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Künstliche Intelligenz (KI) sorgt bei manchen für große Verunsicherung FTSE 100 Aktien wie ENTSPANNEN Und Rightmove Ich bin in den letzten Monaten von einer Klippe gestürzt. Wird die Technologie ganze Branchen revolutionieren? Können sich die hohen Kapitalinvestitionen in die KI jemals auszahlen?
Nur die Zeit wird es zeigen. Allerdings habe ich immer noch großes Vertrauen in diese beiden FTSE 100-Aktien in meinem Portfolio, egal wie seltsam die Dinge mit der KI werden.
Fokus auf Anpassungsfähigkeit
Nicht viele Unternehmen denken mehr über die Auswirkungen von KI nach Scottish Mortgage Investment Trust (LSE:SMT). Der wachstumsorientierte Trust erkannte das Potenzial des Chipherstellers Nvidia im Jahr 2016, dem Jahr, in dem das Unternehmen den weltweit ersten Deep-Learning-Supercomputer (DGX-1) auf den Markt brachte.
CEO Jensen Huang übergab persönlich den allerersten DGX-1 an OpenAI, ein obskures gemeinnütziges KI-Forschungslabor, das von Elon Musk, Sam Altman und anderen gegründet wurde. Der KI-Boom folgte einige Jahre später.
Aber wo sieht Scottish Mortgage die zukünftige Entwicklung der KI?
Nun, Manager Tom Slater sagt, dass die nächsten zwei Jahrzehnte „wird von einer Geschwindigkeit und Intensität der Transformation geprägt sein, die die letzten 20 im Vergleich dazu stabil erscheinen lässt. Im Mittelpunkt steht dabei künstliche Intelligenz. Es ist nicht nur ein weiterer Technologietrend, sondern eine neue Grundlage für die Weltwirtschaft„.
Aus diesem Grund konzentriert sich Scottish Mortgage auf Unternehmen, die sich an Veränderungen anpassen können. Es heißt, dass diejenigen, die KI erfolgreich nutzen, „rasant voran„Während andere, die das nicht tun, fallen werden“unwiederbringlich zurück„.
Wenn ich mir heute das Portfolio von Scottish Mortgage ansehe, verstehe ich Technologieunternehmen an der Spitze der KI, darunter Nvidia, Amazonas, Metaund anthropisch. Aber der Trust sucht nach neueren Unternehmen, die auf dieser KI-Infrastruktur aufbauen – den potenziellen großen Gewinnern von morgen.
Natürlich besteht die Gefahr, dass die Manager auf die falschen Pferde setzen. Und da wir immer tiefer in das Zeitalter der KI vordringen, gehe ich davon aus, dass diese Aktie sehr erfolgreich sein wird flüchtig manchmal.
Der Trust bietet mir jedoch eine umsichtige Führung und Zugang zu bahnbrechenden Privatunternehmen wie Anthropic, SpaceX und Stripe, die ich auf dem öffentlichen Markt nicht bekommen kann.
Da die Aktien mit einem Abschlag von 6,7 % auf den Nettoinventarwert gehandelt werden, ist Scottish Mortgage meiner Meinung nach heute eine Überlegung wert.
Eine Anti-KI-Aktie
Im Gegensatz, Spiele-Workshop (LSE:GAW) verkauft Warhammer Brettspiele und Armeen von Figuren, mit denen die Kunden am Tisch gegeneinander antreten.
Daher hat es nichts mit KI zu tun und deshalb gefällt es mir. Egal wie seltsam KI wird, Warhammer Anhänger werden immer noch meditativ ihre Miniaturen bemalen und in die reiche Überlieferung eintauchen, die das Unternehmen über vier Jahrzehnte hinweg aufgebaut hat.
Ich sehe Games Workshop als Mini-Wunder. Über die bloße Herstellung von Spielzeug hinaus verfügt das Unternehmen über wertvolles geistiges Eigentum (IP), ähnlich wie Disney. Warhammer 40.000 Und Zeitalter des Sigmar sind so tiefgründig und charakterreich wie Wunder oder Star Wars.
Geringe Kapitalanforderungen und ein margenstarkes Produkt (einschließlich Lizenzeinnahmen) führen zu extrem hohen Gewinnmargen. Dies alles unterstützt großzügige Dividenden.
Es überrascht nicht, dass hohe Margen zu einer hohen Bewertung führen, da die Games Workshop-Aktie heute zum 28-fachen des Gewinns gehandelt wird. Sollte das Wachstum in Zukunft unterdurchschnittlich ausfallen, könnte die Aktie stark fallen.
Trotz dieses Risikos bin ich hinsichtlich der Möglichkeit von Games Workshop, sein geistiges Eigentum über Videospiele und seine Amazon-Partnerschaft zu monetarisieren, weiterhin optimistisch. Ich denke auch, dass die Aktie eine Option ist, über die man nachdenken sollte.
