Investing.com – Stifel behielt seine „Kaufen“-Einstufung mit einem Kursziel von 508 US-Dollar bei und verwies auf robuste Margen und potenziellen Nachfrageschub durch erhöhte Benzinpreise.
Analyst Stephen Gengaro sagte in einer Notiz, dass Teslas Bruttogewinn im vierten Quartal 25 in Höhe von 5,01 Milliarden US-Dollar „deutlich unsere Prognose von 4,04 Milliarden US-Dollar übertroffen“ habe und dass die Marge von 20,1 % trotz Zöllen von über 500 Millionen US-Dollar und geringerer Fixkostenabsorption „ein Zweijahreshoch erreicht“ habe.
Gengaro hat das hervorgehoben Tesla macht „starke Fortschritte bei FSD und Robotaxi, die unserer Meinung nach für die Wertschöpfung von entscheidender Bedeutung sind.“
Der Analyst stellte fest, dass das Unternehmen inzwischen weltweit fast 1,1 Millionen zahlende Kunden im Bereich „Full Self-Driving“ hat, wobei sich künftige Nettozuwächse auf Abonnements verlagern werden, was „einen kurzfristigen Gegenwind für die Marge darstellt, aber zu margenstarken, wiederkehrenden Umsätzen führt“.
Stifel verwies auch auf makroökonomische Faktoren, die die Nachfrage nach Elektrofahrzeugen stützen, und schrieb: „Wenn der Iran-Krieg andauert, werden hohe Benzinpreise den Elektrofahrzeugverkäufen Rückenwind geben.“
Der Robotaxi-Dienst von Tesla ist derzeit in der San Francisco Bay Area und in Austin in Betrieb. Die Ausweitung auf Dallas, Houston, Phoenix, Miami, Orlando, Tampa und Las Vegas ist im ersten Halbjahr 2026 geplant.
Die Investitionsausgaben werden im Jahr 2026 voraussichtlich über 20 Milliarden US-Dollar betragen und sechs Fabriken finanzieren, darunter die Lithiumraffinerie, die LFP-Fabrik, Cybercab, Semi, die neue Mega-Fabrik und die Optimus-Fabrik.
Gengaro sagte, dass die Ausgaben auch Teslas KI-Recheninfrastruktur und die Flotte von Robotaxi- und Optimus-Einheiten erweitern werden.
Stifel erhöhte seine EBITDA-Prognosen für 2026–27 auf 16,7 Milliarden US-Dollar bzw. 21,9 Milliarden US-Dollar und bleibt damit bei einem optimistischen Ausblick sowohl für Tesla als auch für den breiteren Elektrofahrzeugmarkt.
