Aktionär sein in Tesla (Nasdaq: TSLA) war schon immer eine dramatische Fahrt. Für viele Investoren war es jedoch sehr lohnend. In den letzten fünf Jahren ist Tesla Stock gestiegen 462%.
In letzter Zeit sind die Dinge jedoch nicht so gut gelaufen. Tatsächlich hat der Tesla -Aktien 45% abgebrochen, wo sie Mitte Dezember stand. Das ist ein langer Weg, um in einer ziemlich kurzen Zeit zu fallen, insbesondere für ein Unternehmen dieser Größe. Auch nach dem Absturz hat Tesla eine Marktkapitalisierung von 826 Mrd. USD.
Steckt dies Tesla auf einen festeren Fundament, wenn es um die Bewertung geht – oder könnten die Dinge von hier aus noch schlimmer werden?
Brillantes Geschäft mit einer nachgewiesenen Erfolgsbilanz
Für mich ist dies keine rein akademische Frage. Ich bin momentan kein Aktionär. Aber ich denke, Tesla hat als Geschäft viel zu bieten. Wenn ich in einen angemessenen Preis investieren könnte, würde ich dies gerne tun (in dieser Hinsicht folge ich, folge ich Warren Buffett‘s Maxim des Ziels, sich auf großartige Unternehmen zu attraktiven Preisen einzukaufen.
Der Markt für Elektrofahrzeuge (EVs) ist riesig und wird im Laufe der Zeit wachsen. Tesla gehört zu einer begrenzten Anzahl von Spielern, die bewiesen haben, dass sie bis zu einem Umsatzniveau des Massenmarkts skalieren können-und damit Geld verdienen. Die installierte Basis, die bekannte Marke und die proprietäre Technologie machen es für mich attraktiv. Der vertikal integrierte Produktions- und Verkaufsansatz hilft meiner Ansicht nach auch von den Konkurrenten.
Nicht nur das, sondern es ist sein Stromerzeugung Das Geschäft ist bereits erheblich und wächst schnell. In der Zwischenzeit hofft Tesla ein signifikantes ungenutztes Potenzial in Feldern, einschließlich selbstfahrender Taxis und Roboter.
Der Preis könnte weiter fallen
Offensichtlich ist etwas passiert. Der Tesla -Bestand fiel in wenigen Monaten ohne Grund nicht um 45%. Zu den offensichtlichen zählen im vergangenen Jahr den ersten Umsatzrückgang (wenn auch eine kleine) und die Anlegerbedenken, dass die hochkarätige öffentliche Rolle von Tesla-Chef Elon Musk die Marke für einige potenzielle Kunden beeinträchtigen könnte.
Darüber hinaus wird der EV -Markt immer wettbewerbsfähiger, da chinesische Rivalen mögen Byd (Ein langfristiger Buffett-Holding) Machen Sie in Märkten, auf denen Tesla gut geschlagen hat. Steuergutschriften in Märkten, einschließlich der USA, sind ebenfalls gefährdet, was die Rentabilität für den Autohersteller beeinträchtigen könnte.
Sind solche Risiken, nachdem Tesla -Aktien abgestürzt sind? Ich denke das nicht. Tatsächlich handelt Tesla -Aktien mit einem Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E) von 130.
Wenn einige der Risiken, die ich erwähnt habe, um zu gehen und das Ergebnis zu sinken, könnte das prospektive P/E -Verhältnis sogar noch höher sein. Aber nur die aktuelle 130 -Zahl nimmt, ist es weit mehr, als ich bereit wäre, für die Aktie zu bezahlen.
Ich sehe einen echten Wert in Tesla, daher glaube ich nicht, dass die Aktie auf Null fährt. Ich sehe es jedoch immer noch als deutlich überbewertet und denke, es könnte selbst von seinem aktuellen Niveau viel mehr versenken. Im Moment werde ich nicht kaufen.
