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Ich habe ein paar Jahre damit verbracht, Geld hineinzuschaufeln Taylor Wimpey (LSE: TW) Aktien. Bin ich verrückt? Sehr wahrscheinlich.
Ich begann im Jahr 2023 mit dem Kauf des britischen Hausbauunternehmens und war beeindruckt von der niedrigen Bewertung, der hohen Rendite und der Solidität Bilanz. Dennoch wusste ich, dass es vor Herausforderungen stand.
Nach der Brexit-Abstimmung 2016 erlitten die Hausbauunternehmen einen Rückschlag und brachen um 40 % ein, weil man befürchtete, der Immobilienmarkt könnte zusammenbrechen. Aber das war nicht der Fall. Der Sektor war während der Pandemie 2020 mit größerer Unsicherheit konfrontiert, dennoch kam es zu keinem Covid-Crash. Und als die Inflation und die Hypothekenzinsen aufgrund des Ukraine-Krieges in die Höhe schnellten, wurde ein Absturz der Immobilienpreise vorhergesagt, der jedoch nie eintrat. Der Iran-Krieg hat auch keinen solchen ausgelöst, dennoch sind die Aktien von Taylor Wimpey immer noch abgestürzt.
Warum wurde diese FTSE 250-Aktie so hart getroffen?
Sie sind in den letzten fünf Jahren um fast 55 % und in zwölf Monaten um 33 % gesunken. Sie werden bei etwa 80 Pence gehandelt und liegen damit auf einem Niveau, das zuletzt vor 13 Jahren erreicht wurde.
Ein kurzer Blick auf Taylor Wimpeys Vorsteuergewinne der letzten fünf Jahre verrät uns, warum die Aktien so schlecht gelaufen sind.
- 2025 – 146,5 Mio. £
- 2024 – 320,3 Mio. £
- 2023 – 473,8 Mio. £
- 2022 – 827,9 Mio. £
- 2021 – 679,6 Mio. £
Der starke Rückgang im Jahr 2025 war auf außergewöhnliche Kosten zurückzuführen, vor allem 243,8 Mio. £ für Brandschutzbestimmungen für die Fassadenverkleidung nach Grenfell. Die meisten anderen Probleme lagen außerhalb der Kontrolle des Vorstands.
Die höhere Inflation hat die Käufer unter Druck gesetzt und die Hypothekenzinsen in die Höhe getrieben. Es hat auch die Arbeits- und Materialkosten in die Höhe getrieben. Dann erhöhten sich die Sozialversicherungsbeiträge der Arbeitgeber und zwei große Anhebungen des Mindestlohns führten zu einem weiteren Druck auf die Margen. 2026 sollte besser werden, aber jetzt steigen die Hypothekenzinsen aufgrund des Ölpreisanstiegs wieder.
Taylor Wimpey ist übrigens kein Ausreißer, da auch jeder große britische Hausbauer eine Prügelstrafe einstecken musste.
Ist diese Dividende nachhaltig?
Die Gesamtrendite von 11,75 % ist atemberaubend, aber leider werden Sie sie nicht verstehen. Die Terminrendite soll im Jahr 2026 auf 8,16 % sinken. Diese Tabelle zeigt Ihnen, was los ist:
| Gesamtdividende | Wachstum | |
| 2025 | 7,62p | (19,45 %) |
| 2024 | 21.46 Uhr | (1,25 %) |
| 2023 | 21,58 Uhr | 1,91 % |
| 2022 | 21.40 Uhr | 9,56 % |
| 2021 | 8,58p | 107,25 % |
Dieser enorme Anstieg um 107 % im Jahr 2021 war eine Entschädigung des Vorstands für die Streichung von Aktionärsausschüttungen während der Pandemie. Die Dividenden wurden in den letzten zwei Jahren gekürzt, und zwar um satte 19,45 % im Jahr 2025. Wir können weitere Kürzungen nicht ausschließen, bis sich die Marktbedingungen verbessern. Wann wird das sein?
Ich kann mir keine schnelle Lösung des Iran-Krieges vorstellen. Selbst wenn wir eine bekommen, dürfte die Inflation hoch bleiben. Die Zinserwartungen für Hypotheken ändern sich von einem Tag auf den anderen. Die britische Wirtschaft kämpft und Taylor Wimpey hat bereits vor einem schwächeren Auftragsbestand und niedrigeren Preisen im Jahr 2026 gewarnt. Positiv zu vermerken ist jedoch, dass das Unternehmen tatsächlich grünes Licht für 52 Millionen Pfund geben konnte Aktienrückkauf.
Ich glaube immer noch an Taylor Wimpey. Aber bis sich der Konjunkturzyklus wieder zu seinen Gunsten wendet, gehe ich davon aus, dass er weiterhin Schwierigkeiten haben wird und die Dividende unter Druck bleiben wird. Einkommenssuchende, die in der Lage sind, eine langfristige Perspektive einzunehmen, könnten darüber nachdenken, aber ich denke, dass es heute am FTSE weniger herausfordernde Erholungsmöglichkeiten gibt.
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Und im Moment gibt es laut Mark sechs herausragende Aktien, deren Kauf Anleger in Betracht ziehen sollten. Möchten Sie sehen, ob Taylor Wimpey Plc es auf die Liste geschafft hat?
Harvey Jones besitzt Anteile an Taylor Wimpey.
