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Nur Menschen, die sich nicht für die Börse interessieren – oder nicht unter einem Felsen leben – sind sich dessen nicht bewusst Nvidia ist eine wertvolle Aktie, die man langfristig besitzen sollte. Wir sprechen von einer Rendite von 19.028 % (in US-Dollar) im letzten Jahrzehnt!
Deshalb hörte ich das ganz eigene Großbritannien Raspberry Pi (LSE:RPI) in einem Atemzug mit Nvidia genannt, habe ich die Ohren gespitzt. Mitte 2024 Makler Schalenjagd schrieb: „Edge Computing soll mit dem Raspberry Pi das tun, was der Desktop mit dem Desktop gemacht hat Microsoftdas Smartphone tat es Apfelund das Rechenzentrum tut Nvidia etwas an.“
Das ist ein spannender Gedanke, insbesondere bei Raspberry Pi’s Marktkapitalisierung immer noch nur 840 Millionen Pfund (ein kleiner Scherz in der heutigen Welt der Tech-Giganten). Darüber hinaus ist, wie ich heute (31. März) schreibe, die FTSE 250 Die Aktie ist in die Höhe geschossen 46 % höher auf 426p.
Könnte Raspberry Pi also ein aufstrebender Technologieriese sein? Lassen Sie uns diskutieren.
Ein weiteres starkes Jahr
Für diejenigen, die es nicht kennen: Raspberry Pi stellt Einplatinencomputer und Zubehör her, die von Bastlern und Industrieunternehmen verwendet werden. Die Geräte sind günstig, kompakt und skalierbar und eignen sich daher perfekt für verschiedene Edge-Computing-Anwendungen.
Beim Edge Computing werden Daten näher am Ort ihrer Entstehung verarbeitet und nicht auf einem entfernten Cloud-Server. Aus diesem Grund integrieren immer mehr Originalgerätehersteller (OEMs) die Raspberry-Pi-Technologie in ihre Produkte.
Die Aktionäre können sich bei der heutigen Veröffentlichung des Geschäftsberichts 2025 für den Kursanstieg bedanken. Das Management sagte dabei, dass der Umsatz im Vergleich zum Vorjahr um 25 % auf 323,2 Mio. US-Dollar gestiegen sei, da 7,6 Mio. Einheiten ausgeliefert wurden, was einem Anstieg von 9 % gegenüber 2024 entspricht. Die Nachfrage aus den USA und China war stark.
Mittlerweile angepasst EBITDA stieg um 25 % auf 46,4 Mio. US-Dollar und lag damit höher als zuvor erwartet. Es hieß, dies sei getrieben durch „Stärkung der Nachfrage und günstige Einheitsökonomie durch H2„.
Zum ersten Mal verkaufte Raspberry Pi mehr Halbleiterbauelemente (8,4 Mio. Einheiten) als Platinen und Module. CEO Eben Upton sagte, dies sei ein Zeichen für den Fortschritt in Richtung „Zwei-Franchise-Unternehmen„. Es zielt darauf ab, irgendwann zu versenden“Milliarden” von Halbleiterbauelementen.
Das Unternehmen bestätigte, dass die starke Umsatzdynamik in den ersten Monaten des Jahres 2026 angehalten habe und nun ein deutlich höherer Gesamtjahresumsatz erwartet werde.
Ein Großteil davon ist jedoch auf die steigenden Kosten für DRAM-Speicherchips zurückzuführen. Während Raspberry Pi davon ausgeht, die Kosten an die Kunden weiterzugeben, ist die Chipknappheit hier das größte kurzfristige Risiko. Dies schränkt den Einblick des Managements in H2 ein.
Gemeinsamkeiten und ein großer Unterschied
Ist das also ein Nvidia-Modell in der Entwicklung? Nun, ich sehe einige Ähnlichkeiten. Wie Nvidia ist Raspberry Pi ein Gründerunternehmen und sehr innovativ in der Computerhardware.
Was mir gefällt, ist die Fähigkeit, schnell von neuen Technologietrends zu profitieren. Das AI HAT+2-Board ermöglicht es Kunden beispielsweise, fortschrittliche KI-Anwendungen wie große Sprachmodelle auf ihren Geräten auszuführen. Die Chancen für Edge-KI scheinen erheblich zu sein.
Darüber hinaus demonstriert der Raspberry Pi durch den Einstieg in die Halbleiterbranche seine Optionalität (ein weiteres wichtiges Merkmal von Nvidia). Beide haben auch eine starke Anhängerschaft in den globalen Entwicklergemeinschaften.
Andererseits liegt die Bruttomarge von Nvidia mit 71,3 % auf einem anderen Planeten als die 24,1 % des Raspberry Pi. Und Peel Hunt geht davon aus, dass dieser Wert aufgrund der steigenden Preise für Speicherchips in diesem Jahr auf weniger als 15 % sinken könnte.
Raspberry Pi ist ein spannendes Unternehmen, aber es ist noch zu früh, um zu sagen, ob es ein schlafender Riese ist. Und da die Aktie jetzt mit dem stolzen 50-fachen der voraussichtlichen Gewinne gehandelt wird, möchte ich sie heute nicht kaufen.
Es bleibt vorerst auf der Beobachtungsliste.
