GRUNDLAGENÜBERSICHT
Silber hat den Großteil seiner Monatsgewinne in der letzten Hälfte der letzten Woche zunichte gemacht, als die realen Renditen stiegen und wir nach einigen restriktiven Äußerungen von Trump zum Iran eine breite Risikoaversion in Richtung des Wochenendrisikos verzeichneten. Die Divergenz gegenüber Gold, die wir in den letzten Wochen beobachtet haben, wurde nun korrigiert.
Insgesamt haben sich die Grundlagen überhaupt nicht geändert. Das Hauptproblem für Silber und Gold bleibt die Fed. Obwohl die Zentralbank immer noch an einer Lockerungspolitik festhält, nähern wir uns nun einem Punkt, an dem die Fed diese Politik wahrscheinlich ganz aufgeben wird. Der Markt preist nun eine 50-prozentige Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bis zum Jahresende ein.
Wenn sich bis zur Juni-Sitzung nichts ändert, könnten wir eine restriktive Überraschung erleben, da die Inflation weiterhin hoch ist und die US-Daten robust bleiben. In einem solchen Fall wird Silber wahrscheinlich die März-Tiefststände durchbrechen.
Kurzfristig werden eine Lösung und die Wiedereröffnung der Meerenge wahrscheinlich Silber aufgrund fallender Ölpreise und erhöhter Zinssenkungswetten unterstützen. Aber wenn die Meerenge länger geschlossen bleibt und die Ölpreise hoch bleiben, steigt das Risiko, dass die Fed ohnehin restriktiv wird.
SILVER TECHNISCHE ANALYSE – TÄGLICHER ZEITRAHMEN
Silber – täglich
Auf dem Tages-Chart können wir sehen, dass Silber den Großteil seiner monatlichen Gewinne wieder zunichte gemacht hat. Aus Sicht des Risikomanagements haben die Käufer ein besseres Risiko-Ertrags-Verhältnis rund um die große Aufwärtstrendlinie, um sich für eine Rallye bis zum Niveau von 96,00 zu positionieren. Die Verkäufer hingegen werden nach einem Durchbruch nach unten suchen, um ihre rückläufigen Wetten in Richtung der nächsten großen Trendlinie um die 60,00-Marke zu erhöhen.
SILVER TECHNISCHE ANALYSE – 4 STUNDEN ZEITRAHMEN
Silber – 4 Stunden
Auf dem 4-Stunden-Chart können wir erkennen, dass die rückläufige Dynamik zunahm, als der Preis unter die kleine Aufwärtstrendlinie fiel, und dann die Unterstützung, als immer mehr Verkäufer hinzukamen. Aus diesem Zeitrahmen können wir nicht viel herauslesen, da wir keine klaren Niveaus haben, auf die wir uns stützen können, mit Ausnahme der Haupttrendlinie um die Marke von 70,00.
SILVER TECHNISCHE ANALYSE – 1 STUNDE ZEITRAUM
Silber – 1 Stunde
Auf dem 1-Stunden-Chart haben wir eine kleine Gegentrendlinie, die den aktuellen Pullback definiert. Aggressive Käufer werden sich wahrscheinlich auf die Trendlinie mit einem definierten Risiko darunter stützen, um weiter in den Widerstand von 83,00 vorzudringen. Die Verkäufer hingegen möchten, dass der Preis nach unten sinkt, um als nächstes die rückläufigen Wetten auf die Marke von 70,00 zu erhöhen. Die roten Linien definieren die durchschnittliche Tagesreichweite für heute.
KOMMENDE KATALYSATOREN
Am Mittwochwir haben das Protokoll der FOMC-Sitzung. Am Donnerstag erhalten wir die neuesten Zahlen zu den US-Arbeitslosenanträgen und die US-Flash-PMIs.
