Die meisten Anleger haben noch nie von der Nebius Group gehört (NBIS). Aber das wird sich bald ändern.
An alle, die NBIS kannten und aufmerksam darauf achteten: Herzlichen Glückwunsch, Sie wussten, wo Sie suchen mussten.
Der Hauptsitz ist Amsterdam KI Cloud-Unternehmen berichtet erstes Quartal 2026 Die Ergebnisse am 13. Mai waren, mit einem Wort, verblüffend.
Der Umsatz von 399 Millionen US-Dollar bedeutete ein Wachstum von 684 % gegenüber dem Vorjahr. Insbesondere das KI-Geschäft wuchs um 841 %. Das bereinigte EBITDA schwankte von einem Verlust von 54 Millionen US-Dollar im Vorjahr auf positive 130 Millionen US-Dollar. Und das Unternehmen teilte mit, dass es sich 1,2 Gigawatt Strom und Land für eine neue KI-Fabrik in Pennsylvania gesichert habe.
NBIS schloss den Berichtstag mit einem Plus von 15,72 % auf 207,27 US-Dollar ab Yahoo Finanzen. Beeindruckend ist, dass die Aktie seit Jahresbeginn um 147,62 % und im vergangenen Jahr um 487,67 % gestiegen ist.
„Wir sehen weiterhin eine beispiellose Nachfrage auf dem gesamten Markt“, Das werde ich nicht schrieb in seinem Aktionärsbrief. „Der Rechen- und Cloud-Bedarf übersteigt die Kapazität bei weitem, da immer mehr Branchen auf KI setzen.“
Goldman Sachs bekräftigt nach dem Ausbruchsquartal seine Kaufempfehlung für Nebius
Goldman Sachs bekräftigte in einer Mitteilung an TheStreet im Anschluss an die Ergebnisse seine Kaufempfehlung und sein Kursziel von 205 US-Dollar für Nebius (NBIS) und erwartete eine erste positive Reaktion des Aktienkurses. Angesichts des 15-prozentigen Anstiegs in einer einzelnen Sitzung wurde diese Erwartung sofort bestätigt.
Der Gesamtumsatz übertraf den Konsens von Visible Alpha um 7 %, wie bestätigt wurde Investing.comwurde durch drei gleichzeitige Rückenwinde angetrieben: Kapazitätsskalierung, starke Preise und hohe Auslastung.
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Der gemeinsame Umzug aller drei ist selten und bedeutungsvoll. Dies deutet darauf hin, dass Nebius keine Rabatte gewährt, um Kapazitäten zu füllen – es füllt Kapazitäten zu Premiumpreisen, weil die Nachfrage das Angebot übersteigt.
Mein Rückblick auf die jährliche Entwicklung der wiederkehrenden Einnahmen vermittelt ein klares Bild. ARR erreichte Ende März 2026 1,92 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von mehr als 50 % gegenüber 1,25 Milliarden US-Dollar Ende Dezember 2025 und entspricht einem sequentiellen Gewinn von 670 Millionen US-Dollar in einem einzigen Quartal. Der Umsatz des Unternehmens stieg im ersten Quartal 2026 etwa um das 1,7-fache gegenüber dem Vorquartal (227,7 Millionen US-Dollar im vierten Quartal 2025).
Nebius erhöhte außerdem sein vertraglich vereinbartes Leistungsziel für das Jahresende 2026 von einem vorherigen Ziel von mehr als 3 Gigawatt auf mehr als 4 Gigawatt und hat sich laut Angaben des Unternehmens bereits 3,5 Gigawatt dieses neuen Ziels gesichert Brief an die Aktionäre.
