Nvidia (NVDA) Aktieninvestoren haben in den letzten drei Jahren bis zur Bank gelacht, als das Unternehmen die Aktie zerschlagen hat KI Chipraum.
CoreWeave (CRV) CEO Michael Intrator hat jedoch gerade dargelegt, warum dieses unglaubliche Maß an Dominanz eine konsequente Verteidigung erfordert.
In einem aktuellen CNBC-InterviewLaut Intrator deckt Nvidia mit seinen vorausschauenden KI-Infrastrukturpartnerschaften „ihre Grundlagen ab“, um sicherzustellen, dass seine Kunden Zugang zu ausreichend Rechenleistung haben.
Es ist jedoch unerlässlich, auf dem neuesten Stand zu sein, denn laut UnternehmenMarktkapitalisierungNvidia ist jetzt mehr als 5,30 Billionen US-Dollar wert, und jeder Fehltritt öffnet die Tür für Advanced Micro Devices weiter (AMD), um ein größeres Stück vom Kuchen zu bekommen.
Zum Vergleich: Vor fast drei Jahren, etwa im Mai 2023, hat Nvidia Marktkapitalisierung schwankte bei rund 750 Milliarden US-Dollar, Staatsmann notiert. Seitdem ist der Wert um mehr als das Siebenfache gestiegen, angetrieben durch die ungebrochene Nachfrage nach KI-Chips.
Die Kommentare von Intrator folgen Nvidias neuestem Deal IRENund fügt seiner umfassenderen Strategie eine weitere Ebene hinzu.
IREN wird mit dem KI-Chip-Riesen zusammenarbeiten, um ungefähr 100 % bereitzustellen 5 Gigawatt KI-Infrastruktur der Marke DSX auf der gesamten Rechenzentrumsplattform.
Darüber hinaus sichert sich Nvidia das Recht, über einen Zeitraum von fünf Jahren bis zu 30 Millionen IREN-Aktien zu je 70 US-Dollar mit einem Gesamtinvestitionswert von 2,1 Milliarden US-Dollar zu erwerben.
Der Deal reiht sich in eine lange Liste von Schritten ein, bei denen Nvidia eine zweigleisige Strategie verfolgt, nämlich Chips zu verkaufen und gleichzeitig sicherzustellen, dass die Infrastruktur um sie herum schnell genug skaliert, um Kunden an sich zu binden.
Nvidia-Aktienrenditen im Vergleich zu CoreWeave
- Im vergangenen Monat legte die Nvidia-Aktie zu 16,33 %verglichen mit a 12,45 % Gewinn für CoreWeave.
- In den letzten drei Monaten hat es zugenommen 15,47 %verglichen mit CoreWeave 20,55 %.
- In den letzten sechs Monaten hat es zugenommen 13,62 %verglichen mit CoreWeave 29,77 %.
- In den letzten neun Monaten hat es zugenommen 20,55 %während CoreWeave fiel 17,94 %.
- Im bisherigen Jahresverlauf hat es zugelegt 17,67 %verglichen mit CoreWeave 60,17 %.
- Im vergangenen Jahr hat es zugenommen 88,16 %verglichen mit CoreWeave 123,28 %.
Quelle: Seeking Alpha
Der CEO von CoreWeave kündigt den nächsten Test von Nvidia an
Die Kommentare von Intrator rahmen Nvidias Geschichte auf eine völlig neue Art und Weise ein.
Der offensichtliche Aspekt ist der, den Investoren seit Jahren verfolgen: ob die Nachfrage nach Nvidias KI-Chips robust bleibt. Offensichtlich ist es so.
Intrator ist jedoch der Ansicht, dass die größere Frage jetzt darin besteht, ob Nvidia dabei helfen könnte, das KI-Ökosystem zu erweitern, damit es den Großteil der KI-Nachfrage auf seiner eigenen Plattform halten kann.
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Der Vorsprung von Nvidia ist eindeutig enorm, aber seinen Kunden legen gleichzeitig großen Wert auf Verfügbarkeit, Bereitstellungsgeschwindigkeit und Kosten.
Wenn die Kapazität von Nvidia knapp ist, könnte der Kundenstamm AMD als Alternative in Betracht ziehen.
