Auf lange Sicht, Nvidia (NASDAQ: NVDA) für einige Investoren unglaublich lohnend. Nvidia -Aktie ist gewachsen durch 1.739% allein in den letzten fünf Jahren.
In letzter Zeit ist der Aktienkurs jedoch umgekehrt. Seit Januar ist es bereits um 26% gefallen.
Da die Wall Street immer nervöser aussieht, würde es mich nicht überraschen, wenn wir weitere Stürze sehen.
Könnte dies also eine Kaufmöglichkeit für mein Portfolio sein?
Der Sturz ist verständlich
Einerseits denke ich, dass es einige gute Gründe für den taumelnden Nvidia -Aktienkurs gibt.
Der Mikrochip-Sektor hat in den letzten Jahren dank der enormen KI-gesteuerten Nachfrage ein schwindelerregendes Wachstum verzeichnet. Es wurden jedoch auch Fragen über die Haltbarkeit dieser Nachfrage vorhanden.
Hinzu kommt die jüngsten Bedenken, dass KI -Programme möglicherweise eine weitaus weniger Chipkapazität erfordern als bisher erwartet (angetrieben durch die Einführung von Deepseek), wachsende Handelskonflikte, die drohen, Kosten für die Versorgung von Ketten zu erhöhen, und die Besorgnis über die Weltwirtschaft im Allgemeinen zu erhöhen. Wenn die Wirtschaft schwächt, senken Unternehmen häufig die Ausgaben – und das könnte den Chip -Markt beeinträchtigen.
Hinzu kam, dass die Bewertung von Nvidia Stock zuvor hoch aussah, sodass ich nicht denke, dass ein Sturz eine solche Überraschung ist. Auch jetzt hat das Unternehmen eine Marktkapitalisierung von 2,7 Meter.
Aber war der Preis übertrieben?
Wenn der Aktienkurs durch die andere Seite der Linse schaut, ist der Aktienkurs jedoch möglicherweise nicht so viel Sinn, wie er zuerst zu sein scheint.
NVIDIA kündigte eine Reihe von Ergebnissen für 2024 an. Der Umsatz stieg zwar um 114% Nettoeinkommen stiegen 145%. Diese Art von Wachstumszahlen sind selbst in einem bescheidenen Unternehmen schwer zu erreichen, aber für einen, der bereits einen enormen Umsatz hat, sind sie außergewöhnlich.
Das Unternehmen klingt weiterhin bullisch und hat keine Alarmglocken über eine Verlangsamung der Kundennachfrage oder die negativen Auswirkungen durch breitere wirtschaftliche Unsicherheit ertönt.
Das letzte Quartal zeigte ein schwächeres Umsatzwachstum im Jahr gegenüber dem Vorjahr als im gesamten Zeitraum von 12 Monaten, was auf eine mögliche Verlangsamung der Nachfrage hinweist. Der Umsatz stieg jedoch immer noch um 78%, was keine kleine Leistung ist.
In der Zwischenzeit profitiert Nvidia weiterhin von einer Reihe von Wettbewerbsvorteilen, von tiefen Kundenbeziehungen mit einer großen Anzahl installierter Benutzer bis hin zu proprietären Technologien, was bedeutet, dass viele seiner Chips nicht direkt mit denen verglichen werden können, die von Konkurrenten angeboten werden.
Dieser Aktienkurs wird schmackhafter
Obwohl ich Gründe für den anhaltenden Optimismus sehe, deutet der jüngste Aktienkurs nach, dass der breitere Markt über Nvidia -Aktien weitaus weniger optimistisch ist als vor ein paar Monaten.
Dieser Herbst bedeutet, dass der Aktie jetzt auf a handelt Preis-Leistungs-Verhältnis von 37. Das ist eine viel attraktivere Bewertung als wir zu Beginn des Jahres gesehen haben.
Ist es dennoch einen guten Wert? Schließlich bleiben die Risiken hier erheblich.
Für mich tut der Preis nicht noch Bieten Sie eine ausreichende Sicherheitsspanne an, um diese Risiken auszugleichen, sodass ich noch nicht bereit bin zu kaufen.
Aber die NVIDIA -Aktie nähert sich dem, was ich als attraktiver Preis betrachte. Ich werde es genau im Auge behalten, damit ich, wenn der Preis richtig ist, bereit bin zu kaufen.
