Investing.com meldete am Mittwoch einen starken Rückgang des Jahresgewinns, sagte jedoch, dass man mit den Markterwartungen einer Erholung im kommenden Jahr zufrieden sei und seine Aktien um über 4 % steigen ließ.
Der britische Tierhändler erzielte für das im März 2026 endende Geschäftsjahr einen Vorsteuergewinn von 92,8 Millionen Pfund, ein Rückgang gegenüber 133 Millionen Pfund im Vorjahr.
Das Ergebnis lag über den 92 Millionen Pfund, die das Unternehmen im März angegeben hatte, und innerhalb der Spanne von 90 bis 100 Millionen Pfund, die es im September 2025 festgelegt hatte.
Das Unternehmen sagte, es sei „zufrieden“ mit einem Konsensvorsteuergewinn von 98 Millionen Pfund für das Geschäftsjahr 2027.
Der Einzelhandelsgewinn vor Steuern ging um 58 % auf 31 Mio. £ zurück, was das Unternehmen als schwachen Markt und eine schwächere Leistung bei diskreten Accessoires bezeichnete, wo der flächenbereinigte Umsatz um 3,5 % zurückging. Der Vorsteuergewinn der Vet-Abteilung stieg um 10 % auf 84 Mio. £, während die Einnahmen des Joint-Venture-Verbrauchergeschäfts um 6 % stiegen.
Das Unternehmen gab an, dass der aktuelle Geschäftsverlauf darauf hindeutet, dass sich das flächenbereinigte Umsatzwachstum im Einzelhandel von 2,2 % im vierten Quartal auf einen mittleren einstelligen Prozentsatz beschleunigt habe, was das fünfte Quartal in Folge mit einer Verbesserung kennzeichne. Es fügte hinzu, dass der Vergleichszeitraum im ersten Quartal mit minus 2,8 % schwieriger ausfiel als im vierten Quartal mit minus 5,2 %.
Das Unternehmen sagte, das Volumenwachstum liege schneller als das Umsatzwachstum, die Kundenzufriedenheit habe sich um vier Prozentpunkte verbessert, auch im Hinblick auf das Preis-Leistungs-Verhältnis, und es habe Kosteneinsparungen in Höhe von 20 Millionen Pfund erzielt.
Für das Geschäftsjahr 2027 prognostizierte das Unternehmen ein flächenbereinigtes Umsatzwachstum, gestützt durch ein Marktwachstum von 1 % bis 2 % und Marktanteilsgewinne. Das Unternehmen erwartet außerdem ein Gewinnwachstum sowohl in den Einzelhandels- als auch in den Vet-Bereichen, mit einem Wachstum im niedrigen einstelligen Bereich im Vet-Bereich und einer zunehmenden Dynamik im Laufe des Jahres.
Der leitende Analyst von Robinhood UK, Dan Lane, sagte, die intakte Prognose sei die zentrale Erkenntnis. „Der entscheidende Punkt heute ist, dass die Leitlinien für das Geschäftsjahr 27 intakt geblieben sind“, sagte Lane. „Nach einem Jahr, in dem die Einzelhandelsgewinne im Wesentlichen zurückgingen und das Vet-Segment die Gruppe dominierte, musste das Unternehmen einen glaubwürdigen Weg zur Erholung aufzeigen, daher ist es wichtig, am Wachstumskonsens für das nächste Jahr festzuhalten.“
Lane nannte den Einzelhandelsbereich als denjenigen, den man im Auge behalten sollte. „Der Einzelhandel wird der Teil des Geschäfts sein, den man von hier aus im Auge behalten muss – der Anlaufpunkt für Geschäfte zu sein ist noch wichtiger denn je, da sich die Haustierhaltung nach Covid normalisiert und der Wettbewerb zunimmt.“
Jefferies, das die Aktie mit „Kauf“ und einem Kursziel von 265 Pence bewertet, sagte, dass die ersten Initiativen „eindeutige Dynamik erzeugten“ und dass man „zuversichtlich sei, dass das Geschäftsjahr 26 den Tiefpunkt der Divisionsgewinne markieren wird“.
Der Broker senkte seine Gewinnschätzung vor Steuern für das Geschäftsjahr 2027 von 106 Mio. £ auf 101 Mio. £ und verwies auf die makroökonomische Unsicherheit und die Möglichkeit, dass der neue Vorstandsvorsitzende James Bailey sich für eine Reinvestition in Wachstumschancen entscheiden könnte. Gleichzeitig stellte er fest, dass er weiterhin über dem Konsens von 98 Mio. £ lag.
Jefferies sagte, das Vet-Geschäft „bleibt ein marktführendes Angebot – eine Haltung, die durch die Ergebnisse der CMA bestätigt wird.“
Die Schätzung der Bank für den Gewinn je Aktie für das Geschäftsjahr 2027 lag bei 17,28 Pence, gegenüber einer vorherigen Schätzung von 17,84 Pence.
Jefferies sagte, seine Schätzung liege 8 % über dem Konsens für das Geschäftsjahr 2027 und 21 % über dem Konsens für das Geschäftsjahr 2028.
