Die meisten Technologieunternehmen reden darüber KI Transformation als etwas, das kommt. Cloudflare, Inc. (NETTO) lebt es gerade und die Zahlen, die CEO Matthew Prince zum ersten Quartal mitteilte Ergebnisaufruf sind einige der auffälligsten Datenpunkte, die ich in dieser Gewinnsaison von einem Unternehmen gesehen habe.
Die interne KI-Nutzung bei Cloudflare ist in nur drei Monaten um 600 % gestiegen, und 97 % der Ingenieure des Unternehmens nutzen KI-Codierungstools. Dies ist keine Prognose. Es passiert bereits.
Das Technologieunternehmen mit Hauptsitz in San Francisco hat im Quartal eine Million neue Entwickler hinzugefügt, was einer Gesamtzahl von 5,5 Millionen entspricht, wie aus der von zusammengestellten Ergebnismitteilung hervorgeht Der bunte Narr.
Dabei handelt es sich nicht um Kundenkennzahlen. Sie beschreiben, was innerhalb der eigenen Mauern von Cloudflare passiert. Und diese Unterscheidung ist enorm wichtig, denn sie verrät etwas darüber, wohin das Unternehmen tatsächlich geht, und nicht, wohin es angeblich geht.
„KI treibt eine grundlegende Umgestaltung des Internets und einen Paradigmenwechsel in der Art und Weise voran, wie Software erstellt und genutzt wird“, sagte Prince im Internet Ergebnisaufruf. „Es entwickelt sich der größte Rückenwind, den wir je in der Geschichte von Cloudflare gesehen haben.“
Cloudflare, Inc. (NET) schloss am 7. Mai, dem Ergebnistag, mit einem Plus von 3,30 % auf 256,79 $. Demnach ist es im bisherigen Jahresverlauf ebenfalls um 30,25 % und im vergangenen Jahr um 110,99 % gestiegen Yahoo Finanzen. Die Dreijahresrendite liegt bei 482,69 %, während die Fünfjahresrendite bei 258,55 % liegt.
Ist das nicht beeindruckend? Wir alle wissen, dass es so ist.
Die Ergebnisse von Cloudflare für das erste Quartal 2026 zeigten eine Beschleunigung bei allen wichtigen Kennzahlen
Laut der Gewinnmitteilung des Unternehmens vom 7. Mai meldete Cloudflare die folgenden Finanzergebnisse für das erste Quartal 2026.
- Umsatz von 639,8 Millionen US-Dollar, 34 % mehr als im Vorjahr
- Non-GAAP Betriebsertrag von 73,1 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 31 % gegenüber dem Vorjahr
- Freier Cashflow von 84,1 Millionen US-Dollar oder 13 % des Umsatzes, gegenüber 11 % im ersten Quartal 2025
- Die aktuellen verbleibenden Leistungsverpflichtungen sind im Vergleich zum Vorjahr um 34 % gestiegen
- Laut The Motley Fool zahlen 4.416 Kunden jährlich mehr als 100.000 US-Dollar, ein Anstieg um 25 % und machen nun 72 % des Gesamtumsatzes aus
- Laut The Motley Fool liegt der Nettoeinbehalt auf US-Dollar-Basis bei 118 %
Quelle: Finanzergebnisse des ersten Quartals 2026 von Cloudflare und The Motley Fool
Besonders aufschlussreich ist mein Rückblick auf die großen Deal-Zahlen. Deals über 1 Million US-Dollar stiegen im Jahresvergleich um 73 %. Die Zahl der Kunden, die 5 Millionen US-Dollar oder mehr ausgeben, stieg um 50 %, und die Zahl der Neuzugänge verzeichnete eine Rekordzahl.
Der Bruttoselbstbehalt erreichte den höchsten Stand seit vier Jahren. Dies sind nicht die Kennzahlen eines Unternehmens in einer Warteschleife. Dies ist ein Unternehmen, das aggressiv Marktanteile erwirbt.
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Eine herausragende Zahl ist die GPU-Auslastung von Cloudflare, die laut Angaben bei 70 bis 80 % liegt NETs Kommentar zum Anruf, im Vergleich zu einstelligen Prozentsätzen bei den Hyperscalern.
