Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs Hauptwährungen abbildet, steigt am Freitag und erholt sich von der früheren Schwäche, bleibt jedoch auf dem Weg, die Woche im negativen Bereich zu beenden.
Es war eine volatile Woche für den US-Dollar, deren Preisbewegungen auf eine vermutete Intervention der japanischen Behörden, anhaltende Spannungen im Nahen Osten und erneute Handelsbedenken zurückzuführen waren. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels notiert der DXY bei rund 98,21 und erholt sich damit von einem Zweiwochentief von 97,72, das zuvor am Tag erreicht wurde.
Die Handelsspannungen nahmen erneut zu, nachdem US-Präsident Donald Trump damit gedroht hatte, die Zölle auf europäische Automobilimporte auf bis zu 25 % zu erhöhen, was die frühere Verbesserung der Risikostimmung zunichte machte, nachdem Berichten zufolge der Iran über pakistanische Vermittler einen neuen Vorschlag zur Beendigung des Krieges vorgelegt hatte. Während der Vorschlag Hoffnungen auf eine Wiederaufnahme der Gespräche geweckt hat, bleiben die Spannungen angesichts der Differenzen über das iranische Atomprogramm hoch.
Vor diesem Hintergrund und angesichts erneuter Handelsbedrohungen dürfte der Greenback trotz der nach wie vor schwachen technischen Lage kurzfristig weiterhin unterstützt bleiben Ausblick.
Technische Analyse:
Auf dem Tages-Chart behält der Dollar-Index kurzfristig einen rückläufigen Ton bei und notiert unter den wichtigsten gleitenden Durchschnitten. Der 100-Tage-SMA (Simple Moving Average) bei 98,47, der 200-Tage-SMA bei 98,56 und der 50-Tage-SMA bei 98,98 bilden darüber eine geschichtete Widerstandszone, die Aufwärtsversuchen Grenzen setzt.
Die Momentumwerte sind eher schwach als kapitulierend, wobei der Relative Strength Index (RSI) im niedrigen 40er-Bereich schwebt und die Moving Average Convergence Divergence (MACD) immer noch leicht negativ ist, was darauf hindeutet, dass der Abwärtsdruck anhält, aber kein klares Überverkaufssignal vorliegt.
Auf der anderen Seite liegt die erste Unterstützung auf der horizontalen Ebene nahe 98,00, wo zuvor Käufer auftauchten, um den Rückgang zu stabilisieren. Auf der Oberseite müsste eine Erholung zunächst den 100-Tage-SMA bei 98,47 zurückgewinnen, wobei der 200-Tage-SMA bei 98,56 als Teil eines überlasteten Widerstandsbandes dicht dahinter folgt, während der 50-Tage-SMA bei 98,98 eine höhere Hürde darstellt, die überwunden werden müsste, um die vorherrschende rückläufige Tendenz zu mildern.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)
Häufig gestellte Fragen zum US-Dollar
Der US-Dollar (USD) ist die offizielle Währung der Vereinigten Staaten von Amerika und die „De-facto“-Währung zahlreicher anderer Länder, in denen er neben lokalen Banknoten im Umlauf ist. Laut Daten aus dem Jahr 2022 ist es die am stärksten gehandelte Währung der Welt und macht über 88 % des gesamten weltweiten Devisenumsatzes oder durchschnittlich 6,6 Billionen US-Dollar an Transaktionen pro Tag aus. Nach dem Zweiten Weltkrieg löste der USD das Britische Pfund als Reservewährung der Welt ab. Die meiste Zeit seiner Geschichte war der US-Dollar durch Gold gedeckt, bis mit dem Bretton-Woods-Abkommen im Jahr 1971 der Goldstandard abgeschafft wurde.
Der wichtigste Einzelfaktor, der den Wert des US-Dollars beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Federal Reserve (Fed) geprägt wird. Die Fed hat zwei Aufgaben: Preisstabilität zu erreichen (Inflation zu kontrollieren) und Vollbeschäftigung zu fördern. Das wichtigste Instrument zur Erreichung dieser beiden Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem Ziel der Fed von 2 % liegt, wird die Fed die Zinsen erhöhen, was dem Wert des USD zugute kommt. Wenn die Inflation unter 2 % fällt oder die Arbeitslosenquote zu hoch ist, kann die Fed die Zinssätze senken, was den Greenback belastet.
In extremen Situationen kann die Federal Reserve auch mehr Dollar drucken und eine quantitative Lockerung (QE) einleiten. QE ist der Prozess, mit dem die Fed den Kreditfluss in einem festgefahrenen Finanzsystem erheblich erhöht. Dabei handelt es sich um eine nicht standardmäßige politische Maßnahme, die dann eingesetzt wird, wenn die Kreditwürdigkeit ausgetrocknet ist, weil Banken sich gegenseitig keine Kredite mehr gewähren (aus Angst vor einem Ausfall der Gegenpartei). Dies ist der letzte Ausweg, wenn eine einfache Senkung der Zinssätze wahrscheinlich nicht das gewünschte Ergebnis erzielen wird. Es war die Waffe der Wahl der Fed, um die Kreditklemme während der Großen Finanzkrise im Jahr 2008 zu bekämpfen. Dabei druckt die Fed mehr Dollar und kauft damit US-Staatsanleihen vorwiegend von Finanzinstituten. QE führt normalerweise zu einem schwächeren US-Dollar.
Bei der quantitativen Straffung (Quantitative Tightening, QT) handelt es sich um den umgekehrten Prozess, bei dem die Federal Reserve den Kauf von Anleihen von Finanzinstituten einstellt und das Kapital der Anleihen, die sie bei Fälligkeit hält, nicht in neue Käufe reinvestiert. Für den US-Dollar ist es normalerweise positiv.
