Intel (INTC) Die Aktie schloss die Handelssitzung am 11. Mai bei 129,44 $. Das bedeutet, dass es seit dem 23. April um 93,8 % zugelegt hat Yahoo Finanzen. Inzwischen ist die SPDR S&P 500 Index (SPION) ist im gleichen Zeitraum um etwa 4,3 % gestiegen.
Warum übertrifft Intel den S&P 500 so stark und warum gerade in diesem Zeitraum? Das Unternehmen berichtete Ergebnis Q1 am 23. April und Erwartungen übertreffenwas dazu führte, dass die Aktie ihren Wert übertraf Dotcom-Blase Rekordpreis.
Die Erwartungen waren nicht hoch und grundlegende Probleme im Geschäft bestehen weiterhin. Der KI Die boomgetriebene Stimmung basiert auf Hypothesen und nicht auf einem derzeit starken, profitablen Geschäft, wie der gemeldete Nettoverlust von 4,3 Milliarden US-Dollar zeigt.
Eine Reihe weiterer guter Nachrichten haben zur Rallye der INTC-Aktie beigetragen:
- Intel hat Apollos zurückgekauft (APO) Beteiligung an dem Joint Venture im Zusammenhang mit Intels Fab 34 in Irland.
- Das Unternehmen kündigte seinen Beitritt an Elon MuskDas Terafab-Projekt.
- Es besteht eine mehrjährige Partnerschaft mit Google zum Ausbau von KI und Cloud
Infrastruktur.
Quelle: TheStreet
Intel hat der Kette eine weitere gute Nachricht hinzugefügt und damit die Aktie noch weiter beflügelt.
Shutterstock
Intel unterzeichnet vorläufige Vereinbarung mit Apple
Am 8. Mai wurde die Wall Street Journal berichtete, dass Intel und Apple seinen Quellen zufolge (AAPL) hatte eine vorläufige Vereinbarung getroffen, wonach Intel einige der Chips herstellen soll, die Apple-Geräte antreiben.
Um die Bedeutung dieses potenziellen Deals zu verstehen, müssen wir einen genaueren Blick auf das Geschäft von Intel werfen. Das Hauptgeschäft ist der Integrated Device Manufacturer (IDM), aber ein weiterer Teil von Intels Geschäft ist das Foundry-Geschäft. Dies bedeutet, dass Intels Fabriken Chips für Dritte wie Apple herstellen, die nicht von Intel selbst entwickelt wurden.
Weitere Tech-Aktien:
- BofA setzt Kursziel für Google-Aktie zurück, nachdem die Gewinne eingebrochen sind
- Bank of America setzt Microsoft-Aktienprognose nach Gewinn zurück
- Goldman Sachs setzt die Prognose für die Nvidia-Aktie vor den Ergebnissen zurück
Das größte Problem von Intel besteht darin, dass der Betrieb von Fabriken extrem teuer ist und es nicht genügend Drittkunden gibt. Entsprechend FORMULAR 10-QIntels Foundry-Geschäft verlor im ersten Quartal 2026 2,4 Milliarden US-Dollar und im ersten Quartal 2025 2,3 Milliarden US-Dollar.
Es ist sehr schwierig, Kunden für Fabs zu gewinnen, da der fortschrittliche Herstellungsprozess (Knoten) 18A noch keine guten Erträge liefert. Die Intel-Führungskräfte äußerten beruhigende Worte, machten aber keine genauen Zahlen zu den Produktionsausbeuten im Laufe des Jahres Ergebnisaufruf.
Solange das Unternehmen keine ausreichenden Renditen erzielt, um mindestens auf Augenhöhe mit Taiwan Semiconductor Manufacturing Company oder Samsung zu sein, müssen alle potenziellen Geschäfte, die es für 18A tätigt, als auf dünnem Eis betrachtet werden.
Bank of America erhöht Kursziel für Intel-Aktie
In einer mit mir geteilten Forschungsnotiz, Analyst der Bank of America Vivek Arya und sein Team haben ihre Meinung zur Intel-Aktie nach der vorläufigen Vereinbarung mit Apple aktualisiert.
Das Team schätzt, dass Apples Deal mit Intel eine potenziell adressierbare Chance von 35 bis 40 Milliarden US-Dollar oder mehr für Intel darstellt, wobei ein Anteil von etwa 25 % im Laufe der Zeit einem potenziellen Umsatz von 10 Milliarden US-Dollar oder mehr pro Jahr entspricht.
Analysten sagten, dass sie den potenziellen Apple-Deal noch nicht in ihr Intel-Modell integrieren.
Arya schrieb: „Wir stellen fest, dass selbst wenn morgen ein formeller Deal zustande kommt, es wahrscheinlich noch zwei bis drei Jahre für den formellen Investitionsaufbau, die Qualifizierung, das Tapeout usw. dauern würde.“ Er fügte hinzu, dass das Intel-Management stets erklärt habe, dass zusätzliche Wafer-Kunden zusätzliche Investitionen erfordern würden und dass ein nennenswertes Volumen möglicherweise erst im Jahr 2028 und darüber hinaus beginnen werde.
Verwandt: Goldman Sachs setzt die Prognose für die Nvidia-Aktie vor den Gewinnen zurück
Analysten sagten, dass der Hochlauf dieser Fabriken zunächst zu einer Verwässerung der Bruttomarge führen würde, was die Prognose des Intel-Managements für die Gießerei widerspiegelt operative Marge Der Breakeven bis 2027 könnte sich um weitere ein bis zwei Jahre verzögern.
Arya bekräftigte die Bewertung „Underperform“ (Verkaufen) für die Intel-Aktie und erhöhte das Kursziel von 56 US-Dollar auf 96 US-Dollar, basierend auf einer konzeptionellen Summe-von-Teile-Bewertung, bei der das interne IDM mit 74 US-Dollar und die externe Gießerei mit 21 bis 22 US-Dollar bewertet wird, was der Konkurrenz entspricht.
Analysten stellten Abwärtsrisiken für die Intel-Aktie fest:
- Niedriger als erwarteter Anstieg bei Intel Foundry, insbesondere für die neuen 18A- und kommenden 14A-Knoten
- Materialmangel bei externem Foundry-Kunden bei der Waferverarbeitung
- Schwächer als erwartete Trends in einem reifen PC-Markt
- Beschleunigter Anteilsverlust an große CPU-Konkurrenten
Aufwärtsrisiken:
- Wichtige externe Foundry-Verpackungs-/Wafer-Deals, die den Umsatz/die Auslastung erheblich steigern könnten
- Höhere als erwartete Erträge/Anstiege bei 18A- und kommenden 14A-Knoten
- Stärker als erwartet PC-Markt durch Windows 10-Aktualisierung oder KI-Uplift
- Geopolitische Spannungen steigern die Stimmung für inländische Produktionsanlagen
Verwandt: Goldman Sachs setzt Broadcom-Aktienprognose zurück
