Es wird erwartet, dass der US-Arbeitsmarktbericht eine deutliche Verlangsamung der Einstellungsdynamik erkennen lässt, jedoch keine ausreichende Verschlechterung, um die Fed sofort zu einem Lockerungszyklus zu zwingen. Konsensprognosen gehen von einem Anstieg der Gesamtbeschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft aus 62Kstark nach unten von 178K letzten Monat, während private Gehaltsabrechnungen bei erwartet werden 75.000 gegen 186K vorher. Die Arbeitslosenquote dürfte stabil bleiben 4,3 %und der durchschnittliche Stundenlohn wird voraussichtlich steigen 0,3 % m/m nach 0,2 % Letzten Monat erhöhte sich das jährliche Lohnwachstumstempo auf 3,8 % im Jahresvergleich aus 3,5 %.
Die erwartete Kombination zeichnet ein gemischtes Bild für die Federal Reserve. Eine langsamere Neueinstellung deutet darauf hin, dass sich der Arbeitsmarkt auf ein nachhaltigeres Tempo abkühlt, aber ein solides Lohnwachstum und eine stabile Arbeitslosenquote verstärken die Sorge, dass der Inflationsdruck anhalten könnte. Diese Dynamik ist besonders wichtig, da sich die Fed-Beamten zunehmend auf Inflationsrisiken im Zusammenhang mit Energiepreisen und geopolitischen Spannungen rund um den Iran konzentrieren.
In Kanada dürfte der Arbeitsmarkt relativ stabil bleiben. Ökonomen prognostizieren, dass die Arbeitslosenquote unverändert bleiben wird 6,7 %während Beschäftigungsänderungen erwartet werden +15,0K im Vergleich zu +14,1K letzten Monat. Es ist unwahrscheinlich, dass die Daten die Erwartungen der Bank of Canada dramatisch verändern werden, es sei denn, es gibt eine bedeutende Überraschung beim Beschäftigungswachstum oder bei der Arbeitslosigkeit.
Unter den Prognosen der großen Banken erwarten die meisten Analysten einen schwächeren, aber immer noch positiven US-Arbeitsmarktbericht:
- BofA rechnet mit steigenden Lohn- und Gehaltszahlen 80.000 mit privaten Gehaltsabrechnungen bei 90.000unter Berufung auf geringe Entlassungen, verbesserte ADP-Daten und belastbare Schadensdaten. Sie gehen davon aus, dass die Risiken leicht nach oben tendieren, und glauben, dass eine Arbeitslosenquote von 4,3 % oder weniger die Fed bequem in der Warteschleife halten würde.
- Goldman Sachs Prognosen 75.000 Lohnwachstum und ein stetiges 4,3 % Arbeitslosenquote. Goldman stellt solide Big-Data-Einstellungsindikatoren und stabile Stellenangebote fest, rechnet jedoch mit einer gewissen Belastung durch sinkende Gehälter in der Bundesregierung.
- Morgan Stanley sucht 70.000 Wir gehen davon aus, dass das Beschäftigungswachstum weiterhin anhält und dass die Arbeitsbedingungen in etwa dem Tempo entsprechen, das erforderlich ist, um die Arbeitslosigkeit stabil zu halten. Sie weisen auch auf geringere Arbeitslosenansprüche hin, da die Zahl der Entlassungen weiterhin begrenzt ist.
Es gibt auch einige bemerkenswerte Ausreißerprognosen:
- Barclays erwartet ein im Wesentlichen flaches Beschäftigungswachstum und argumentiert, dass sich die März-Stärke aufgrund günstiger saisonaler Anpassungen, Wetterverzerrungen und nachlassender Streikeffekte im Gesundheitswesen umkehren könnte. Dennoch gehen sie immer noch davon aus, dass die Arbeitslosigkeit bei etwa 4,3 % bleiben wird.
- Stadt ist die pessimistischste Hauptprognose und sucht nach einem -15K Rückgang der Lohnsumme und Anstieg der Arbeitslosigkeit 4,4 %. Citi argumentiert, dass Einwanderungsänderungen und eine erhöhte Volatilität die Einstellung beeinträchtigen könnten, und glaubt, dass sich die Fed letztendlich mehr auf breitere Arbeitsmarkttrends konzentrieren wird als auf einen einzelnen monatlichen Lohn- und Gehaltsbericht.
Für die Märkte wird das Hauptaugenmerk wahrscheinlich darauf liegen, ob die Daten einen „abkühlenden, aber stabilen“ Arbeitsmarkt bestätigen oder auf eine stärkere Verschlechterung hinweisen. Ein stärker als erwartet ausfallender Bericht mit festen Löhnen könnte die Renditen und den USD in die Höhe treiben, da Händler die Erwartungen nach der Senkung der Fed zurückschrauben. Eine schwache Beschäftigungszahl – insbesondere wenn die Arbeitslosigkeit auf 4,4 % steigt – würde wahrscheinlich die Zinssenkungserwartungen später im Jahr verstärken und den Dollar belasten, während die Aktien zunächst gestützt werden.
