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Ich denke, es ist fair zu sagen, dass es sich um eine Wachstumsaktie handelt Herzfluss (NASDAQ:HTFL) fliegt derzeit unter dem Radar. Das ist verständlich, da dieses Medizintechnikunternehmen erst letzten Sommer an die Börse ging und immer noch eine kleine Marktkapitalisierung von 2,5 Milliarden US-Dollar hat.
Heartflow erlebt jedoch ein rasantes Wachstum, da es mit seinen KI-Tools die Diagnose von Herzerkrankungen revolutioniert. Und wie wir wissen, spielt der Markt für viele schnell wachsende KI-Unternehmen heute verrückt.
Könnte dies einer der nächsten großen KI-Gewinner werden?
Personalisierte KI-gestützte Diagnose
In den USA kommt es heute alle 40 Sekunden zu einem Herzinfarkt. Und Herz-Kreislauf-Erkrankungen sind weltweit die häufigste Todesursache.
Die proprietäre Technologie von Heartflow könnte durch eine frühere und präzisere Diagnose dazu beitragen, dass dieser Wert im nächsten Jahrzehnt deutlich sinkt. Das US-Unternehmen nutzt KI, um anhand von CT-Scans personalisierte 3D-Visualisierungen der Herzkranzgefäße eines Patienten zu erstellen.
Vereinfacht gesagt zeigt die Software Ärzten genau an, wie sehr eine Blockade den Blutfluss tatsächlich einschränkt, ohne dass ein invasiver Eingriff am Herzen erforderlich ist. Und sein neueres Produkt Plaque Analysis, das eine detaillierte Koronaranatomie jedes Patienten ermöglicht, hilft Ärzten, das Risiko eines Herzinfarkts vorherzusagen, bevor dieser auftritt.
Die Software des Unternehmens lässt sich nahtlos in bestehende Krankenhaus-IT-Systeme integrieren und eine zunehmende Zahl von Herzscans ist in den USA versichert.
Wie schnell wächst es?
Im vergangenen Jahr stieg der Umsatz von Heartflow um 40 % auf 176 Millionen US-Dollar, wobei die installierte Basis 1.465 Konten in den USA erreichte. Die Zahl der installierten US-Plaketten stieg auf 489, was ermutigend ist.
Noch besser ist, dass das Unternehmen offenbar über eine nahezu ungenutzte globale Wachstumschance verfügt. Denn während die internationalen und sonstigen Einnahmen im letzten Jahr um 24 % stiegen, machten sie nur 15,4 Millionen US-Dollar des Gesamtumsatzes aus (weniger als 9 %).
Angesichts des Potenzials für eine Einführung in Kanada, Japan und Europa gehe ich davon aus, dass dieser Wert noch steigen wird.
Es ist erwähnenswert, dass das Unternehmen trotz hoher Bruttomargen (76,8 % im letzten Jahr) immer noch Verluste macht. Im vergangenen Jahr belief sich der Nettoverlust auf 116,8 Millionen US-Dollar, gegenüber 96,4 Millionen US-Dollar im Vorjahr.
Heartflow beendete das Jahr 2025 mit 280 Millionen US-Dollar an Bargeld, Äquivalenten und Investitionen. Wenn es die Verluste jedoch nicht reduzieren kann, muss das Unternehmen in Zukunft möglicherweise mehr Geld beschaffen.
Für 2026 prognostiziert das Management einen Umsatz von rund 230 Mio. US-Dollar, was einem Wachstum von etwa 26 % entsprechen würde. Dies macht die Aktie zukunftsorientiert teuer Preis-Umsatz-Verhältnis vom 11.
Aber wenn man sich die Prognosen der Wall Street anschaut, ist nicht damit zu rechnen, dass sich das Unternehmen wendet profitabel bis mindestens 2028.
Ein KI-Gewinner im Entstehen?
Ich sehe hier viel, was mir gefällt. Das Unternehmen verfügt weltweit über mehr als 600 Patente und scheint vor allem auf internationaler Ebene eine lange Wachstumsperspektive zu haben.
Es ist jedoch schwierig festzustellen, ob Heartflow ein KI-Gewinner wird. Als Anthropic im Januar eine Reihe von Agenten-KI-Toolkits herausbrachte, stürzte der Aktienkurs des Unternehmens innerhalb eines Monats um 44 % ab.
Ähnliches könnte erneut passieren, selbst wenn das Geschäft mit KI-gestützter Software nicht gestört wird.
Das heißt, wann Baron Discovery Fund kaufte im ersten Quartal weitere Heartflow-Aktien und schrieb: „Angesichts des aufgebauten Kundenvertrauens und der von der FDA zugelassenen Software, die auf bedeutenden klinischen Studien und Millionen realer CT-Scan-Analysen basiert, ist es schwer zu verstehen, wie Heartflow einfach aus der Vermittlung verschwinden kann.“
Ich denke, dass dies eine interessante Wachstumsaktie mit hohem Risiko und hoher Rendite ist. Deshalb habe ich es auf meine Beobachtungsliste gesetzt.