Dieser Effizienzvorteil ist ein bedeutendes Unterscheidungsmerkmal im Wettbewerb, da KI-Inferenz-Workloads zum dominierenden Wachstumsfaktor in der Cloud-Infrastruktur werden.
Der Personalabbau um 20 % ist das Hauptrisiko
Wolkenflare gab bekannt, dass das Unternehmen mehr als 1.100 Mitarbeiter abbaut, etwa 20 % seiner weltweiten Belegschaft, um den Übergang zu dem zu beschleunigen, was das Management als „agentisches AI-First-Betriebsmodell“ bezeichnet.
Die Umstrukturierung wird im Jahr 2026 Belastungen in Höhe von 140 bis 150 Millionen US-Dollar verursachen, wobei der Großteil im zweiten Quartal anfallen wird. Das ist eine beachtliche Zahl. Der entscheidende Kontext ist jedoch, dass Cloudflare sein gesamtes Jahr abhielt freier Cashflow Trotz dieser Vorwürfe bleiben die Ziele unverändert.
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Das Management prognostizierte etwa 25 % bis 30 % der Cash-Generierung für das Gesamtjahr, die im zweiten und dritten Quartal erfolgen würde, und behielt dabei vollständig die bisherige Prognose für den freien Cashflow bei. Die internen Produktivitätsdaten erklären, warum.
Das Management beschrieb Produktivitätssteigerungen um das „Zwei-, Zehn- oder sogar Hundertfache“ für einige Rollen nach der KI-Einführung. Wenn laut The Motley Fool 97 % Ihrer Ingenieure KI-Codierungstools verwenden und die interne KI-Nutzung innerhalb eines Quartals um 600 % gestiegen ist, kann eine kleinere Mitarbeiterzahl wirklich mehr bewirken.
Diese Umstrukturierung ist kein Notsignal. Es handelt sich um eine Wette auf das zukünftige Betriebsmodell, die jetzt umgesetzt wird.
Die Leitlinien von Cloudflare und die Entwicklung der Rule of 40 geben langfristigen Anlegern Vertrauen
Für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2026 prognostizierte Cloudflare Folgendes:
- Gesamtjahresumsatz von 2,805 bis 2,813 Milliarden US-Dollar
- Non-GAAP-Betriebsgewinn von 418 bis 421 Millionen US-Dollar
- Non-GAAP-Nettogewinn pro verwässerter Aktie von 1,19 bis 1,20 US-Dollar
Quelle: Finanzergebnisse von Cloudflare für das erste Quartal 2026
Finanzvorstand Thomas Seifert erläuterte die Rentabilitätsgeschichte direkt im Gespräch. „Mit den heute geltenden Leitlinien kommen wir aus Sicht der Regel 40 auf über 46 % und wir glauben, dass wir im nächsten Jahr voraussichtlich über 50 % erreichen werden.“ Seifert sagte.
Zum Vergleich: Die 40er-Regel kombiniert die Umsatzwachstumsrate und die freie Cashflow-Marge – eine zusammengesetzte Kennzahl, die Investoren von Unternehmenssoftware verwenden, um zu bewerten, ob ein Unternehmen nachhaltig wächst oder Geld verbrennt, um Wachstum zu kaufen.
Cloudflare macht beides: schnell wachsen und echtes Geld generieren. Diese Kombination ist in diesem Ausmaß selten. Die Prognose für das zweite Quartal sieht einen Umsatz von 664 bis 665 Millionen US-Dollar und ein Non-GAAP-Betriebsergebnis von 90 bis 91 Millionen US-Dollar vor Wolkenflare‘s Ausblick. Der sequenzielle Anstieg gegenüber dem ersten Quartal ist bescheiden, steht aber im Einklang mit der Gesamtjahresentwicklung.
Die von Prince beschriebene KI-Umgestaltung des Internets ist kein fernes Ereignis. Bei Cloudflare ist es bereits operative Realität, und die Q1-Ergebnisse zeigen, wie das im Jahresabschluss aussieht.
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