Als US-Präsident Donald Trump am Wochenende den jüngsten Friedensvorschlag des Iran mit der Begründung ablehnte, er sei „völlig inakzeptabel“, Öl Die Märkte und der US-Dollar zuckten nicht nur mit den Schultern.
Die Straße von Hormus, die schmale Wasserstraße, durch die rund 20 % des weltweit gehandelten Öls fließen, stand in der vergangenen Woche im Mittelpunkt angespannter Verhandlungen.
Diese Ablehnung machte der Hoffnung auf eine schnelle Lösung einen Strich durch die Rechnung, und für Händler gehen die Auswirkungen weit über den Rohölpreis hinaus.
Was ist tatsächlich passiert?
Spulen wir ein wenig zurück. Für Großteil der letzten WocheAuf den Märkten herrschte vorsichtiger Optimismus darüber, dass die USA und der Iran auf ein Abkommen zusteuern, das die Straße von Hormus wieder öffnen würde.
Geopolitische Spannungen hatten die Region erschüttert, und die Aussicht auf reibungslose Ölflüsse reichte aus, um die Risikobereitschaft in Asien zu steigern. Der japanische Nikkei stieg in einer einzigen Sitzung um mehr als 4 %, Rohstoffwährungen wie der Australische Dollar (AUD) und der Neuseeländische Dollar (NZD) erwischten einen Zuspruch, und sogar der S&P 500 berührte kurzzeitig den Rekordbereich von 7.385.
Doch dann kam die Realität dazwischen. Am Sonntag (10. Mai) Bloomberg berichtete dass Präsident Trump das jüngste Friedensangebot Irans abgelehnt und es als „völlig inakzeptabel“ bezeichnet habe. Die Nachrichten vom Wochenende landeten auf Märkten, die bereits am späten Donnerstagabend durch Berichte über Explosionen in der Nähe eines südiranischen Hafens und unbestätigte Behauptungen, das US-Militär habe einen iranischen Öltanker angegriffen, erschüttert worden waren.
Dies zeigt, wie oft die Erwartung guter Nachrichten die Märkte stärker bewegt als die Nachrichten selbst. Und wenn diese Erwartung zusammenbricht? Die Umkehr kann scharf sein.
Gefördert: Wenn geopolitische Überraschungen Volatilität auslösen, brauchen disziplinierte Händler mehr als nur heiße Entscheidungen.
Wir analysieren, wie Deeskalationshoffnungen und Enttäuschungen die Rohstoff- und Devisenmärkte erschüttern können. Für Händler, die diese Makrothemen in eine strukturiertere Handelsumgebung übertragen möchten, bietet Lux Trading Firm finanzierte Handelsprogramme mit echtem Kapital, zertifizierten Erfolgsbilanzen und potenziellen langfristigen Möglichkeiten für qualifizierte Leistungsträger.
Erfahren Sie mehr bei Lux Trading Firm
Offenlegung: Um unsere kostenlosen täglichen Inhalte zu unterstützen, erhalten wir möglicherweise eine Provision von unseren Partnern, wenn Sie sich über unsere Links anmelden, ohne dass Ihnen zusätzliche Kosten entstehen.
Warum ist die Straße von Hormus so wichtig?
Die Straße von Hormus ist ein schmaler Kanal (an der engsten Stelle etwa 21 Meilen breit) zwischen Iran und Oman. Sie verbindet den Persischen Golf mit dem Arabischen Meer und wird laut der US Energy Information Administration (EIA) täglich von rund 20 Millionen Barrel Öl durchflossen. Das ist etwa 20 % des weltweiten Ölhandels Bewegen durch einen einzigen maritimen Engpass.
Warum ist das eine große Sache für Forex-Händler?
