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Der beste Zeitpunkt für den Kauf von Aktien ist, wenn sie bei Anlegern aus der Mode kommen. Und das ist definitiv der Fall Experian (LSE:EXPN) im Augenblick.
Analysten gehen jedoch davon aus, dass sich die Aktie kräftig erholen wird. Ist dies angesichts des durchschnittlichen Kursziels, das 54 % über dem aktuellen Niveau der Aktie liegt, eine seltene Kaufgelegenheit?
Ein FTSE 100-Schwergewicht
Experian ist eines der beeindruckendsten Unternehmen des FTSE 100. Es verfügt über einen großen Wettbewerbsvorteil, für dessen Aufrechterhaltung keine großen Kapitalinvestitionen erforderlich sind.
Der Vorsprung des Unternehmens ergibt sich aus den Daten, die es zur Erstellung seiner Berichte verwendet. Dies stammt aus einer Vielzahl von Quellen und enthält viele Informationen, die nicht öffentlich verfügbar sind.
Darüber hinaus waren die Kredit-Scores von Experian ein entscheidender Vorteil für US-Kreditgeber, die von ihnen aufgenommene Hypotheken weiterverkaufen wollten. Obwohl sich dies in letzter Zeit weiterentwickelt hat, ist es größtenteils immer noch der Fall.
Aus diesem Grund werden die Aktien des Unternehmens seit jeher mit überdurchschnittlichen Kursen gehandelt. Aber die Börse geht derzeit davon aus, dass das Unternehmen zum Opfer der künstlichen Intelligenz (KI) werden könnte.
Die Bedrohung durch KI-Störungen
KI wird nicht in der Lage sein, mit dem Produkt von Experian mitzuhalten – ihr fehlen die Daten. Es besteht jedoch die Sorge, dass es möglicherweise eine vergleichbare Alternative zu einem Bruchteil des Preises anbieten kann.
Das FTSE 100-Unternehmen hat eine äußerst starke Position auf dem Hypothekenmarkt, aber das ist nur ein Teil des Geschäfts. Der Rest sind Dinge wie Kurzzeitkredite und Kreditkarten.
In diesen Fällen denken Kreditgeber möglicherweise, dass eine KI-gesteuerte Hintergrundüberprüfung, die weniger Daten verwendet, zu einem viel niedrigeren Preis gut genug ist. Und das ist die eigentliche Bedrohung, mit der sich Experian auseinandersetzen muss.
Aus diesem Grund ist die Aktie gefallen. Für die Anleger stellt sich jedoch die Frage, ob dies einen Rückgang um 34 % gegenüber den Höchstständen rechtfertigt oder ob die Anleger auf eine neue und ungewöhnliche Bedrohung überreagieren.
Wie belastbar ist das Unternehmen?
Es gab bisher keine Anzeichen einer Beeinträchtigung der Ergebnisse von Experian. Das neueste Update meldete ein organisches Umsatzwachstum von 8 % und geht davon aus, dass sich dieses Wachstum in den nächsten Monaten fortsetzen wird.
Investoren müssen es jedoch tun Denken Sie sorgfältig darüber nach. Angesichts der Art der Bedrohung, der das Unternehmen ausgesetzt ist, können sich die Dinge plötzlich und ohne Vorwarnung ändern.
Das bedeutet, dass die Erkenntnisse, die Anleger aus der Betrachtung vergangener Ergebnisse gewinnen können, sehr begrenzt sind. Das ist bis zu einem gewissen Grad immer der Fall, trifft derzeit aber ganz besonders auf Experian zu.
Wenn der KI-Wettbewerb in Schlüsselmärkten Fortschritte macht, könnte sich die Situation sehr schnell ändern. Daher müssen Anleger über die Zahlen hinausblicken, um die Widerstandsfähigkeit des Unternehmens einzuschätzen.
Zeit zum Kaufen?
Auf dem Höhepunkt wurden mit einer Investition von 10.000 £ in Experian 244 Aktien gekauft. Da die Aktie jetzt deutlich unter diesem Niveau liegt, können Anleger für den gleichen Bargeldbetrag 373 Aktien erwerben.
Die Kursziele der Analysten deuten darauf hin, dass sich die Aktie in naher Zukunft voraussichtlich stark erholen wird. Aber ich denke, Anleger müssen hier etwas vorsichtig sein.
Während das Kerngeschäft mit Hypotheken sehr gut geschützt ist, sehe ich anderswo große potenzielle Bedrohungen. Und diese müssen ernst genommen werden.
Ich denke, dass der Aufstieg der KI einige ungewöhnlich gute Investitionsmöglichkeiten schafft. Aber Experian ist nicht die Aktie, die ich jetzt kaufen möchte, um davon zu profitieren.
