Apples Ergebnisbericht für das zweite Quartal gab Wall Street viel zu mögen.
Die Analysten der Bank of America lobten alle die Leistung des Cupertino-Riesen und gaben ihnen genug Zuversicht, ihr Kursziel auf 330 US-Dollar (18 % höher als die aktuellen Preise) anzuheben, behielten aber ihre Kaufempfehlung bei.
Das zweite Quartal war ein weiteres gewaltiges „Beat-and-Raise“-Quartal, wobei Apple in den letzten vier Quartalen die Schätzungen in beiden Bereichen deutlich übertraf.
Die BofA-Analysten richten den nächsten Test jedoch nun auf die Dynamik von Apples Services im dritten Quartal aus, die den Bullenmarkt am Leben halten und möglicherweise zu einem höheren Bewertungsergebnis führen könnte.
Das ist wichtig, weil die Apple-Aktie mit einer überzogenen Bewertung gehandelt wird, die fast dem 32-fachen der erwarteten Non-GAAP-Gewinne entspricht, etwa 11 % über ihrem Fünfjahresdurchschnitt Ich suche Alpha.
In Bezug auf die Umsätze wird das Bild noch düsterer: Die Aktie wird mit fast dem Neunfachen des Umsatzes gehandelt, etwa 167 % über dem Branchendurchschnitt.
In ihrem neuesten Q3-Update gab die BofA bekannt, dass der Umsatz im App Store nach 33 Tagen im Jahresvergleich um 3,7 % gestiegen ist und 3,2 Milliarden US-Dollar erreicht hat.
Angesichts der aktuellen Situation ist es klar, dass die starke Nachfrage zwar die Tür geöffnet hat, aber wiederkehrende digitale Verkäufe ein höheres Bewertungsergebnis für die Apple-Aktie untermauern und rechtfertigen.
Wall Street-Kursziele für Apple-Aktien nach Gewinn
- Wedbush Setzen Sie Apples Preisziel auf 350 $.
- TD Cowen Das Preisziel von Apple wurde auf angehoben 335 $.
- Morgan Stanley Das Preisziel von Apple wurde auf angehoben 330 $.
- Wells Fargo Das Preisziel von Apple wurde auf angehoben 310 $.
- UBS Das Preisziel von Apple wurde auf angehoben 296 $.
- Barclays Das Preisziel von Apple wurde auf angehoben 253 $.
Quellen: StockAnalysis.com, Benzinga
Die BofA bleibt nach den Gewinnen optimistisch für Apple
- Die Bank bekräftigte ihr „Kauf“-Rating für die Apple-Aktie und erhöhte gleichzeitig ihr Kursziel von 325 $ Zu 330 $.
- Der Umsatz im Märzquartal stieg sprunghaft an 16,6 % Zu 111,2 Milliarden US-Dollarweht an der Wall Street vorbei 109,3 Milliarden US-Dollar schätzen.
- Der Gewinn pro Aktie stieg sprunghaft an 22 % Zu 2,01 $deutlich über dem Konsens von 1,94 $.
- Der iPhone-Umsatz war die Speerspitze und sprang in die Höhe 21,7 % Zu 57 Milliarden Dollarangeführt von der iPhone 17-Familie und Rekord-Upgrades.
- Auch die Dienstleistungsumsätze stiegen um 16,3 % Zu 31 Milliarden Dollarwährend die Bruttomarge hoch war 49,3 %.
Die BofA-Analysten blieben hinsichtlich der Gewinnzahlen der Apple-Aktie eindeutig optimistisch, vor allem aufgrund der robusten iPhone-Nachfrage und der stärkeren Trends in China.
Was am meisten herausragte, war seine Fähigkeit, den Erinnerungssturm zu überstehen und trotz des Gegenwinds relativ hohe Margen zu erzielen.
Mit Blick auf die Zukunft sieht das Unternehmen erhebliches Aufwärtspotenzial durch die KI-gestützte Siri, ein faltbares iPhone und anhaltende Aktionärsrenditen.