Ölpreise und Devisenmärkte hängen stärker zusammen, als vielen Anfängern bewusst ist. Hier ist die grundlegende Kettenreaktion:
- Die Ölpreise steigen → energieimportierende Volkswirtschaften wie Japan und die Eurozone sind mit höheren Kosten konfrontiert → ihre Währungen könnten unter Druck geraten, da sie mehr Dollar kaufen müssen, um das Öl zu bezahlen (das in US-Dollar angegeben ist)
- Die Ölpreise steigen → Energieexportwährungen wie der Kanadische Dollar (CAD) und die Norwegische Krone (NOK) erhalten oft Auftrieb durch höhere Exporterlöse
- Die Ölpreise steigen aufgrund geopolitischer Risiken → Der US-Dollar wird oft stärker, wenn Anleger Sicherheit suchen
Am Donnerstag, dem 7. Mai, schwankte der Preis für WTI-Rohöl stark und fiel unter 90 US-Dollar, bevor er sich kurzzeitig auf fast 94 US-Dollar erholte und sich dann bei etwa 92,68 US-Dollar einpendelte. Eine solche Intraday-Volatilität von fast 4 US-Dollar ist selbst für Öl ungewöhnlich und folgte genau dem schwankenden Optimismus und dann der Skepsis rund um den Hormuz-Deal.
Was Trumps Ablehnung am Wochenende betrifft: Obwohl die vollständigen Einzelheiten des iranischen Vorschlags nicht öffentlich bekannt gegeben wurden, deuten erste Nachrichtenberichte darauf hin, dass Trump die Bedingungen als alles andere als akzeptabel ansah. Diese Entwicklung führte wahrscheinlich erneut zu erheblicher Unsicherheit darüber, wann und ob der normale Ölfluss durch die Meerenge wieder aufgenommen werden könnte.
Was bedeutet das für die Märkte?
Die Ölvolatilität ist wieder auf der Speisekarte. Der Energierohstoffpreis wird wahrscheinlich weiterhin stark schwanken, bis die Aussichten für das Abkommen klarer werden. Mit Trumps Ablehnung stieg die Unsicherheitsanzeige einfach wieder an. Die dramatischen Intraday-Schwankungen von WTI-Rohöl am vergangenen Donnerstag boten einen Vorgeschmack darauf, wie empfindlich Öl auf Schlagzeilenrisiken reagieren kann.
Der US-Dollar mag weiterhin unterstützt werden, aber es ist kompliziert. Der Dollar schloss in der Sitzung am Donnerstag als die wohl leistungsstärkste Hauptwährung ab, was zum Teil auf die Warnung des Präsidenten der Federal Reserve von Minneapolis, Neel Kashkari, zurückzuführen war, dass eine längere Sperrung der Straße von Hormus die Fed dazu zwingen könnte, die Zinssätze anzuheben, um die kriegsbedingte Inflation zu bekämpfen. Höhere Zinssätze unterstützen im Allgemeinen eine Währung, daher scheint Kashkaris restriktiver Ton zur Stärke des Dollars im Laufe des US-Nachmittags beigetragen zu haben.
Wenn die Ölkrise anhält, könnte sich diese Dollar-positive Dynamik fortsetzen, obwohl es erwähnenswert ist, dass auch mehrere Faktoren eine Rolle spielten, darunter das allgemeinere geopolitische Umfeld und der US-Arbeitsmarktbericht vom Freitag.
Risikowährungen sollten im Auge behalten werden. Der Euro könnte Gegenwind bekommen, wenn die europäischen Energiekosten hoch bleiben. Unterdessen scheinen rohstoffgebundene Währungen wie der AUD und der NZD, die sich letzte Woche aufgrund des Deal-Optimismus erholten, anfällig für eine Trendwende zu sein, wenn die Öl-Risikoprämien hoch bleiben.
Der kanadische Dollar stellt einen interessanten Kontrapunkt dar: Kanada ist ein wichtiger Ölexporteur und höhere Rohölpreise können dem CAD Rückenwind geben, sodass USD/CAD ein Paar ist, das es wert ist, genau beobachtet zu werden.
Gold verhält sich wie eine geopolitische Absicherung. Gold erreichte am Donnerstag 4.750 $ und übertraf damit Aktien und Bitcoin. Seine relative Widerstandsfähigkeit spiegelt wahrscheinlich seine langjährige Rolle als sicherer Hafen in Zeiten geopolitischer Spannungen wider. Sollten die Spannungen im Nahen Osten nach Trumps Absage weiter eskalieren, könnte Gold weiterhin die Nachfrage nach sicheren Häfen anziehen.
