Bitcoin (BTC) genießt bei manchen Anlegern einen schlechten Ruf, da es hohe zweistellige Kursverluste aufweist, die verspätete Käufer bestrafen, aber Daten deuten darauf hin, dass sich das Ergebnis mit der Zeit ändern kann.
Seit 2017 mussten Anleger, die BTC in der Nähe der Markthöchststände kauften, in den nächsten zwei Jahren Verluste von etwa 40–50 % hinnehmen, aber Daten zeigen, dass viele dieser Positionen profitabel wurden, wenn sie länger als drei Jahre gehalten wurden.
Im Gegensatz dazu haben Einstiege in die Nähe von Bärenmarkttiefs in der Vergangenheit über ähnliche Zeiträume von zwei bis drei Jahren zu dreistelligen Prozentrenditen geführt. On-Chain-Bewertungskennzahlen helfen außerdem dabei, zu erklären, wo diese stärkeren Akkumulationszonen tendenziell auftreten.
Daten zum Bitcoin-Zyklus zeigen, wie sich der Einstiegszeitpunkt auf Gewinne auswirkt
Bitcoins (BTC) Die langfristige Wertentwicklung scheint über die kürzere Haltedauer von zwei Jahren volatil zu sein. Die Zyklusvergleiche zeigen eine massive Veränderung, wenn sich die Positionen auf drei Jahre erstrecken.
Anleger, die in der Nähe des Markthochs von 2017 kauften, mussten nach zwei Jahren während des Bärenmarktes 2018 einen Verlust von 48,6 % hinnehmen. Durch die Verlängerung der Haltedauer auf drei Jahre konnte diese Position um 108,7 % gesteigert werden.
Eine ähnliche Entwicklung zeichnete sich im nächsten Marktzyklus ab. Käufer, die in der Nähe des Hochs von 2021 einstiegen, verzeichneten nach zwei Jahren Verluste von 43,5 %. Im dritten Jahr erzielte derselbe Eintrag einen Gewinn von 14,5 %.
Die Einstiege in der Nähe der Bärenmarkttiefs führten zu weitaus größeren Gewinnen. Der Kauf in der Nähe des Tiefststands von 2019 führte zu einer Rendite von 871 % nach zwei Jahren und 1.028 % nach drei Jahren.
Das Zyklustief 2022 folgte einem vergleichbaren Verlauf. Kaufpositionen, die in der Nähe dieses Zeitraums initiiert wurden, erzielten nach zwei Jahren eine Rendite von etwa 465 % und nach drei Jahren von etwa 429 %.
Zusammengenommen zeigten die Daten ein konsistentes Muster. Zweijahresfenster setzen Anleger großen Rückgängen aus, wenn Einstiege in der Nähe von Zyklushöchstständen erfolgen. Historisch gesehen bewegen sich die meisten Einstiege bei dreijährigen Halteperioden in den positiven Bereich, während die unteren Einstiege in beiden Halteperioden den stärksten Preisanstieg verzeichnen.
Verwandt: Diese 4 Bitcoin-Charts zeigen, dass der BTC-Preis einen Tiefpunkt bildet
Die von BTC realisierten Preiszonen leiten die unteren Einstiege
Die On-Chain-Bewertungsmetriken von BTC helfen dabei, herauszufinden, wo diese Tiefststände in der Vergangenheit aufgetreten sind.
Der realisierte Preis von Bitcoin misst den durchschnittlichen Anschaffungspreis von Münzen basierend auf ihrer letzten Bewegung in der Kette. Tiefere Drawdowns erstrecken sich häufig in Richtung des verschobenen realisierten Preises, was die Kennzahl nach vorne glättet und die stärkeren Wertzonen hervorhebt.
Diese Bänder haben seit 2015 langfristige Akkumulationsbereiche identifiziert. Der realisierte Preis von Bitcoin liegt derzeit bei etwa 55.000 US-Dollar, während der verschobene realisierte Preis bei etwa 42.000 US-Dollar liegt.
Seit 2015 fielen die realisierten Preisspannen von Bitcoin wiederholt mit den Tiefstständen des Zyklus zusammen, wobei die Preiserholungen aus diesen Zonen mehrjährige Rallyes auslösten.
Das Verhalten hängt eng mit den früheren Rückgabedaten zusammen. Anleger, die in der Nähe der Tiefststände des Bärenmarkts angesammelt haben, stiegen typischerweise ein, während der Preis um diese Bewertungsbänder herum oder darunter gehandelt wurde.
Auch die institutionelle Forschung hat die Rolle längerer Haltedauern hervorgehoben. Matt Hougan, Chief Information Officer von Bitwise zitiert Eine Studie zeigt, dass die Hinzufügung von Bitcoin zu einem traditionellen 60/40-Portfolio die kumulativen und risikobereinigten Renditen in jedem untersuchten Dreijahreszeitraum erhöhte. Die Gewinnquote liegt über zwei Jahre hinweg bei 93 %, wobei eine Zuteilung von etwa 5 % das stärkste Gleichgewicht ergibt.
Ein separates Bitweise Rezension Bitcoin-Daten von Juli 2010 bis Februar 2026 zeigten, dass die Verlustwahrscheinlichkeit auf 0,7 % sinkt, wenn BTC drei Jahre lang gehalten wird. Das Risiko sinkt über fünf Jahre auf 0,2 % und erreicht bei zehnjähriger Haltedauer Null.
Die kürzeren Horizonte bringen mehr Unsicherheit mit sich. Daytrader hatten in der Vergangenheit eine Verlustwahrscheinlichkeit von 47,1 %, während die einjährige Haltedauer immer noch eine Wahrscheinlichkeit von 24,3 % aufwies, unter Wasser zu bleiben.
Dieser Artikel enthält keine Anlageberatung oder -empfehlungen. Jede Anlage- und Handelsmaßnahme birgt Risiken, und Leser sollten bei ihrer Entscheidung eigene Recherchen durchführen. Obwohl wir bestrebt sind, genaue und aktuelle Informationen bereitzustellen, übernimmt Cointelegraph keine Garantie für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Zuverlässigkeit der Informationen in diesem Artikel. Dieser Artikel kann zukunftsgerichtete Aussagen enthalten, die Risiken und Unsicherheiten unterliegen. Cointelegraph haftet nicht für Verluste oder Schäden, die sich aus Ihrem Vertrauen auf diese Informationen ergeben.
