Gold (XAU/USD) reduziert einen Teil seiner starken Intraday-Verluste und erholt sich in der ersten Hälfte der europäischen Sitzung näher an die 4.650-Dollar-Region. Ein nennenswerter Aufwärtstrend scheint jedoch angesichts einer deutlichen Belebung der US-Dollar-Nachfrage (USD) immer noch schwer zu erreichen zu sein. In seiner Ansprache an die Nation drohte US-Präsident Donald Trump, dass Iran in den nächsten zwei bis drei Wochen extrem hart getroffen werde und in die Steinzeit katapultiert werde, wenn es zu keiner Einigung käme. Dies dämpft die Hoffnungen auf eine Entspannung der Spannungen im Nahen Osten und stärkt den Status des USD als globale Reservewährung, was wiederum zu aggressiven Verkäufen rund um den Rohstoff führte.
Unterdessen fügte Trump hinzu, dass die iranische Energieinfrastruktur weiterhin ein mögliches Ziel sei. Darüber hinaus berichtete das Wall Street Journal am Dienstag, dass die Vereinigten Arabischen Emirate (VAE) auf militärische Maßnahmen zur Wiedereröffnung der Straße von Hormus drängen und sich für eine Resolution des UN-Sicherheitsrats zur Genehmigung einer solchen Operation einsetzen. Dies wiederum löste einen starken Anstieg der Rohölpreise aus, weckte erneut Inflationssorgen und bestätigte die Wetten auf eine Zinserhöhung in den USA Federal Reserve (Gefüttert). Der Ausblick treibt die Renditen von US-Staatsanleihen in die Höhe, was dem USD zusätzlichen Auftrieb verleiht und jeden Versuch einer Erholung des Goldpreises unter Kontrolle halten dürfte.
Das Edelmetall reagiert weiterhin sehr empfindlich auf geopolitische Schlagzeilen und es wird erwartet, dass die Volatilität erhöht bleibt, da die Anleger auf die weiteren Entwicklungen im laufenden Iran-Krieg reagieren. Dies wiederum deutet darauf hin, dass die unmittelbare Marktreaktion auf den genau beobachteten US-amerikanischen Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht vom Freitag eher begrenzt sein dürfte. Nichtsdestotrotz begünstigt der fundamentale Hintergrund die XAU/USD-Bären und erfordert eine gewisse Vorsicht, bevor man sich auf die Wiederaufnahme der jüngsten guten Erholung von der 4.100-Dollar-Marke oder einem Viermonatstief von letzter Woche positioniert.
XAU/USD 4-Stunden-Chart
Gold könnte auf höheren Niveaus neue Verkäufer anlocken; Der 200-EMA auf H4 nahe 4.800 US-Dollar ist der Schlüssel
Aus technischer Sicht hat das Scheitern am Donnerstag in der Nähe des 200-Perioden-Unterstützungsbruchpunkts des exponentiellen gleitenden Durchschnitts (EMA) nun zu einem Widerstand auf dem 4-Stunden-Chart geführt, und die 4.800-Dollar-Marke begünstigt die XAU/USD-Bären. Darüber hinaus fällt der Relative Strength Index (RSI) vom überkauften Bereich über 70 zurück in Richtung Mitte der 50er Jahre, während der Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Indikator (MACD) von den jüngsten Höchstständen zurückgeht, was eher auf einen nachlassenden Aufwärtsdruck als auf eine völlige Umkehr zu diesem Zeitpunkt hindeutet.
In der Zwischenzeit könnten einige Folgeverkäufe unterhalb des Tagestiefs bei 4.554 bis 4.553 US-Dollar den Kurs belasten Gold Preis bis zur nächsten Unterstützung knapp unter der psychologischen Marke von 4.500 $, wo die vorherige Nachfrage mit der jüngsten Abkühlung der Dynamik konvergierte. Ein Verlust dieses Niveaus würde den Weg in Richtung 4.400 US-Dollar ebnen. Auf der anderen Seite entsteht ein erster Widerstand beim jüngsten Swing-Hoch nahe 4.765 US-Dollar, wobei ein Durchbruch darüber den Bereich von 4.820 bis 4.830 US-Dollar freilegt, wo der exponentielle gleitende 200-Perioden-Durchschnitt eine härtere Barriere verstärkt.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)
Häufig gestellte Fragen zur Risikostimmung
Im Finanzjargon beziehen sich die beiden weit verbreiteten Begriffe „Risk-on“ und „Risk-off“ auf das Risikoniveau, das Anleger in dem betreffenden Zeitraum einzugehen bereit sind. In einem „Risk-on“-Markt blicken Anleger optimistisch in die Zukunft und sind eher bereit, risikoreiche Vermögenswerte zu kaufen. In einem „Risk-off“-Markt beginnen Anleger, auf Nummer sicher zu gehen, weil sie sich Sorgen um die Zukunft machen, und kaufen daher weniger riskante Vermögenswerte, die mit größerer Wahrscheinlichkeit eine Rendite bringen, auch wenn diese relativ ist bescheiden.
Typischerweise steigen die Aktienmärkte in Zeiten der „Risikobereitschaft“, und die meisten Rohstoffe – mit Ausnahme von Gold – werden ebenfalls an Wert gewinnen, da sie von positiven Wachstumsaussichten profitieren. Die Währungen von Ländern, die große Rohstoffe exportieren, werden aufgrund der gestiegenen Nachfrage stärker, und Kryptowährungen steigen. In einem „Risk-off“-Markt steigen Anleihen – insbesondere große Staatsanleihen –, Gold glänzt, und sichere Häfen-Währungen wie der japanische Yen, der Schweizer Franken und der US-Dollar profitieren alle davon.
Der Australische Dollar (AUD), der Kanadische Dollar (CAD), der Neuseeländische Dollar (NZD) und kleinere Devisen wie der Rubel (RUB) und der Südafrikanische Rand (ZAR) tendieren alle dazu, in „risikobehafteten“ Märkten zu steigen. Dies liegt daran, dass die Volkswirtschaften dieser Währungen für ihr Wachstum stark von Rohstoffexporten abhängig sind und Rohstoffe in risikoreichen Zeiten tendenziell im Preis steigen. Dies liegt daran, dass Investoren aufgrund der verstärkten Wirtschaftsaktivität in Zukunft mit einer größeren Nachfrage nach Rohstoffen rechnen.
Die wichtigsten Währungen, die in Zeiten der „Risikoscheu“ tendenziell steigen, sind der US-Dollar (USD), der japanische Yen (JPY) und der Schweizer Franken (CHF). Der US-Dollar, weil er die Reservewährung der Welt ist und weil Anleger in Krisenzeiten US-Staatsanleihen kaufen, die als sicher gelten, weil es unwahrscheinlich ist, dass die größte Volkswirtschaft der Welt zahlungsunfähig wird. Der Yen ist auf eine erhöhte Nachfrage nach japanischen Staatsanleihen zurückzuführen, da ein großer Teil von inländischen Anlegern gehalten wird, die diese Anleihen selbst in einer Krise wahrscheinlich nicht abstoßen werden. Der Schweizer Franken, weil strenge Schweizer Bankengesetze Anlegern einen erhöhten Kapitalschutz bieten.