Bitcoin bewegte sich wie ein Risikovermögenswert, nicht wie ein sicherer Hafen. Trotz gelegentlicher gegenteiliger Erzählungen deutet der Rückgang von 1,56 % auf fast 80.159 US-Dollar am Donnerstag, der stärker als der Aktienmarkt ist, darauf hin, dass Bitcoin in diesem Umfeld eher wie ein Vermögenswert mit hohem Beta (was höhere Volatilität und höhere Risikosensitivität bedeutet) als wie ein Wertaufbewahrungsmittel gehandelt wurde.
Das Fazit
- Geopolitische Ereignisse können Märkte schnell und in beide Richtungen bewegen. Die Schwankungen bei Öl, Aktien und Währungen am Donnerstag sind ein anschauliches Beispiel dafür, wie schnell Erwartungen (nicht nur bestätigte Fakten) Preisbewegungen antreiben können.
- Die Straße von Hormus ist eine wichtige „Chokepoint-Variable“, die es zu verstehen gilt. Jede Eskalation oder Lösung dort hat direkte Auswirkungen auf die Ölpreise, die Inflationserwartungen und damit auch auf die Politik der Zentralbanken und damit auf die Währungen.
- Das Dollar-Ölpreis-Dreieck ist wichtig. Wenn Ölstörungen die Inflation gefährden, könnten die Zentralbanken gezwungen sein, restriktiv zu reagieren. Kashkaris Kommentare letzte Woche veranschaulichen, wie diese Kette selbst in einem unsicheren geopolitischen Umfeld zur Stärke des Dollars beitragen kann.
- Nicht alle sicheren Häfen verhalten sich gleich. In der Sitzung der letzten Woche verhielt sich Gold wie eine geopolitische Absicherung, während Bitcoin sich mit Risikoanlagen bewegte – ein wichtiger Unterschied für Händler, die alle „alternativen Vermögenswerte“ als gleichwertig betrachten.
- Sehen Sie sich Schlagzeilen zu Deals an, nicht nur Daten. In einem Umfeld wie diesem kann ein unbestätigter Social-Media-Beitrag, ein Bericht des Wall Street Journal oder eine Pressekonferenz des Präsidenten die Märkte stärker bewegen als eine geplante Wirtschaftsmitteilung.
Worauf Sie achten sollten
Die Lage bleibt ungeklärt. Wichtige Katalysatoren, die es zu Beginn der neuen Woche zu beobachten gilt:
- Weitere diplomatische Entwicklungen zwischen den USA und dem Iran: Jegliche Anzeichen für eine Wiederaufnahme der Verhandlungen oder eine weitere Eskalation werden den Ölpreis und den Dollar wahrscheinlich schnell bewegen
- Daten zum Ölbestand: Wöchentliche US-Rohölbestandsberichte (EIA) könnten zusätzliche Preissignale liefern
- Preisentwicklung für WTI-Rohöl: Das 90-Dollar-Niveau ist jetzt ein technisch bedeutsamer Unterstützungsbereich, den es zu beobachten gilt
Die Situation in der Straße von Hormus ist eine Erinnerung daran, wie schnell geopolitische Ereignisse die Devisenmärkte verändern können, und einige der hier im Spiel befindlichen Dynamiken sind möglicherweise nicht sofort offensichtlich. Premium-Mitglieder können unsere Lektion lesen:
📖 Geopolitisches Risiko, Handelspolitik und Zuflüsse in sichere Häfen
Wenn Sie dies lesen, können Sie es besser verstehen wie geopolitische Schocks Währungsbewegungen beeinflussenwelche sicheren Häfen die Nachfrage anziehen, wenn das Risiko steigt, und warum Dollar, Gold und Rohstoffwährungen jeweils unterschiedlich auf dasselbe Ereignis reagieren.
Und wenn Sie noch kein Premium-Abonnent sind, ist jetzt ein guter Zeitpunkt, sich anzumelden.
Mit Babypips Premium erhalten Sie vollen Zugriff auf die Lektionen der School of Pipsology, die Ihnen das Verständnis erleichtern nicht nur das, was die Diagramme zeigen, sondern auch die geopolitischen und makroökonomischen Kräfte, die die dahinter stehenden Bewegungen vorantreiben.
