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Der Mai war ein lustiger Monat für die FTSE 100. Er stieg um bescheidene 0,29 %, aber da die Welt vor einem massiven Energieschock stand, hätte es noch viel schlimmer kommen können.
Der britische Blue-Chip-Index schloss am Freitag (29. Mai) bei 10.409,28 und liegt damit 500 Punkte unter seinem Allzeithoch vom 27. Februar, dem Tag vor Beginn des Iran-Konflikts. Was kommt also als nächstes?
Was hält die Aktienmärkte am Leben?
Die US-Märkte erholten sich am späten Freitag, nachdem US-Präsident Donald Trump im Rahmen eines Friedensabkommens Pläne zur Aufhebung der US-Blockade der wichtigen Schifffahrtsstraße Straße von Hormus angekündigt hatte. Brent-Rohöl fiel auf 91 USD pro Barrel, den niedrigsten Stand seit sechs Wochen. Das ist ein Rückgang gegenüber dem Höchststand von 118 US-Dollar am 29. April.
Ich persönlich denke, dass die Anleger sich selbst übertreffen. Teheran vertritt eine harte Linie. Der Tankerverkehr ist weiterhin gestört, die Lagerbestände schrumpfen und die Produktion im Nahen Osten ist immer noch rückläufig.
Geopolitik ist nicht das Einzige, was die Märkte antreibt. Im Juni findet der größte Börsengang der Geschichte statt, wenn Elon Musks SpaceX an die Börse geht. Die Aufregung könnte auf dem gesamten Markt nachhallen. Gleichzeitig löst dies auch mehr Gespräche über eine Technologie- und KI-Blase aus.
Ich bereite mich auf einen holprigen Sommer vor und bleibe gleichzeitig wachsam für die vielen FTSE 100 Kaufmöglichkeiten es könnte sich übergeben. Vielleicht stehen wir gerade einem direkt ins Gesicht.
Ist diese heruntergekommene Aktie eine Überlegung wert?
Der mit Abstand schlechteste FTSE 100-Performer der letzten drei Monate ist der Private-Equity-Spezialist 3i-Gruppe (LSE: III). Das sind schreckliche Neuigkeiten für mich, denn bis vor Kurzem war es meine größte und erfolgreichste Position. Leider nicht heute, da die Aktien im letzten Jahr um 45 % gefallen sind.
Ich habe die Schwierigkeiten kommen sehen. Der Investment Trust 3i verwaltet seit 1946 ein Portfolio von Unternehmen, kauft Unternehmen, baut sie auf und verkauft sie weiter. Doch einer seiner Käufe war so erfolgreich, dass er nun den gesamten Betrieb dominiert und mehr als 70 % des gesamten 3i-Portfolios ausmacht.
Das Unternehmen ist der Non-Food-Discounter Action mit mehr als 3.300 Filialen in ganz Europa. Meine Sorge war, dass sich das rasante Wachstum nur leicht verlangsamen musste, damit 3i bestraft wurde. Und genau das ist passiert.
Kann Action Amerika knacken?
Am 14. Mai meldete Action einen Anstieg des Nettoumsatzes im ersten Quartal um 14 % auf 4,01 Milliarden Euro. Leider verlangsamte sich das flächenbereinigte Umsatzwachstum von 6,8 % auf 2,4 %. Kühleres Wetter, härtere Vergleiche und der Iran-Konflikt wurden dafür verantwortlich gemacht. Sogar 750 Millionen Pfund Aktienrückkauf konnte die Stimmung nicht heben. Das ist das Problem, wenn man hohe Erwartungen setzt.
Aber hier ist das Spannende. Jahrelang wurde 3i mit einem Aufschlag auf den Nettoinventarwert gehandelt. Jetzt gibt es einen satten Rabatt von 25 %. Die nachlaufende Dividendenrendite ist auf 3,7 % gestiegen. Der Schaum ist verschwunden, und ich denke, es lohnt sich heute, darüber nachzudenken. Es könnte jedoch weiterhin volatil bleiben und es könnte einige Zeit dauern, bis sich die negative Wahrnehmung der Anleger ändert. Viel hängt von Actions ehrgeizigem Plan ab, den bekanntermaßen schwierigen US-Markt zu knacken. Aber die jüngsten Entwicklungen zeigen, dass es auch ohne einen Absturz immer noch einige verlockende Schnäppchenmöglichkeiten gibt.
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Wenn Anlageexperte Mark Rogers und sein Team einen Aktientipp haben, kann es sich lohnen, zuzuhören. Schließlich hat der Flaggschiff-Newsletter Twelfth Magpie Share Advisor, den er seit fast einem Jahrzehnt betreibt, Tausende von zahlenden Mitgliedern mit Top-Aktienempfehlungen aus dem britischen und US-amerikanischen Markt versorgt.
Und im Moment gibt es laut Mark sechs herausragende Aktien, deren Kauf Anleger in Betracht ziehen sollten. Möchten Sie sehen, ob 3i Group Plc es auf die Liste geschafft hat?
Harvey Jones besitzt Anteile an der 3i Group.
