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Tesla (Nasdaq: TSLA) Die Aktie wurde in den letzten Wochen gehämmert. Am 21. Januar, dem Tag nach der Amtseinführung des US -Präsidenten Trump, handelte die Tesla -Aktie für 424 USD. Zum Zeitpunkt des Schreibens liegt die Aktie bei 258 USD. Dies bedeutet, dass die Aktie über den Zeitraum von sechs Wochen um 39% gesunken ist. Daher wäre eine Investition von 10.000 GBP jetzt nur £ 6.100 wert. In der Tat würde die Forex-angepasste Zahl angesichts der Wertschätzung des Pfunds über den Zeitraum näher an 5.700 Pfund liegen. Es versteht sich von selbst, aber dies wäre ein sehr enttäuschendes Investitionsergebnis.
Also, warum ist es passiert?
Tesla -Chef Elon Musk hat eine Position in der neuen Verwaltung und scheinbar die Fähigkeit, die Regierungspolitik zu beeinflussen. Dies mag einige Einzelhandelsinvestoren nach Trumps Wahl aufgenommen haben, aber die Aufregung verblasst. Und es gibt mehr Faktoren im Spiel.
Verschlechterung der Grundlagen zeichnen ein besorgniserregendes Bild
Die neuesten Zahlen zeigen, dass die Grundlagen von Tesla sich verschlechtern. Analysten haben den Gewinn pro Aktie von 2025 drastisch auf nur 2,85 USD gesenkt, was erstaunlich um 66% niedriger ist als die Schätzungen vor zwei Jahren und 12% unter den Prognosen von Mitte Januar. Die Umsatzschätzungen wurden um 4,3 Mrd. USD auf 112 Mrd. USD revidiert.
Zu den Anliegen der Anleger haben drei Tesla -Insider – darunter Elons Bruder Kimbal – erhebliche Aktienumsätze für 2025 im Wert von rund 300 Mio. USD geplant. Diese geplanten Verkäufe sind zwar im Voraus geplant, sind zwingend, das Vertrauen der Anleger zu schädigen.
Die Bewertung bleibt trotz des Rückgangs stratosphärisch
Trotz des jüngsten Rückzugs bleiben die Bewertungsmetriken von Tesla auffällig. Die jetzige Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E) Das Verhältnis beträgt das 108-fache und basiert auf dem Ergebnis von 12 Monaten von 2,23 USD pro Aktie. Dies entspricht zwar einen Rabatt von 21% auf Teslas fünfjähriges historisches Durchschnitts-P/E von 138-fach, aber es ist immer noch dramatisch höher als die Konkurrenten und andere Tech-Giganten.
Inzwischen Tesla’s P/E-to-Wachstum Das Verhältnis, das den Preis im Vergleich zum Gewinnwachstum misst, liegt bei 6,6 – deutlich besser als vor ein paar Monaten, aber im Vergleich zu herkömmlichen Autoherstellern und anderen Technologien und sogar KI -Unternehmen immer noch erhöht.
Die Margenkomprimierung bedroht die Wachstumsgeschichte
Die Betriebsmarge von Tesla hat sich alarmierend zusammengeschlossen – von einem Spitzenwert von 16,8% im Jahr 2022 auf nur 7,2% im Jahr 2024, wobei der Rand des vierten Quartals auf 6,2% fiel. Diese Marge -Erosion spiegelt einen intensiven Preisdruck und den Kampf des Unternehmens um die Aufrechterhaltung der Rentabilität und die Erschwinglichkeit wider. Die Bruttogewinnsituation des Automobils ist besonders besorgniserregend. Im vierten Quartal 2024 erzielte Tesla einen Bruttogewinn von 3,29 Mrd. USD, weniger als im zweiten Quartal 2021 (3,67 Mrd. USD) mit der Hälfte der Lieferungen. Dieser dramatische Rückgang der Effizienz erklärt, warum die Gewinnkraft von Tesla trotz erhöhter Lieferungen geschwächt hat.
Das Urteil: Gehen Sie mit äußerster Vorsicht vor
Tesla bleibt eine polarisierende Investition. Bullen weisen auf bevorstehende Projekte wie den Robotaxi -Piloten in Austin im Juni, während Bären die Bewertung des Unternehmens, sinkende Margen und das Temperieren der Wachstumserwartungen durch das Management durch das Unternehmen hervorheben.
Obwohl Musk 2025 Tesla’s genannt hat “Das entscheidende Jahr“Die Realitäten der Verlangsamung des Wachstums und des Verschärfung des Wettbewerbs legen nahe, dass Anleger mit äußerster Vorsicht wenden sollten. Darüber hinaus wird Teslas KI -Zukunft (Robotaxis und Robotik) unter anderem von Doge und SpaceX abgelenkt, der unter anderem nicht so gut verkauft wird.
Trotz meiner persönlichen Wertschätzung für Tesla als Marke überwiegen die Risiken der Aktie einfach die potenziellen Belohnungen. Ich werde die Aktien nicht zu meinem Portfolio hinzufügen.