Die Ergebnisse von Nebius für das erste Quartal 2026 zeigten, dass es in einem Tempo skaliert, über das die meisten KI-Kollegen nur sprechen
Die wichtigsten Finanzkennzahlen aus der Gewinnveröffentlichung von Nebius vom 13. Mai:
- Der Gesamtumsatz beläuft sich auf 399 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 684 % gegenüber dem Vorjahr und 75 % gegenüber dem Vorquartal
- Der KI-Umsatz von Nebius belief sich auf 390 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 841 % gegenüber dem Vorjahr, was 98 % des Gesamtumsatzes entspricht
- Bereinigtes EBITDA von 130 Millionen US-Dollar, mit einer bereinigten EBITDA-Marge von 45 %
- GAAP-EPS von 2,11 US-Dollar, was die Erwartungen der Analysten übertrifft
- Jährlicher wiederkehrender Umsatz von 1,92 Milliarden US-Dollar für das KI-Geschäft
Quelle: Nebius-Ergebnisergebnisse für das 1. Quartal 2026, Aktionärsbrief
Was mir am meisten auffällt, ist die Steigerung der EBITDA-Marge. Nebius hat seine bereinigte EBITDA-Marge im Vergleich zum Vorquartal nahezu verdoppelt, von rund 23 % auf 45 %. Das Management beschrieb einen Trend in Richtung 20 % bis 30 % EBIT Margen im Laufe der Zeit.
Für ein Unternehmen, das mit dreistelligen Raten wächst, ist die gleichzeitige Erzielung einer Margensteigerung das Markenzeichen einer echten operativen Hebelwirkung und nicht der Ausgaben für Wachstum um jeden Preis.
Das Unternehmen bekräftigte seine Prognose für einen jährlichen wiederkehrenden Umsatz von 7 bis 9 Milliarden US-Dollar bis zum Jahresende 2026, mit einem Gesamtjahresumsatz von 3,0 bis 3,4 Milliarden US-Dollar.
Infrastrukturwetten und strategische Akquisitionen definieren neu, was Nebius eigentlich ist
Die Ankündigung von Pennsylvania ist über die Gigawatt-Schlagzahl hinaus von Bedeutung. Laut der BriefNebius baut seine eigene KI-Fabrik-Infrastruktur auf und mietet nicht nur Cloud-Kapazität von Drittanbietern und verkauft sie weiter.
Diese Unterscheidung gibt dem Unternehmen mit zunehmender Größe deutlich mehr Kontrolle über seine Kostenstruktur, seine Kapazitäts-Roadmap und letztendlich seine Margen.
Das Unternehmen erhöhte außerdem seine Investitionsprognose für 2026 auf 20 bis 25 Milliarden US-Dollar. Dieses Engagement spiegelt echtes Vertrauen in die Nachfragepipeline wider.
Ein Fünfjahresvertrag über 27 Milliarden US-Dollar mit Metaplattformen und 2 Milliarden US-Dollar Nvidia Investitionen bieten sowohl Umsatztransparenz als auch strategische Bestätigung dafür, dass die größten Namen im Bereich KI auf Nebius als Infrastruktur setzen.
Drei im Quartal angekündigte Akquisitionen stärken die Positionierung von Nebius über die reine Rechenleistung hinaus.
- Übernahme von Tavily zur Erweiterung der Agentensuchfunktionen
- Übernahme von Eigen AI zur Stärkung der von der Nebius Token Factory verwalteten Inferenzplattform
- Übernahme von Clarifai, um Inferenz- und Computer-Orchestrierungstechnologie sowie technische Talente bereitzustellen, die die Präsenz von Nebius in der Bay Area festigen
Quelle: Aktionärsbrief von Nebius
„Wir reagieren nicht einfach auf den aktuellen Stand der Branche“, sagte Nebius-CEO Arkady Volozh heißt es im Aktionärsbrief. „Wir verfügen über das Wissen und die Erfahrung, um die Infrastruktur, Tools und Fähigkeiten für den Aufbau von morgen aufzubauen.“
Das ist eine zuversichtliche Aussage, und die Zahlen für das erste Quartal deuten darauf hin, dass es sich dabei nicht um eine leere Aussage handelt.
