Der USD/JPY bleibt am Freitag stabil und bleibt innerhalb der Handelsspanne dieser Woche, da Händler davon absehen, aggressive bullische Wetten in der Nähe der 160,00-Marke zu platzieren, nachdem Ende April ein Eingreifen der japanischen Behörden vermutet wurde. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels notiert das Paar bei rund 159,20 und bleibt auf dem Weg zu einem zweiten wöchentlichen Anstieg in Folge.
Unterdessen bleibt der US-Dollar (USD) unterstützt, da trotz anhaltender diplomatischer Bemühungen zur Beendigung des Krieges im Nahen Osten keine nennenswerten Fortschritte erzielt wurden, während Meinungsverschiedenheiten über das iranische Atomprogramm weiterhin die Verhandlungen belasten. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenbacks gegenüber einem Korb aus sechs Hauptwährungen abbildet, bleibt in der Nähe seines Sechswochenhochs um 99,32.
Im Gegensatz dazu belasten erhöhte Ölpreise im Zusammenhang mit der anhaltenden Gefahr von Versorgungsunterbrechungen in der Straße von Hormus weiterhin den japanischen Yen (JPY), da Japan stark auf importierte Energie aus dem Nahen Osten angewiesen ist und ein erheblicher Teil seiner Rohölimporte über die strategische Wasserstraße läuft.
Zusätzlich zur Unterstützung durch den US-Dollar fiel der endgültige Wert des Verbraucherstimmungsindex der Universität Michigan im Mai von 48,2 auf 44,8, während der Verbrauchererwartungsindex von 48,5 auf 44,1 sank. Unterdessen stiegen die 1-Jahres-Inflationserwartungen der Verbraucher von 4,5 % auf 4,8 % und die 5-Jahres-Inflation Ausblick stieg von 3,4 % auf 3,9 %.
Der starke Anstieg der Inflationserwartungen signalisiert wachsende Bedenken der Verbraucher über die Auswirkungen höherer Ölpreise. Vor diesem Hintergrund preisen Händler zunehmend die Möglichkeit eines solchen ein Federal Reserve (Fed) Zinserhöhung bis zum Jahresende, verglichen mit früheren Markterwartungen für mindestens zwei Zinssenkungen vor Kriegsbeginn.
Der leitende Berater des Weißen Hauses, Kevin Hassett, sagte am Freitag, dass die Zentralbanken dem anhaltenden Ölschock große Aufmerksamkeit schenken müssen, warnte jedoch davor, dass höhere Energiepreise die Kerninflation ankurbeln könnten.
Fed-Gouverneur Christopher Waller sagte: „Wenn die kurzfristigen Inflationserwartungen steigen, ist das alarmierend, dann müssen wir möglicherweise Maßnahmen ergreifen.“ Waller fügte hinzu, dass „die derzeitige Position darin besteht, die Zinsen kurzfristig stabil zu halten“, und betonte gleichzeitig, dass die Inflation „die treibende Kraft bei den künftigen politischen Entscheidungen bleiben wird“.
In Japan fielen die früher am Tag veröffentlichten Inflationsdaten schwächer aus als erwartet, obwohl Händler immer noch davon ausgehen, dass die Bank of Japan (BoJ) die Zinsen erhöhen wird Tarife auf seiner Juni-Sitzung.
Fed-FAQs
Die Geldpolitik in den USA wird von der Federal Reserve (Fed) geprägt. Die Fed hat zwei Aufgaben: Preisstabilität zu erreichen und Vollbeschäftigung zu fördern. Ihr wichtigstes Instrument zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem 2-Prozent-Ziel der Fed liegt, werden die Zinssätze erhöht, wodurch die Kreditkosten in der gesamten Wirtschaft steigen. Dies führt zu einem stärkeren US-Dollar (USD), da es die USA zu einem attraktiveren Ort für internationale Investoren macht, ihr Geld zu parken. Wenn die Inflation unter 2 % fällt oder die Arbeitslosenquote zu hoch ist, kann die Fed die Zinssätze senken, um die Kreditaufnahme zu fördern, was den Greenback belastet.
Die Federal Reserve (Fed) hält acht geldpolitische Sitzungen pro Jahr ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die Wirtschaftslage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Am FOMC nehmen zwölf Fed-Beamte teil – die sieben Mitglieder des Gouverneursrats, der Präsident der Federal Reserve Bank of New York und vier der verbleibenden elf Präsidenten der regionalen Reserve Bank, deren Amtszeit abwechselnd ein Jahr beträgt.
In extremen Situationen kann die Federal Reserve auf eine Politik namens Quantitative Easing (QE) zurückgreifen. QE ist der Prozess, mit dem die Fed den Kreditfluss in einem festgefahrenen Finanzsystem erheblich erhöht. Dabei handelt es sich um eine nicht standardmäßige politische Maßnahme, die in Krisenzeiten oder bei extrem niedriger Inflation eingesetzt wird. Es war die Waffe der Wahl der Fed während der Großen Finanzkrise im Jahr 2008. Dabei druckt die Fed mehr Dollar und kauft damit erstklassige Anleihen von Finanzinstituten. QE schwächt normalerweise den US-Dollar.
Bei der quantitativen Straffung (QT) handelt es sich um den umgekehrten Prozess der quantitativen Lockerung, bei dem die Federal Reserve aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen, und das Kapital der Anleihen, die sie bei Fälligkeit hält, nicht in den Kauf neuer Anleihen reinvestiert. Normalerweise ist es positiv für den Wert des US-Dollars.
