganz Afrika, insbesondere in Südafrika, gab es ein breit angelegtes Nettoumsatzwachstum. Aber die USA und China sind problematisch. Also eine echte bunte Mischung.
Wenn wir jedoch einen Schritt zurücktreten, gibt es hier eindeutig genügend Lichtblicke innerhalb bestimmter Kategorien, Marken und Märkte. Durch gezieltes Marketing und Neupriorisierung soll Diageo in der Lage sein, diese Stärken zu nutzen.
Stärkere Bilanz
Schließlich muss Diageo Vermögenswerte verkaufen, um die Bilanz zu verbessern, darunter ein indisches Cricket-Team und chinesische Spirituosen.
Kombiniert man dies mit den anderen oben hervorgehobenen Punkten, denke ich, dass eine starke zukünftige Trendwende möglich ist, sodass die Aktie eine Überlegung wert ist. Aber Geduld ist gefragt.