Auf der anderen Seite wurde auf potenzielle Risiken hingewiesen, die sich aus einem möglicherweise schleppenden iPhone-Zyklus, Zöllen und einem stärkeren Dollar ergeben.
Apple-Aktienrenditen im Vergleich zum S&P 500
- 1M: 8,41 % gegenüber dem S&P 500‘S 10,12 %
- 6M: 2,50 % im Vergleich zum S&P 500 5,86 %
- JAHRESVERLAUF: 1,93 % im Vergleich zum S&P 500 5,78 %
- 1J: 29,91 % im Vergleich zum S&P 500 29,21 %
- 3J: 63,41 % im Vergleich zum S&P 500 73,73 %
- 5J: 110,80 % im Vergleich zum S&P 500 73,18 %
Quelle: Seeking Alpha
Die BofA geht davon aus, dass die Dynamik von Apple Services zunimmt
BofA-Analysten gehen davon aus, dass die Dynamik von Apple anhält, was zum Teil auf die Stärke des Dienstleistungssegments zurückzuführen ist.
Zum Vergleich: vor ungefähr fünf Jahren Geschäftsjahr 2020Apples Dienstleistungsgeschäft erwirtschaftete 53,8 Milliarden US-Dollar des Nettoumsatzes von Apple in Höhe von 274,5 Milliarden US-Dollar (19,6 % des Umsatzes).
Von Geschäftsjahr 2025diese Zahl hat sich auf 109,2 Milliarden US-Dollar mehr als verdoppelt (26,2 % des Apple-Umsatzes von 416,2 Milliarden US-Dollar).
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Um die Bedeutung der Dienstleistungssparte von Apple zu verstehen, stellen Sie sich das iPhone als Stadion vor.
Allerdings umfasst die Dienstleistungsseite Ermäßigungen, Ticketgebühren und Parkgebühren, also im Wesentlichen die Einnahmen, die nach dem Betreten des Kunden erzielt werden.
Die jüngsten Quartalsergebnisse von Apple untermauerten diese Ansicht: Der Dienstleistungsumsatz von 31 Milliarden US-Dollar machte 28 % des Gesamtumsatzes aus.
Folglich prognostiziert die Bank für das dritte Geschäftsquartal im Dienstleistungsbereich einen auffälligen Anstieg des Umsatzwachstums um 14 % im Jahresvergleich, auch wenn die App-Store-Daten ihrer Meinung nach einen gemäßigteren, aber immer noch positiven Start zeigen.
Nach den ersten 33 Tagen stiegen die Umsätze im App Store um 3,7 % auf 3,2 Milliarden US-Dollar, gegenüber 3,1 Milliarden US-Dollar im Vorjahr.
Die Downloads stiegen nur um 0,7 % auf 3,12 Milliarden, aber die Ausgaben pro Download stiegen um 3 % auf 1,01 US-Dollar, was Apples Fähigkeit unterstreicht, mit jeder Benutzerinteraktion höhere Umsatzsteigerungen zu erzielen.
Die Ergebnisse im April verliefen viel besser: Die weltweiten App-Store-Verkäufe stiegen um 4,4 %, während die Downloads nur um 0,8 % stiegen.
Der Höhepunkt war China, wo die App-Store-Umsätze um 10,2 % stiegen, das erste zweistellige Wachstum seit April 2025.
Gleichzeitig verändert sich der Vertriebsmix.
Spiele blieben mit einem Anteil von 42 % am Umsatz die größte App-Store-Kategorie, ihr Anteil ging jedoch deutlich zurück.
Die Produktivität stieg um 242 Basispunkte oder 7 %, was auf eine höhere Nachfrage nach KI-bezogenen Apps zurückzuführen ist. Darüber hinaus generierte ChatGPT im April mehr als 240 Millionen US-Dollar im App Store, während Gemini etwa 7 Millionen US-Dollar erreichte.
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