Der Goldpreis (XAU/USD) weitete am Freitag seine Verluste zum achten Tag in Folge aus und dürfte die Woche mit einem Minus von mehr als 8,50 % beenden, da die Ölpreise weiter stiegen, was die Attraktivität des Greenback als sicheren Hafen steigerte. Der Anstieg der Renditen von US-Staatsanleihen und die Einpreisung der Marktteilnehmer für keine Zinssenkungen durch die Federal Reserve (Fed) halten das gelbe Metall unter Abwärtsdruck.
Gold dürfte wöchentlich 8 % verlieren, da die Zinssenkungswetten der Fed verschwinden und der Nahostkonflikt eskaliert
Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wird XAU/USD bei 4.560 $ gehandelt, was einem Tagesverlust von fast 2 % entspricht. Der US-Dollar-Index (DXY), der die Wertentwicklung des Dollars gegenüber einem Korb aus sechs Währungen misst, ist um 0,43 % auf 99,58 gestiegen.
Die Eskalation des Nahostkonflikts belastet das Edelmetallsegment. Eine Schlagzeile im Wall Street Journal lautete: „Das Pentagon schickt mehr Truppen in den Nahen Osten“, was die Ölpreise in die Höhe trieb, da immer mehr Spekulationen über Einsätze im Iran kursierten.
Infolgedessen sind die Renditen von US-Staatsanleihen gestiegen und belasten das gelbe Metall, da die 10-jährige Schatzanleihe um fast 14 Basispunkte auf 4,384 % steigt, was signalisiert, dass die Anleger keine Zinssenkungen erwarten; Stattdessen haben sie damit begonnen, Preiserhöhungen in diesem Jahr einzupreisen.
WTI-Rallye belastet den Goldpreis
West Texas Intermediate (WTI), die US-Rohöl-Benchmark, legt um fast 4 % auf 98,29 $ pro Barrel zu. Israels Angriffe auf iranische Energieanlagen lösten eine Vergeltung des Iran aus, die sich auf die Energieinfrastruktur in Golfstaaten wie Saudi-Arabien, Katar und Kuwait auswirkte.
Letzten Mittwoch äußerte die Federal Reserve eine restriktive Haltung, wobei Fed-Chef Jerome Powell erklärte, dass „ich keine Zinssenkung sehen werde, wenn er keine Fortschritte bei der Inflationsbekämpfung sieht.“ Dennoch zeigte das Punktdiagramm in der Zusammenfassung der Wirtschaftsprognosen (SEP), dass die politischen Entscheidungsträger angesichts des Nahostkonflikts immer noch eine Zinssenkung im Auge haben.
Am Freitag der Gouverneur der Federal Reserve Christopher Waller sagte gegenüber CNBC dass er ursprünglich geplant hatte, eine Zinssenkung auf der Grundlage des Arbeitsmarktberichts zu unterstützen, doch die steigende Inflation habe seinen Fokus verlagert. Er erwähnte, dass anhaltend hohe Ölpreise letztendlich Auswirkungen auf die Kerninflation haben könnten.
Fed-Gouverneurin Michelle Bowman äußerte sich ebenfalls zu Wort und erklärte, sie habe für dieses Jahr drei Zinssenkungen geplant. Sie fügte hinzu, dass sie ein starkes Wirtschaftswachstum erwarte und weiterhin einen schwachen Arbeitsmarkt sehe.
In der kommenden Woche wird der US-Wirtschaftskalender die Flash-PMIs, das Girokonto, Anträge auf Arbeitslosenunterstützungund Großhandelsbestände.
Technische XAU/USD-Analyse: Gold steht kurz davor, die 4.000-Dollar-Marke zu testen, wenn die 4.400-Dollar-Marke durchbrochen wird
Gold Der Preis bewegt sich um die 4.500 US-Dollar, nachdem er die wichtige Unterstützung beim 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 4.581 US-Dollar durchbrochen hat, was die Tür für weitere Abwärtsbewegungen öffnen könnte. Erwähnenswert ist, dass die Marktstruktur immer noch eine neutrale bis bullische Tendenz unterstützt, aber ein täglicher Wochenschluss unter dem Zyklustief vom 2. Februar von 4.402 US-Dollar würde den Weg frei machen, um den 200-Tage-SMA bei 4.066 US-Dollar herauszufordern.
Kurzfristig ist das Momentum rückläufig geworden, wie der Relative Strength Index (RSI) zeigt, der seit Montag das neutrale Niveau überschritten hat und sich nun dem überverkauften Bereich nähert.
Auf der bullischen Seite könnten Händler mit einem kurzfristigen erneuten Test des 50-Tage-SMA bei 4.961 US-Dollar rechnen, wenn XAU/USD über den 100-Tage-SMA klettert und 4.600 US-Dollar zurückerobert.
Gold-FAQs
Gold hat in der Geschichte der Menschheit eine Schlüsselrolle gespielt, da es häufig als Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel genutzt wurde. Abgesehen von seinem Glanz und seiner Verwendung für Schmuck gilt das Edelmetall derzeit weithin als sicherer Hafen, was bedeutet, dass es in turbulenten Zeiten als gute Investition gilt. Gold gilt weithin auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen, da es nicht auf einen bestimmten Emittenten oder eine bestimmte Regierung angewiesen ist.
Zentralbanken sind die größten Goldbesitzer. In ihrem Ziel, ihre Währungen in turbulenten Zeiten zu stützen, neigen Zentralbanken dazu, ihre Reserven zu diversifizieren und Gold zu kaufen, um die wahrgenommene Stärke der Wirtschaft und der Währung zu verbessern. Hohe Goldreserven können eine Vertrauensquelle für die Zahlungsfähigkeit eines Landes sein. Laut Daten des World Gold Council haben die Zentralbanken ihre Reserven im Jahr 2022 um 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar erhöht. Dies ist der höchste jährliche Kauf seit Beginn der Aufzeichnungen. Zentralbanken aus Schwellenländern wie China, Indien und der Türkei erhöhen rasch ihre Goldreserven.
Gold weist eine umgekehrte Korrelation zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen auf, die sowohl wichtige Reserven als auch sichere Häfen darstellen. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis tendenziell, was es Anlegern und Zentralbanken ermöglicht, ihre Vermögenswerte in turbulenten Zeiten zu diversifizieren. Gold korreliert auch umgekehrt mit Risikoanlagen. Eine Rally am Aktienmarkt schwächt tendenziell den Goldpreis, während Ausverkäufe in risikoreicheren Märkten tendenziell das Edelmetall begünstigen.
Der Preis kann aufgrund einer Vielzahl von Faktoren schwanken. Geopolitische Instabilität oder die Angst vor einer tiefen Rezession können aufgrund seines Status als sicherer Hafen schnell zu einer Eskalation des Goldpreises führen. Als ertragsloser Vermögenswert tendiert Gold dazu, bei niedrigeren Zinssätzen zu steigen, während höhere Geldkosten normalerweise das gelbe Metall belasten. Dennoch hängen die meisten Bewegungen davon ab, wie sich der US-Dollar (USD) verhält, wenn der Vermögenswert in Dollar (XAU/USD) bewertet wird. Ein starker Dollar hält den Goldpreis tendenziell unter Kontrolle, wohingegen ein schwächerer Dollar den Goldpreis wahrscheinlich in die Höhe treiben wird.
