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Ich besitze zwar keine Aktien von Bill Ackman FTSE 100 Investmentfonds, Pershing Square HoldingsIch neige dazu, die Bestände im Auge zu behalten. Das liegt daran, dass Ackman in der Vergangenheit qualitativ hochwertige Aktien zu attraktiven Bewertungen identifiziert (und damit viel Geld verdient).
Kürzlich habe ich mir das April-Factsheet für diesen Fonds sowie einen aktuellen Zulassungsantrag für das 1. Quartal angesehen und dabei festgestellt, dass Ackman große Wetten auf zwei meiner Lieblingsaktien in den USA abgeschlossen hat. Dies deutet darauf hin, dass er derzeit einen Wert darin sieht.
Jahrzehntelanges Wachstumspotenzial
Die erste Aktie, die ich hervorheben möchte, ist Amazonas (NASDAQ: AMZN). Am Ende des ersten Quartals machte es etwa 17 % des Gesamtportfolios von Ackman aus.
Es überrascht mich nicht, dass der Hedgefonds-Manager hinsichtlich dieses Mag-7-Namens optimistisch ist. Meiner Meinung nach hat es eine Menge langfristiges Potenzial.
Dabei handelt es sich nicht mehr nur um ein Spiel mit Online-Shopping und Cloud Computing. Heute ist es ein Spiel mit diesen Branchen sowie KI-Chips, Weltraumsatelliten, selbstfahrenden Autos, digitaler Gesundheitsfürsorge und mehr.
Wenn man das alles zusammennimmt, besteht für das Unternehmen Potenzial, noch viel größer zu werden. Ich denke, dass sich die Größe in den nächsten fünf bis sieben Jahren leicht verdoppeln könnte (Ackman erwartet mittel- bis langfristig ein Gewinnwachstum von über 20 %).
Amazon betreibt zwei der weltweit größten, kategoriedefinierenden Franchises zwischen seinem Cloud-Geschäft Amazon Web Services (AWS) und seinem E-Commerce-Einzelhandelsgeschäft. Beide Unternehmen werden durch jahrzehntelange langfristige Wachstumstrends gestützt.
Bill Ackman
Was die Bewertung angeht, sieht sie nicht überzogen aus, obwohl die Aktie nahe Rekordhochs gehandelt wird. Der Blick auf die Gewinnprognosen für das kommende Jahr ist zukunftsweisend Kurs-Gewinn-Verhältnis Das KGV beträgt nur etwa 27.
Bei dieser Bewertung halte ich die Aktie für eine Überlegung wert. KI-Ausgaben sind mit Risiken verbunden, aber insgesamt halte ich das Risiko-Ertrags-Verhältnis für überzeugend.
Eine große Wette auf Mobilität
Eine weitere große Beteiligung für Ackman ist Uber (NYSE: UBER). Am Ende des ersten Quartals machte diese Aktie über 15 % dieses Portfolios aus.
Auch das überrascht mich nicht wirklich. Meiner Meinung nach hat Uber – mit seiner skalierbaren Plattform – das Potenzial, in Zukunft ein Mag 7-ähnlicher Name zu werden.
Der Aktienmarkt unterschätzt eindeutig die Dauerhaftigkeit des Burggrabens von Uber, das Ausmaß seines Gewinnwachstums und die strategische Rolle, die das Unternehmen bei der Gestaltung der Zukunft der Mobilität spielen wird.
Bill Ackman
Nun sehen einige Investoren Konkurrenz durch Robotaxi-Anbieter wie z Tesla und Waymo hier als großes Risiko. Allerdings, so wie ich es sehe, viele Automobil Unternehmen werden in Zukunft Robotaxis haben und viele von ihnen werden mit Uber zusammenarbeiten, um mit Verbrauchern in Kontakt zu treten.
Es scheint, dass Ackman eine ähnliche Ansicht vertritt. „Wir glauben, dass die AV-Technologie kein Allround-Modell sein wird und dass Drittanbieter-Netzwerke und insbesondere Uber eine wertvolle Rolle spielen können.““, schrieb er im Geschäftsbericht seines Unternehmens.
Derzeit wird Uber mit weniger als dem 20-fachen der Gewinnprognose für das nächste Jahr gehandelt. Und Ackman sieht darin ein „Schnäppchen“, da er mittelfristig mit einem Gewinnwachstum von 30 % oder mehr rechnet.
Ich stimme zu, dass es ein Schnäppchen ist und glaube, dass es heute einen Blick wert ist. Es gibt keine Garantie dafür, dass es angesichts der sich verändernden Automobillandschaft gut abschneiden wird, aber es gibt auf jeden Fall viel Potenzial.
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Edward Sheldon besitzt Anteile an Amazon und Uber.
