Der Goldpreis (XAU/USD) erholte sich am Dienstag etwas und legte um fast 3 % zu, als der iranische Präsident Masoud Pezeshkian andeutete, dass das Regime bereit sei, den Krieg zu beenden. Dennoch dürfte das gelbe Metall angesichts eines breiten Ausverkaufs, der durch den Anstieg der Energiepreise ausgelöst wurde, monatliche Verluste von mehr als 10 % erleiden. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wird XAU/USD bei 4.648 US-Dollar gehandelt, nachdem es sich von den Tagestiefs von 4.482 US-Dollar erholt hat.
Der Goldpreis steigt, da die Renditen sinken und die Hoffnung auf einen Waffenstillstand den US-Dollar erneut belastet
Spekulationen über eine mögliche Deeskalation veranlassten Händler zum Kauf des gelben Metalls, was durch sinkende Renditen von US-Staatsanleihen zusätzlich beflügelt wurde. Die 10-jährige US-Staatsanleihe fällt um vier Basispunkte auf 4,31 % und untergräbt damit den Greenback, der laut US-Dollar-Index (DXY) um 0,58 % auf 99,91 fällt.
Am späten Montag erklärte US-Präsident Donald Trump seinen Beratern, dass er bereit sei, den Feldzug gegen den Iran zu beenden, selbst wenn die Straße von Hormus weitgehend geschlossen bleibe, berichtete das Wall Street Journal. Kürzlich enthüllte Press TV, dass der iranische Präsident gesagt habe, dass „Iran keinen Krieg anstrebt, sondern bereit ist, ihn zu beenden“, allerdings mit Sicherheitsgarantien.
Zuvor hatte der US-Verteidigungsminister Pete Hegseth gesagt, dass die Friedensgespräche „sehr real“ seien, dass sie aktiv seien und an Stärke gewinnen würden, und fügte hinzu, dass „wir viel lieber eine Einigung erzielen würden.“
Abgesehen von der Geopolitik zeigten Daten aus den USA, dass sich der Arbeitsmarkt abschwächt, wie die Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS) zeigt. Die Zahl der offenen Stellen ging im Februar von 7,24 Millionen auf 6,882 Millionen zurück, und die Schätzungen für 6,92 Millionen unbesetzte Stellen wurden verfehlt.
Das Verbrauchervertrauen des US Conference Board hat sich im März unerwartet verbessert, aber die Haushalte rechnen im nächsten Jahr aufgrund höherer Energiepreise immer noch mit höheren Preisen. Der Verbrauchervertrauensindex stieg im März auf 91,8 und lag damit über dem nach unten revidierten Wert von 91,0 im Februar.
Die Fed wird die Zinsen voraussichtlich im Jahr 2026 beibehalten, Schmid warnt vor den Ölpreisen
Der Präsident der Kansas City Fed, Jeffrey Schmid, äußerte sich am Dienstag restriktiv und warnte davor, „anzunehmen“, dass der Anstieg der Energiepreise vorübergehender Natur sein würde. Schmid fügte hinzu: „Ich glaube nicht, dass wir mit den Risiken für die Inflationserwartungen zufrieden sein können.“ Er kommentierte: „Es ist nun unsere Aufgabe, politische Maßnahmen umzusetzen, die diese Erwartungen bestätigen.“
Erwartungen, dass die Federal Reserve würde schneiden Tarife im Jahr 2026 verschwand, da Händler die hohen Energiepreise abwägten. Zu Beginn des Jahres haben die Geldmärkte mindestens zwei Zinssenkungen der Fed um jeweils 25 Basispunkte eingepreist. Es wird jedoch nicht erwartet, dass die US-Notenbank ihre Geldpolitik im Jahr 2026 lockert.
Technischer Ausblick für XAU/USD: Durchbricht den 100-Tage-SMA, Bullen haben 4.700 US-Dollar im Auge, da die Dynamik zunimmt
Der Goldpreis hat ein wichtiges Widerstandsniveau beim 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 4.617 $ durchbrochen. Allerdings ist ein Tagesschlusskurs über letzterem erforderlich, um die Tür für weiteren Aufwärtstrend zu öffnen, wenn weitere wichtige Widerstandsniveaus auftauchen.
Der Relative Strength Index (RSI) zeigt, dass die Dynamik konstruktiver wird, wenn sich der Index dem neutralen Niveau des RSI nähert und einen Aufwärtstrend aufweist.
Wenn XAU/USD 4.700 US-Dollar übersteigt, liegt der nächste Widerstand bei 4.800 US-Dollar, vor dem 20-Tage-SMA bei 4.820 US-Dollar. Bei einem Durchbruch von 4.900 US-Dollar liegt der 50-Tage-SMA bei 4.952 US-Dollar.
Umgekehrt, wenn Gold Hat es Mühe, über 4.600 US-Dollar zu bleiben, steht ein erneuter Test von 4.351 US-Dollar, dem Tagestief vom 26. März, bevor. Sobald es überwunden ist, steht dem 200-Tage-SMA bei 4.106 US-Dollar nichts mehr im Weg.
Gold-FAQs
Gold hat in der Geschichte der Menschheit eine Schlüsselrolle gespielt, da es häufig als Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel genutzt wurde. Abgesehen von seinem Glanz und seiner Verwendung für Schmuck gilt das Edelmetall derzeit weithin als sicherer Hafen, was bedeutet, dass es in turbulenten Zeiten als gute Investition gilt. Gold gilt weithin auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen, da es nicht auf einen bestimmten Emittenten oder eine bestimmte Regierung angewiesen ist.
Zentralbanken sind die größten Goldbesitzer. In ihrem Ziel, ihre Währungen in turbulenten Zeiten zu stützen, neigen Zentralbanken dazu, ihre Reserven zu diversifizieren und Gold zu kaufen, um die wahrgenommene Stärke der Wirtschaft und der Währung zu verbessern. Hohe Goldreserven können eine Vertrauensquelle für die Zahlungsfähigkeit eines Landes sein. Laut Daten des World Gold Council haben die Zentralbanken ihre Reserven im Jahr 2022 um 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar erhöht. Dies ist der höchste jährliche Kauf seit Beginn der Aufzeichnungen. Zentralbanken aus Schwellenländern wie China, Indien und der Türkei erhöhen rasch ihre Goldreserven.
Gold weist eine umgekehrte Korrelation zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen auf, die sowohl wichtige Reserven als auch sichere Häfen darstellen. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis tendenziell, was es Anlegern und Zentralbanken ermöglicht, ihre Vermögenswerte in turbulenten Zeiten zu diversifizieren. Gold korreliert auch umgekehrt mit Risikoanlagen. Eine Rally am Aktienmarkt schwächt tendenziell den Goldpreis, während Ausverkäufe in risikoreicheren Märkten tendenziell das Edelmetall begünstigen.
Der Preis kann aufgrund einer Vielzahl von Faktoren schwanken. Geopolitische Instabilität oder die Angst vor einer tiefen Rezession können aufgrund seines Status als sicherer Hafen schnell zu einer Eskalation des Goldpreises führen. Als ertragsloser Vermögenswert tendiert Gold dazu, bei niedrigeren Zinssätzen zu steigen, während höhere Geldkosten normalerweise das gelbe Metall belasten. Dennoch hängen die meisten Bewegungen davon ab, wie sich der US-Dollar (USD) verhält, wenn der Vermögenswert in Dollar (XAU/USD) bewertet wird. Ein starker Dollar hält den Goldpreis tendenziell unter Kontrolle, wohingegen ein schwächerer Dollar den Goldpreis wahrscheinlich in die Höhe treiben wird.
