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In über 23 Jahren als Finanzjournalist habe ich so viel über passives Einkommen geschrieben. Aber was ist das? Ganz einfach: Passives Einkommen stammt aus anderen Quellen als bezahlter Arbeit.
Unverdientes Einkommen
Zu den beliebten passiven Einkommensquellen gehören beispielsweise:
1. Sparzinsen (aus Bareinlagen bei Banken und Bausparkassen)
2. Mieteinnahmen aus Immobilien (durch Kauf als Vermieter)
3. Kupons (Zinszahlungen) aus Anleihen (Schuldverschreibungen von Staaten und Unternehmen)
4. Renten (Alterseinkommen aus privater, betrieblicher und staatlicher Altersvorsorge)
Allerdings bin ich von den Optionen eins und zwei nicht so begeistert. Erstens, weil ich niemanden kenne, der nur durch Bargeldsparen reich geworden wäre. Zweitens, weil es harte Arbeit zu sein scheint, Vermieter zu sein.
Die beste passive Einkommensquelle sind für mich Dividendenaktien. Aber was sind sie?
Köstliche Dividenden
Dividenden sind regelmäßige (oder einmalige) Zahlungen, die einige Unternehmen an ihre Aktionäre (Eigentümer) leisten. Allerdings sind Dividendeninvestitionen aus mehreren Gründen kein garantierter Weg zum Reichtum.
Erstens sind zukünftige Dividenden nicht garantiert und können daher kurzfristig gekürzt oder gestrichen werden. Zweitens zahlen nicht alle Unternehmen Dividenden. Einige Unternehmen machen Verluste, während andere es vorziehen, Gewinne zu reinvestieren, um zukünftiges Wachstum anzukurbeln. Drittens zahlen die meisten in Großbritannien notierten Aktien keine Dividenden, obwohl die meisten FTSE 100 Aktien tun es.
Eine FTSE 100-Flut an Bargeld
Eine Aktie, die mein Familienportfolio für ein starkes passives Einkommen besitzt, ist Rechts- und allgemeine Gruppe (LSE: LGEN). Dieser bekannte Versicherer und Investmentmanager kümmert sich seit 1836 um das Geld anderer. Nach 190 Jahren verwaltet er über 1,2 Billionen Pfund an Vermögenswerten für Millionen privater und institutioneller Anleger.
Während ich dies schreibe, werden L&G-Aktien bei 264,1 Pence gehandelt, was einem Wert dieser traditionsreichen Gruppe von 14,8 Milliarden Pfund entspricht. Zu diesem Preis bietet die Aktie eine Rekorddividendenrendite von 8,3 % pro Jahr. Das ist eine Verdreifachung der jährlichen Barrendite des breiteren FTSE 100 von rund 3,1 %.
Andererseits kann sich die Ausschüttung marktüblicher Dividenden als Problem erweisen. Diese Auszahlungen sollten durch Cashflows und Rücklagen gedeckt werden – übermäßige Auszahlungen können daher den Aktienkurs drücken. Über ein Jahr hinweg sind die L&G-Aktien um 9,1 % gestiegen, über fünf Jahre sind sie jedoch um 6,8 % gefallen (ohne Dividenden).
Glücklicherweise verfügt L&G über Milliarden Pfund an überschüssigem Bargeld in seiner Bilanz. Außerdem ist die jährliche Dividende seit 2015 jedes Jahr gestiegen – außer während der Covid-19-Krise, als die Ausschüttung im Jahr 2020 mit der im Jahr 2019 übereinstimmte.
Natürlich hängt das Schicksal dieser Gruppe eng mit der Gesundheit der Finanzmärkte zusammen. Wenn die Aktien- und Anleihenmärkte das nächste Mal einbrechen, erwarte ich daher, dass die Gewinne von L&G diesem Beispiel folgen werden. Darüber hinaus setzt der unermüdliche Vorstoß riesiger US-Vermögensverwalter in die europäischen Märkte die Fondsgebühren nachhaltig unter Druck.
Abschließend kann ich Ihnen nicht sagen, welche Aktien Sie kaufen sollen, aber wir sind seit Mitte 2022 glückliche Besitzer von L&G-Aktien. Fast vier Jahre lang haben wir unsere saftigen Dividenden eingesammelt und sie dann in weitere Aktien reinvestiert. Und bis dieser Dividenden-Dynamo ins Stocken gerät, werden wir an unserer Beteiligung an L&G festhalten.
PS: Es gibt Gerüchte, dass L&G von potenziellen Bewerbern verfolgt wird, darunter auch seinen großen amerikanischen Konkurrenten! Um herauszufinden, welche anderen Aktien die Märkte bewegen, lesen Sie weiter …