Die US-Aktien sind vor der Veröffentlichung höher, wobei der Dow Industrial Average im vorbörslichen Handel einen Zuwachs von 155,03 verzeichnete, der NASDAQ-Index um 216 Punkte zulegte, während der S&P-Index um 36,64 Punkte zulegte.
Auf dem US-Schuldenmarkt sind die Renditen niedriger, wobei die Renditen für zweijährige Anleihen um -1,1 Basispunkte auf 3,907 % gesunken sind. Die Renditen für zehnjährige Anleihen sind auf Basispunkte von 4,374 % gesunken und liegen dann immer noch über den Werten von 4,25 % und 4,0 %, die zu Beginn des Jahres regelmäßiger zu beobachten waren.
Der US-Dollar ist niedriger. Im Video oben werde ich einen Blick auf die drei wichtigsten Währungspaare – EURUSD, USDJPY und GBPUSD – aus technischer Sicht werfen. Die wichtigsten Währungspaare werden in technisch wichtigen Zonen gehandelt, da Händler weiterhin auf die neuesten Bewegungen bei Renditen, Risikostimmung und wichtigen Unterstützungs-/Widerstandsniveaus reagieren.
EURUSD:
Der EURUSD fand während der frühen Asien-Pazifik-Sitzung auf Sitzungstiefs Unterstützung gegenüber einer wichtigen Gruppe gleitender Durchschnitte. Käufer stützten sich auf den steigenden gleitenden 100-Stunden-Durchschnitt bei 1,1727 und den gleitenden 200-Stunden-Durchschnitt bei 1,1719, was zur Stabilisierung des Paares beitrug, nachdem das Tief 1,1724 erreicht hatte. Knapp unter diesen Niveaus liegt der gleitende 100-Tage-Durchschnitt bei 1,1707, was eine weitere wichtige Unterstützungsebene darstellt. Diese gleitenden Durchschnitte bleiben das wichtigste technische Barometer für heute und die Zukunft. Eine Bewegung darunter würde die Tendenz wieder nach unten kippen.
Auf der Oberseite erholte sich das Paar auf ein Hoch von 1,1773 und wird derzeit nahe 1,1762 gehandelt. Trotz der Erholung bleibt der Preis unter dem gestrigen Hoch bei 1,1778 und unter dem Wochenhoch vom Mittwoch bei 1,1796/1,1800. Ein Durchbruch über diese Widerstandsniveaus würde die bullische Tendenz verstärken und die Tür zu den nächsten Aufwärtszielen bei 1,1823–1,1836 öffnen, gefolgt von 1,1849. Vorerst behalten die Käufer mehr Kontrolle, während der Preis über den wichtigsten gleitenden Durchschnitten bleibt.
USDJPY:
Der USDJPY erholte sich während der asiatisch-pazifischen Sitzung, nachdem er Anfang dieser Woche am Mittwoch seinen Tiefpunkt nahe der 155,00-Marke erreicht hatte. Die Erholung drückte das Paar wieder über den gleitenden 100-Stunden-Durchschnitt, der derzeit bei 156,88 liegt, wobei das Hoch 156,99 erreichte, bevor die Aufwärtsdynamik ins Stocken geriet.
Seitdem ist das Paar wieder gesunken und liegt nun wieder unter dem gleitenden 100-Stunden-Durchschnitt bei 156,74. Die nächste wichtige Unterstützung liegt bei 50 % der Erholung vom Tief vom 12. Februar, das bei 156,50 liegt. Eine Bewegung unter dieses Niveau würde die rückläufige Dynamik verstärken und das 61,8 %-Retracement bei 155,50 anstreben. Wenn es den Käufern umgekehrt gelingt, die Kontrolle wiederzugewinnen und den Preis wieder über den gleitenden 100-Stunden-Durchschnitt zu drücken, werden die Händler auf den gleitenden 100-Tage-Durchschnitt bei 157,35 achten, gefolgt vom gleitenden 200-Stunden-Durchschnitt bei 157,64.
GBPUSD:
Der GBPUSD bewegte sich zunächst nach unten und fiel kurzzeitig unter seinen gleitenden 200-Stunden-Durchschnitt bei 1,3555 und erreichte ein Sitzungstief von 1,3548. Während der asiatisch-pazifischen Sitzung ließ die Abwärtsdynamik jedoch nach, sodass Käufer die Kontrolle zurückgewinnen und das Paar wieder nach oben drehen konnten.
Die Erholung drückte den Preis wieder über den gleitenden 100-Stunden-Durchschnitt bei 1,3572 und durch einen wichtigen Swing-Bereich zwischen 1,3575 und 1,3602. Diese Zone dient nun als wichtige Unterstützungsregion für Käufer. Auf der Oberseite werden sich Händler weiterhin auf den Widerstand in der Nähe der Hochs dieser und letzter Woche bei 1,3631, 1,3643 und 1,3657 konzentrieren. Eine anhaltende Bewegung über diese Niveaus würde die Tür für eine stärkere zinsbullische Ausweitung in Richtung des Niveaus von 1,3700 öffnen.