Für die Perspektive, Die neuesten Quartalszahlen von AMD Unterstützen Sie diese Möglichkeit in großem Maße.
Der Umsatz des Chipriesen stieg im ersten Quartal im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 38 % auf 10,25 Milliarden US-Dollar, während der bereinigte Gewinn je Aktie 1,37 US-Dollar erreichte.
Vielleicht noch wichtiger ist, dass der Umsatz mit Rechenzentren um 57 % auf den Rekordwert von 5,8 Milliarden US-Dollar stieg, angeführt von EPYC-Prozessoren und Instinct-GPU-Lieferungen.
Darüber hinaus prognostizierte AMD für das zweite Quartal einen hervorragenden Umsatz von 11,2 Milliarden US-Dollar, der deutlich über den Markterwartungen liegt, wobei die Server-CPU-Verkäufe voraussichtlich um mehr als 70 % steigen werden.
An diesem Punkt scheint Nvidia zu erkennen, dass ein zweiseitiges Setup und der IREN-Deal dies perfekt zur Geltung bringen. Auf der anderen Seite sind diese Partnerschaften jedoch unglaublich teuer und es ist ein enormer Kostenfaktor für Nvidia, seinen Vorsprung aufrechtzuerhalten.
Damit Nvidia seinen Aufwärtstrend fortsetzen kann, muss das Unternehmen seine Chips weiter vergrößern, und wenn das nicht gelingt, wird es wahrscheinlich von der Börse abgestraft.
Der Markt zahlt bereits einen hohen Aufschlag für die Aktie des Chipherstellers.
Entsprechend Ich suche Alphawird die Aktie mit dem 26-fachen des erwarteten Non-GAAP-Gewinns gehandelt, was 41 % über ihrem Fünfjahresdurchschnitt liegt.
Darüber hinaus wird das Unternehmen mit dem 28-fachen des Forward-Cashflows gehandelt, was 40 % über seinem Fünfjahresdurchschnitt liegt.
Nvidia muss also die Dynamik aufrechterhalten, und auch wenn die Gewinnschätzungen seinen Bullen-Anspruch stützen, ist nichts sicher, insbesondere angesichts der hitzigen Debatte über KI auf beiden Seiten des Spektrums.
Nvidia baut die KI-Mautstraße
Nvidia verkauft wohl die wichtigsten Chips im Bereich KI, aber wie ich bereits erwähnt habe, hört die Strategie hier nicht auf.
Darüber hinaus möchte der Technologieriese sicherstellen, dass die Straßen, Stromleitungen, Rechenzentren und Netzwerkleitungen rund um diese Chips schnell genug gebaut werden.
Die neue Partnerschaft mit IREN ist nur die jüngste in einer langen Liste aktueller Deals, die Nvidia abgeschlossen hat, darunter einige der größten:
- OpenAI: OpenAI gab bekannt, dass seine massive Finanzierungsrunde in Höhe von 110 Milliarden US-Dollar 30 Milliarden US-Dollar von Nvidia beinhaltete und sich gleichzeitig Inferenzberechnungen der nächsten Generation mit dem Chiphersteller sicherte.
- Corning: Nvidias Corning-Partnerschaft zielt darauf ab, die optische Konnektivitätskapazität für KI-Rechenzentren zu erweitern, wobei Corning eine zehnfache Steigerung der Produktionskapazität plant.
- Lumentum und kohärent: Nvidia stellte den Optikanbietern jeweils 2 Milliarden US-Dollar zur Verfügung, um Forschung und Entwicklung, Kapazität und zukünftige Netzwerkanforderungen für KI-Rechenzentren zu unterstützen.
- Intel: Nvidias 5-Milliarden-Dollar-Beteiligung an Intel eröffnet dem Unternehmen einen weiteren Weg in die KI-Infrastruktur und die Entwicklung von Chipplattformen.
Kursziele der Wall Street für Nvidia und CoreWeave
- Nvidia
Wells Fargo 315 $ JPMorgan 265 $ Goldman Sachs 250 $ UBS 245 $
- CoreWeave
Cantor Fitzgerald 167 $, Wells Fargo 155 $, Bank of America 140 $, JPMorgan 105 $
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