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Die erfolgreichsten Börsensektoren waren lange Zeit die Technologie und alles, was damit zusammenhängt. Aber der Aufstieg der künstlichen Intelligenz (KI) bedeutet, dass sich dies ändern könnte.
Der rasante Anstieg beim Bau von Rechenzentren hat zu einem enormen Anstieg der Nachfrage nach den darin enthaltenen Geräten geführt. Und eine sinnvolle Verlagerung von Technologie hin zu Materialien könnte enorme Auswirkungen auf die Aktienkurse haben.
Marktsektoren
Derzeit machen Materialunternehmen rund 3 % des Marktes aus S&P 500. Im Vergleich dazu sind es im Technologiesektor rund 30 %, Branchen wie z. B. nicht eingerechnet Alphabet, AmazonasUnd Metaplattformen.
Dies bedeutet, dass Bargeld abgezogen wird von einem Sektor zum anderen könnte einen unverhältnismäßigen Einfluss auf die Aktienkurse haben. Und ich denke, es besteht eine gute Chance, dass wir dies an der Börse sehen werden.
Microsoft hat einen Marktwert von 2,95 Billionen US-Dollar Linde – die größte Aktie im Materialsektor – ist 236 Milliarden US-Dollar wert. Das bedeutet, dass eine 8-prozentige Rotation von Microsoft ausreicht, um den Aktienkurs von Linde zu verdoppeln.
Es gibt Anzeichen dafür, dass eine solche Rotation beginnen könnte. Und wenn es Fahrt aufnimmt, könnte es in Zukunft im gesamten Materialsektor richtig interessant werden.
Anlagestrategien
Eine Möglichkeit, davon zu profitieren, könnte darin bestehen, über den Kauf nachzudenken iShares S&P 500 Materials Sector ETFbietet ein breites Engagement in Materialunternehmen im S&P 500.
Das Problem ist, dass meiner Meinung nach ein Teil der Begeisterung wahrscheinlich nur von kurzer Dauer sein wird. Und es wird für das Angebot schwierig sein, auf einen Nachfragerückgang zu reagieren, was später zu einem Preisverfall führen könnte.
In einigen Fällen jedoch das langfristige Bild sieht konstruktiver aus. Ein Beispiel ist Kupfer, das einen wichtigen Teil der Umstellung auf erneuerbare Energien sowie den Bau von Rechenzentren darstellt. Vor diesem Hintergrund denke ich, dass es sich durchaus lohnt, einen Blick auf einige Namen im Bereich Kupferbergbau zu werfen. Und es gibt eines, das mir besonders auffällt.
Kupferbergbau
Südliches Kupfer (NYSE:SCCO) verfügt über die größten Kupferreserven aller börsennotierten Unternehmen und die niedrigsten Produktionskosten. Für jeden, der hinsichtlich der künftigen Nachfrage optimistisch ist, ist diese Kombination kaum zu übertreffen.
Das bedeutet, dass es von diesem Punkt an noch erheblichen Spielraum für eine Verbesserung gibt. Und es bedarf keiner weltbewegenden Rotation, um die Aktie von ihrem aktuellen Niveau deutlich nach oben zu treiben.
Die Aktie hat in den letzten 12 Monaten einen Höhenflug erlebt und ist um 145 % gestiegen. Aber das Unternehmen hat immer noch einen Marktwert von rund 182 Milliarden US-Dollar – etwa 6 % des aktuellen Wertes von Microsoft.
Quelle: Unternehmenspräsentation Q4 2025
Das große Risiko besteht darin, dass die Ausgaben für Rechenzentren zurückgehen, was zu einem Nachfragerückgang und sinkenden Preisen führen könnte. Aber selbst wenn sich die Lage tatsächlich verschlechtert, dürften die kostenvorteilhaften Vermögenswerte des Unternehmens immer noch ein großer Vorteil sein.
Drehung
Für mich als Anleger auf der Suche nach Aktien zum Kauf ist wie immer der langfristige Ausblick für das zugrunde liegende Geschäft am wichtigsten. Aber es ist ein Bonus, wenn auch die kurzfristigen Aussichten positiv sind.
Ich sehe gute Gründe dafür, dass die Nachfrage nach Kupfer noch einige Zeit stark bleiben wird. Und da der Materialsektor einen relativ kleinen Teil des Aktienmarktes ausmacht, könnte es ein guter Zeitpunkt sein, über einen Kauf nachzudenken.
