David Einhorn ist nicht für Cheerleading bekannt.
Der Gründer von Greenlight Capital baute seinen Ruf auf klugen Short-Wetten auf, zu denen auch seine gehörte berühmte Aufrufe gegen Lehman Brothers und Allied Capital.
Wenn Einhorn in die Offensive geht, Wall Street neigt dazu, aufmerksam zu sein.
Also, wenn der Milliardär Hedgefonds Als der Manager diesen Monat lächelnd und scheinbar optimistisch die Bühne der Sohn Investment Conference betrat, war das bemerkenswert. Noch bemerkenswerter war, was er vorstellte.
Einer der Namen auf seiner Liste? Victorias Geheimnis.
Warum Einhorn hinsichtlich der Victoria’s-Secret-Aktie optimistisch ist
Auf der Sohn-Konferenz erzählte Einhorn dem Publikum, dass er fünf Unternehmen aus verschiedenen Branchen identifiziert habe, die bedeutende Veränderungen durchmachen. Victoria’s Secret (VSCO) war einer von ihnen.
Er verwies insbesondere auf eine neue Führung als Katalysator und argumentierte, dass die Marke ihre Identität zurückerobere und das wiederbelebt, was sie überhaupt kulturell relevant gemacht habe, einschließlich der Rückkehr ihrer jährlichen im Fernsehen übertragenen Modenschau.
Diese Art der Unterstützung hat Gewicht. Und die Zahlen dahinter sind kaum von der Hand zu weisen.
Die Wende ist real und beschleunigt sich
Seit dem Einstieg von CEO Hillary Super im August 2024 ist bei Victoria’s Secret eine Trendwende im Gange.
Sie brachte den Instinkt eines Kaufmanns und eine klare Vorstellungskraft mit strategischen Rahmen mit dem Titel „Path to Potential“ basiert auf vier Prioritäten: Wiederherstellung der BH-Autorität, Neubelebung der Marke PINK, Ausbau des Beauty-Geschäfts und Modernisierung der Art und Weise, wie beide Marken mit den Kunden interagieren.
Verwandt: Der ikonische Bekleidungshändler hat einen (alten) neuen Plan, um Kunden zurückzugewinnen
Nach einem Jahr werden die Ergebnisse in fast jeder Zeile der Gewinn- und Verlustrechnung angezeigt.
- Für das Geschäftsjahr 2025 hat das Unternehmen gemeldet Nettoumsatz von 6,55 Milliarden US-Dollar, 6 % mehr als im Vorjahr, wenn man einen einmaligen Buchhaltungsvorteil aus dem Vorjahr ausklammert.
- Vergleichbare Verkäufe wuchs im Gesamtjahr um 5 % und beschleunigte sich dann im vierten Quartal deutlich auf 8 %.
- Dieser Vergleich für das vierte Quartal entsprach dem des Vorquartals und markierte den Punkt zwei gerade Viertel von 8 % Wachstum.
- Angepasst Betriebsertrag stieg um 16 % auf 403 Millionen US-Dollar.
- Bereinigtes Ergebnis je Aktie sprang um 22 % auf 3 $.
- All dies geschah, während das Unternehmen absorbiert Nettozolldruck in Höhe von 85 Millionen US-Dollar.
- Das BH-Geschäft verzeichnete nach einem mehrjährigen Abschwung erstmals seit 2021 wieder ein jährliches Wachstum.
- PINK verzeichnete das stärkste Wachstumsjahr seit einem Jahrzehnt.
- Das Beauty-Segment, verankert von Bombeden das Unternehmen als Amerikas Duft Nr. 1 bezeichnet, wuchs im dritten Jahr in Folge.
- Der Unternehmen Zum ersten Mal seit Jahren wuchs auch die Gesamtkundenzahl, wobei das stärkste Wachstum bei Neukunden, insbesondere bei jüngeren Käufern, zu verzeichnen war.
Was kommt als nächstes für die VSCO-Aktie?
Im Geschäftsjahr 2026 (endet im Januar), Victoria’s Secret Vorhersage Der Umsatz liegt zwischen 6,85 und 6,95 Milliarden US-Dollar, was einem Wachstum von etwa 5,5 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Es ist Betriebsertrag wird voraussichtlich zwischen 430 und 460 Millionen US-Dollar liegen, was auf eine Margensteigerung von 20 bis 50 Basispunkten hindeutet, selbst nach Berücksichtigung der geschätzten 40 Millionen US-Dollar an inkrementellen Nettozollkosten.
Während er über den Gegenwind bei den Zöllen sprach, sagte der CEO von Victoria’s Secret: Scott Sekellaerklärte:
„Wir haben diesen Gegenwind durch eine Margenausweitung gemildert, die auf unserer starken operativen Basis beruhte, was uns eine effektive Skalierung ermöglichte, was zu einer erheblichen Hebelwirkung auf die Kauf- und Belegungskosten führte.“
Mehr Einzelhandel:
- Ein weiterer Einzelhändler in einem Einkaufszentrum schloss stillschweigend über 150 Filialen
- Besonders wohlhabende Käufer strömen zu diesem 63 Jahre alten, robusten Einzelhändler
- 72-jährige Einzelhändler in Einkaufszentren werden im Jahr 2026 weitere Geschäfte schließen
Für das erste Quartal 2026 hat das Unternehmen prognostiziert Umsatzwachstum von 10 % auf 13 %, angetrieben durch die Dynamik einer starken Valentinstagssaison.
Die ersten Lektüren zu Frühlings-Bodensets sind ermutigend Super Er beschrieb sie als „lebendig, voller Farben und völlig lebendig.“
Seit der Vorstand die Ernennung von Super im August 2024 bekannt gab, ist VSCO insgesamt Aktionärsrendite lag bei etwa 150 % und übertraf damit beide deutlich S&P 500 Consumer Discretionary Distribution Retail Index und der S&P 600.
Ist die VSCO-Aktie unterbewertet?
Wall Street Prognosen Der bereinigte Gewinn soll von 2,69 US-Dollar pro Aktie im Geschäftsjahr 2026 auf 5,25 US-Dollar pro Aktie im Geschäftsjahr 2030 steigen.
Wenn VSCO-Aktie Da das Unternehmen mit dem 15-fachen des erwarteten Gewinns bewertet ist, was seinem aktuellen Multiplikator ähnelt, könnte es in den nächsten vier Jahren um fast 60 % zulegen.
Von den neun Analysten deckt die VSCO-Aktie absieben empfehlen „Kaufen“ und zwei empfehlen „Halten“. Der Durchschnitt Kursziel der Victoria’s Secret-Aktie liegt bei 67 $, was ein Aufwärtspotenzial von 27 % gegenüber dem aktuellen Niveau bedeutet.
Einhorn stimmt eindeutig mit der Wall Street überein. Für einen Mann, der sich einst durch Wetten gegen Unternehmen einen Namen gemacht hat, lohnt es sich, eine optimistische Einschätzung von Victoria’s Secret genau im Auge zu behalten.
Verwandt: Bad Bunny bringt eine neue Bekleidungslinie bei einem großen Einzelhändler auf den Markt
